Svensk skattegranskning kastar en skugga över kryptovalutagruvarna som satsar på AI

Denna artikel publicerades först i The Energy Mag. Originalartikeln kan läsas här. The Energy Mag (tidigare The Miner Mag) tillhandahåller nyheter, data och insikter om kopplingen mellan energi, databehandling och marknader.

Skatteverket har utfärdat förslag till momsbeslut mot dotterbolag till Northern Data AG och fått överklagandedomar mot två svenska enheter inom HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). Företagen hävdar att deras anläggningar tillhandahöll datorkapacitet eller infrastrukturtjänster till identifierbara kunder. Skatteverkets ståndpunkt är dock att åtminstone en del av verksamheten utgjorde kryptovalutautvinning, vilket faller utanför mervärdesskattesystemet och därför inte ger rätt till avdrag för betald skatt på utrustning och andra kostnader.

Åtgärderna kommer samtidigt som Sverige står inför en separat utmaning från Europeiska kommissionen gällande en regel som kräver att kunder ska hålla inne 30 procent av betalningarna till vissa utländska uppdragstagare. Det målet, som nu behandlas av Europeiska unionens domstol, rör varken kryptovalutautvinning eller ingående mervärdesskatt. Men det har riktat en bredare uppmärksamhet mot svenska skatteregler som kan medföra ett betydande tryck på kassaflödet innan ett företags slutgiltiga skatteskuld fastställs.

För kryptovalutagruvarna blir konsekvenserna allt tydligare när det gäller var de placerar sitt kapital. HIVE har direkt kopplat sitt beslut att trappa ner kryptovalutagruvdriften i Sverige till skattetvisterna och de därmed sammanhängande verkställighetsåtgärderna. Northern Datas omställning ingick redan i en bredare företagsstrategi, men den svenska mervärdesskatteutredningen har följt företaget under dess omvandling från kryptovalutagruvföretag till operatör av AI-moln och datacenter.

Resultatet är en besvärlig övergång för norra Sverige. Regionen lockade till sig datacenter med vattenkraft, svala temperaturer och, fram till 2023, sänkta elskatter. Samma industriområden marknadsförs nu för AI, men deras tidigare miningverksamhet fortsätter att generera taxeringsbeslut, överklaganden och – i Northern Datas fall – en brottsutredning.

Där mervärdesskatten avgör arbetsinsatsen

Enligt Skatteverkets vägledning utgör kryptovalutautvinning inte en tjänst som tillhandahålls mot betalning, eftersom det inte finns någon identifierbar motpart till belöningen i en proof-of-work-blockkedja. Skatteverket tillämpar liknande resonemang på avgifter för transaktionsverifiering när betalaren och verifieraren inte kan identifiera varandra. Sådan verksamhet faller därför utanför momsens tillämpningsområde.

Denna klassificering har betydelse långt utöver behandlingen av intäkter från kryptovalutautvinning. Ett företag får i allmänhet dra av ingående moms på inköp som används för att tillhandahålla beskattningsbara tjänster. Om servrar, elektrisk utrustning och driftstjänster istället används för verksamhet utanför momssystemet kan Skatteverket neka dessa avdrag eller kräva återbetalning av redan utbetalda återbäringar.

De omtvistade affärsmodellerna tillför ytterligare en dimension. Både HIVE och Northern Data har hävdat att deras svenska enheter tillhandahöll infrastruktur, hashrate eller relaterade databehandlingstjänster till tredje part. Enligt den versionen av händelseförloppet utgör den kommersiella transaktionen en försäljning av datakapacitet till en identifierbar kund, till exempel en miningpool, snarare än att det kundinriktade företaget utvinner kryptovalutor för egen räkning.

Försäljning av AI-molnkapacitet kan lättare passa in i det konventionella mervärdesskatte ramverket eftersom det normalt finns ett avtal, en identifierbar kund och en definierad databehandlingstjänst. Detta avgör dock inte automatiskt hur varje datacenter ska behandlas. Myndigheterna kan fortfarande undersöka vad utrustningen faktiskt gjorde, vilken enhet som kontrollerade den och om avtalsstrukturen stämde överens med den underliggande verksamheten.

