บิตคอยน์แสดงความยืดหยุ่นรูปแบบใหม่ ขณะที่หุ้นถอยลงและความผันผวนยังคงอยู่ในระดับต่ำ

เทรดเดอร์ประเมินโอกาส 75% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ย ขณะยีลด์เข้าใกล้ 4.60% และคริปโตยังทรงตัวแข็งแกร่ง

ตลาดคริปโตแสดงความเป็นอิสระในระดับที่ไม่ค่อยพบในสัปดาห์นี้ โดยปรับขึ้นในขณะที่หุ้นสหรัฐปรับลงภายใต้แรงกดดันจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และแรงขายในหุ้นผู้ผลิตชิป ตามข้อมูลจาก DWF Labs มูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มขึ้น 1.7% สู่ $2.31 ล้านล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกันแล้ว S&P 500 ลดลง 1.6% ขณะที่ Nasdaq Composite ลดลง 2.9%

บิตคอยน์พุ่ง 4.4% สู่ราว $65,000 หลังเงินเฟ้อเดือนมิถุนายนออกมาต่ำกว่าคาด ต่อมาราคาปรับลงใกล้ $62,000 เมื่อความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านทวีความรุนแรง ก่อนฟื้นกลับขึ้นมาอยู่ที่ $65,011 ณ วันที่ 23 กรกฎาคม เวลา 10:15 น. EDT

อีเธอร์เคลื่อนไหวในทิศทางใกล้เคียงกัน โดยปรับขึ้นจาก $1,774 เป็น $1,890 หลังรายงานเงินเฟ้อ ก่อนขยับขึ้นต่อสู่ราว $1,900

ความเชื่อมั่นยังดีขึ้นหลังทำเนียบขาวอนุมัติ ข้อตกลงประนีประนอมด้านจริยธรรม ที่เชื่อมโยงกับ CLARITY Act ข้อตกลงดังกล่าวช่วยขจัดอุปสรรคที่ค้างคามาหลายเดือน และเปิดทางเป็นไปได้ให้ร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโตผ่านวุฒิสภา

ตลาดน้ำมันส่งสัญญาณความระมัดระวังที่ยังคงอยู่

ตลาดดั้งเดิมดูเหมือนจะได้แรงหนุนจากความหวังเรื่องการเจรจาสันติภาพ แต่การซื้อขายน้ำมันสะท้อนมุมมองที่ระมัดระวังกว่า

น้ำมันดิบเบรนท์พุ่งสู่ $90.70 ต่อบาร์เรล เนื่องจากความขัดแย้งรบกวนการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ต่อมาราคาผ่อนคลายลงมาอยู่แถวช่วงกลาง $80 แม้ราคายังต่ำกว่าจุดสูงสุดเดือนพฤษภาคมที่ $114 แต่ยังสูงกว่าระดับ $71 ที่เห็นเมื่อต้นเดือนกรกฎาคมอย่างมาก

อัตรา Funding ของสัญญา WTI oil perpetual บน Hyperliquid พุ่งขึ้นชั่วคราวสู่ระดับ 184% ต่อปี เนื่องจากเทรดเดอร์แห่เปิดสถานะฝั่ง Long ความผันผวนของน้ำมันยังสูงกว่าความผันผวนของหุ้นราว 3.2 เท่า เมื่อรวมกันแล้ว สัญญาณเหล่านี้ชี้ว่าเทรดเดอร์พลังงานยังไม่เชื่อเต็มที่ว่าความขัดแย้งจะคลี่คลายลง

ภัยคุกคามจากเงินเฟ้อผลักดันให้ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเข้าใกล้ 4.60% และดันดัชนีดอลลาร์ขึ้นใกล้ 101 ตลาดให้น้ำหนักราว 75% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 29 กรกฎาคม

เลเวอเรจบิตคอยน์เพิ่มขึ้นโดยยังไม่ถึงระดับสุดโต่ง

ความผันผวนของบิตคอยน์ยังคงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี แม้เผชิญแรงกระแทกจากปัจจัยมหภาค ค่าดัชนี DVOL ของ Deribit ยังคงอยู่ใกล้ระดับล่างของกรอบรายปี แม้ความผันผวนของหุ้นและพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น

การบีบอัดเช่นนี้มักอยู่ได้ไม่นาน หากเงื่อนไขมหภาคเปลี่ยนอีกครั้ง อาจตามมาด้วยการเคลื่อนไหวรุนแรง

การวางตำแหน่งเพิ่มขึ้น แต่ยังไม่เห็นภาวะร้อนแรงเกินไป สถานะคงค้าง (open interest) ในฟิวเจอร์สบิตคอยน์เพิ่มขึ้น 3.4% สู่ $51.12 พันล้านดอลลาร์ สัดส่วนสถานะ Long เพิ่มเป็น 52.1% ของตลาด ขณะที่ Funding บน Binance เฉลี่ยราว 9% ต่อปี

ความต้องการจาก ETF ก็ดีขึ้นเช่นกัน กองทุนบิตคอยน์สปอตในสหรัฐมี เงินไหลเข้า 7 วันทำการติดต่อกัน จนถึงวันที่ 22 กรกฎาคม ซึ่งเป็นช่วงยาวที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม ยอดกระแสเงินสุทธิสะสมแตะ $51.8 พันล้านดอลลาร์ ส่วนกองทุนอีเธอร์ดึงดูดเงินเข้า $196 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน ดันยอดเงินไหลเข้าสุทธิรวมเป็น $11.2 พันล้านดอลลาร์

ความแข็งแกร่งของคริปโตเป็นสัญญาณที่น่ายินดี อย่างไรก็ตาม เพียงหนึ่งสัปดาห์ที่โดดเด่นยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันการแยกตัวจากตลาดดั้งเดิมได้อย่างยั่งยืน