Northern Data står inför åtal och en brottsutredning

Northern Datas verksamhet i Sverige blev offentlig på ett dramatiskt sätt i september 2025, då utredare genomsökte företagsrelaterade lokaler i Frankfurt och de svenska städerna Boden och Luleå. Fyra personer greps i samband med en utredning om misstänkt storskaligt mervärdesskattebedrägeri uppskattat till mer än 100 miljoner euro. Inga brottsliga konstateranden har gjorts mot företaget, och anklagelserna utreds fortfarande.

Northern Data uppgav att man var förvånad över eskaleringen och ansåg att myndigheterna hade missförstått den skattemässiga behandlingen av företagets GPU-molntjänst samt den ekonomiska och juridiska strukturen för dess tidigare verksamhet inom kryptovalutautvinning. Företaget uppgav att man samarbetade och ansåg sig följa internationella skattestandarder.

Efterföljande transaktionsdokument gav ytterligare detaljer. Enligt ett prospekt som upprättats inför Rumble Inc.:s förvärv av Northern Data granskade Skatteverket tre dotterbolag: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB och Hydro66 Services AB.

Skatteverket utfärdade förslag till beslut där man hävdade att vissa aktiviteter vid Northern Datas verksamhet i Boden utgjorde kryptovalutautvinning utanför mervärdesskattesystemet. Man föreslog att tidigare begärd ingående mervärdesskatt på cirka 300 miljoner kronor, motsvarande 28 miljoner euro, skulle avslås för Decentric Europe och 218 miljoner kronor, motsvarande 20 miljoner euro, för Hydro66 Svenska. Dessa siffror inkluderade eventuella straffavgifter men exkluderade ränta.

Northern Data bestred formellt förslaget avseende Decentric och uppgav att man avsåg att bestrida förslaget avseende Hydro66. Bolaget hävdade att verksamheten innebar tillhandahållande av infrastruktur och tjänster till tredje part och därför utgjorde skattepliktiga leveranser. Företaget uppgav även att myndigheten eventuellt hade förlitat sig på ofullständiga driftsdata och antaganden som inte återspeglade de kommersiella avtalen.

Vid tidpunkten för prospektet hade de föreslagna besluten ännu inte blivit slutgiltiga beslut. Northern Data hade inte redovisat någon avsättning, eftersom man bedömde att ett utflöde inte var sannolikt, men redovisade ärendena som eventualförpliktelser.

Tether, som var Northern Datas majoritetsägare före Rumble-transaktionen, åtog sig att tillhandahålla upp till 200 miljoner dollar för att finansiera vissa skatteskulder om dessa skulle bli förfallna eller behöva periodiseras. Detta stöd kan tillföra likviditet, men i transaktionsdokumenten påpekades att det inte eliminerar den underliggande ekonomiska kostnaden.

HIVE redovisar den skuld som Northern Data inte har

HIVE:s tvist har gått vidare i de svenska förvaltningsdomstolarna.

Dess dotterbolag Bikupa Datacenter AB och Bikupa Datacenter 2 AB mottog från och med december 2022 en rad beslut som avslog återkrav av ingående mervärdesskatt och krävde återbetalning av tidigare återbetalningar, tillsammans med tillägg och ränta. HIVE överklagade och hävdade att besluten inte återspeglade svensk lag eller den tekniska karaktären hos dess verksamhet inom hashrate-tjänster.

Förvaltningsdomstolen och Landstingsrätten dömde mot företaget. HIVE ansökte den 20 juli 2026 om tillstånd att överklaga till Högsta förvaltningsdomstolen, även om dess svenska ombud rådde att utsikterna till ett gynnsamt utfall var små.

Dessa domar föranledde HIVE att göra en avsättning på 822 miljoner kronor, motsvarande 84,7 miljoner dollar, för alla omtvistade perioder fram till juni 2026. Den icke-kontanta kostnaden omfattar 76,6 miljoner dollar i moms, 1,5 miljoner dollar i skattetillägg och 6,6 miljoner dollar i ränta. Risken kan öka eftersom räntan fortsätter att löpa.

Avsättningen översteg HIVE:s kvartalsintäkter på 79,1 miljoner dollar och bidrog till en nettoförlust på 142,9 miljoner dollar. Företaget hade 208 miljoner dollar i likvida medel vid slutet av juni, vilket innebär att avsättningen är väsentlig även om ingen motsvarande kontantbetalning skedde under kvartalet.

HIVE fortsätter att bestrida taxeringsbesluten. Företaget har uppgett att dess ståndpunkt stöds av EU:s riktlinjer, ett förhandsbeslut, ett utlåtande från en teknisk expert samt ett juridiskt utlåtande från en svensk professor i mervärdesskatt.

HIVE tar dessutom tvisten vidare bortom Sveriges ordinarie skatteöverklagandeprocess. I en rapport till tillsynsmyndigheten den 11 augusti, där man förklarade den försenade inlämningen av kvartalsrapporten, uppgav företaget att man hade inlett ett förfarande hos Europeiska kommissionen angående vad man kallade de svenska förvaltningsdomstolarnas systematiska vägran att hänskjuta olösta frågor om EU-rätt till Europeiska unionens domstol.

HIVE uppgav även att man förberedde en civilrättslig talan mot en svensk myndighet för att kräva skadestånd till följd av skattemyndighetens hantering av de omtvistade mervärdesskattefrågorna. Företaget uppgav inte att den civilrättsliga talan hade väckts, identifierade inte den avsedda domstolen eller angav det skadeståndsbelopp man skulle kräva.

HIVE kopplade uttryckligen sin operativa omställning i Sverige till skatteuppbörden. I mars uppgav företaget att säkerhetskrav i samband med omtvistade taxeringsbeslut och osäkerhet kring ingående mervärdesskatt hade gjort dess traditionella modell för hashrate-produktion potentiellt olönsam i Sverige.

Företaget började avveckla ASIC-baserad databehandling vid sin större anläggning i Boden samtidigt som man omvandlade en separat anläggning på 7 megawatt till Tier III-standard för AI och högpresterande databehandling. HIVE planerar även en liknande omställning av sin 32-megawattanläggning Big Boden och har undertecknat en icke-bindande avsiktsförklaring om samlokalisering som omfattar upp till 25 megawatt.

Åtgärden är en del av en bredare expansion för HIVE in i GPU-molninfrastruktur, inte bara en reaktion på skattereglerna. Ändå framgår det tydligt av företagets information att Sveriges hantering av mining var en avgörande faktor för vilka verksamheter man skulle fortsätta driva där.

Sveriges bredare skatteomläggning

Tillämpningen av mervärdesskatt är inte den enda politiska förändringen som påverkar ekonomin för svenska datacenter.

Sverige avskaffade den reducerade elskattesatsen för datacenter från och med den 1 juli 2023, efter att regeringen kommit fram till att incitamentet inte längre var lämpligt. Regeringen angav att elen eventuellt behöver riktas mot sektorer som sysselsätter fler människor och att avskaffandet av den reducerade skattesatsen skulle kunna främja ökad effektivitet hos datacentren.

Förändringen gällde datacenter i allmänhet, inte bara kryptovalutagruvdrift. HIVE uppgav att det ledde till en ökning av elkostnaden med cirka 0,30 kronor per kilowattimme vid företagets svenska anläggningar.

En annan svensk regel ifrågasätts nu i Luxemburg. I mål C-577/25 hävdar Europeiska kommissionen att Sverige har brutit mot EU:s och EES:s regler genom att kräva att kunder ska göra avdrag för preliminär inkomstskatt motsvarande 30 % av bruttobetalningarna till vissa utländska uppdragstagare som saknar svenskt F-skattegodkännande eller fast driftställe i landet.

Kommissionen hävdar att dessa uppdragstagare kanske inte har någon svensk inkomstskattskyldighet och ändå kan få vänta upp till två år på återbetalning, vilket skapar ett hinder för gränsöverskridande tjänster. Sverige lämnade in sitt svaromål i november 2025, och målet är fortfarande anhängigt.

Denna tvist utgör kanske inte ett rättsligt prejudikat för varken HIVE eller Northern Data. Den gäller källskatt snarare än momsavdrag, och den tillämpas utifrån gränsöverskridande skattestatus snarare än företagsstorlek eller databehandlingsbelastning.

Dess relevans är dock bredare. I båda fallen använder myndigheterna källskatt, nekade återbetalningar, återbetalningskrav eller säkerhetskrav för att skydda skatteuppbörden medan den underliggande skattskyldigheten är omtvistad. Dessa mekanismer kan medföra finansierings- och administrativa kostnader långt innan domstolarna når ett slutgiltigt avgörande.