Strategy Inc. presenterade på måndagsmorgonen ett omfattande ramverk för digitalt kreditkapital i fem delar, där man godkände försäljning av bitcoin, höjde utdelningsräntan för STRC-preferensaktier och inledde återköpsprogram på 1 miljard dollar för både preferensaktier och stamaktier, samtidigt som bitcoin handlades till cirka 60 032 dollar per mynt klockan 08.00 Eastern Time och MSTR-aktien ligger på omkring 82 dollar.
Strategy lanserar en reserv på 2,55 miljarder dollar samtidigt som MSTR rasar med 30 % och Bitcoin når 60 000 dollar
SKRIVEN AV
DELA
Viktiga punkter
- Strategys reserv på 2,55 miljarder USD täcker 17,4 månaders utdelningar på preferensaktier och räntebetalningar.
- Utdelningsräntan för STRC höjs till 12 % med verkan från och med den 1 juli 2026, med ett mål på en kurs på 99–100 dollar.
- Strategy godkänner återköp av preferensaktier och MSTR-aktier för 1 miljard dollar vardera, delvis finansierat genom försäljning av bitcoin.
Företaget, som har sitt säte i Tysons Corner, Virginia, redovisade en reserv på cirka 2,55 miljarder USD per den 28 juni 2026. Den siffran inkluderar förväntade kontanta intäkter från ännu inte avslutade försäljningar genom marknadsbaserade emissioner. Enligt en ny policy som godkänts av styrelsen får reserven endast användas för att betala utdelning på preferensaktier och ränta på utestående skulder. All annan användning kräver styrelsens godkännande.
Med nuvarande utgiftsnivåer täcker de 2,55 miljarder dollar cirka 17,4 månaders täckning av Strategys årliga utdelnings- och ränteförpliktelser för preferensaktier, vilka uppgår till totalt cirka 1,76 miljarder dollar per år. Styrelsen har fastställt en lägsta reservnivå motsvarande 12 månaders täckning.
”Strategy står fast vid sin satsning på bitcoin som sin primära tillgång i likviditetsreserven”, sade Michael Saylor, grundare och styrelseordförande för Strategy. ”Samtidigt kräver Digital Credit likviditet, disciplin och aktiv kapitalförvaltning. Detta ramverk är utformat för att stärka kreditkvaliteten och göra det möjligt för bolaget att minska förväntade utdelningar på preferensaktier när det är värdeskapande.”
På X tillade Saylor:
”Strategy räknar med att fortsätta vara disciplinerat i sin användning av MSTR-emissioner, särskilt när aktien handlas till eller nära 1x mNAV.”
STRC får en räntehöjning
Strategy höjde den årliga utdelningsräntan på sin Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC) från cirka 11,5 % till 12,00 %, med verkan för halvmånadsperioder med avstämningsdagar den 1 juli 2026 eller senare. STRC, som har ett nominellt värde på 100 dollar som mål, har sjunkit till omkring 74,57 dollar då Bitcoins nedgång på över 30 % hittills i år och en allmän riskaversion har satt press på instrumentet.
Företaget uppger att dess mål är att STRC på sikt ska handlas mellan 99 och 100 dollar. Strategy kommer att utvärdera utdelningsnivån för STRC varje månad utifrån faktorer som STRC:s handelsnivåer, bitcoins pris och volatilitet, täckningen av USD-reserven samt förhållandena på kreditmarknaden.
Återköpsprogram
Strategy har godkänt två separata återköpsprogram på 1 miljard dollar vardera. Det första omfattar företagets Digital Credit Securities, inklusive STRC, STRF, STRD och STRK-preferensaktier. STRC är den initiala prioriteringen för återköp om ledningen bedömer att köpen är värdehöjande. Det andra omfattar stamaktier av klass A.
VD Phong Le beskrev åtgärden som en förändring i kapitalstrategin. ”Vi avser att växla mellan att emittera värdepapper när kapitalet är attraktivt och att återköpa värdepapper när våra instrument handlas på nivåer som gör återköpen värdehöjande”, kommenterade Le.
Inget av återköpsprogrammen finansieras från USD-reserven. Båda kan ändras, avbrytas eller avslutas när som helst.
Bitcoinförsäljning nu på bordet
Ramverket godkänner även ett BTC-monetiseringsprogram, vilket gör det möjligt för Strategy att sälja bitcoin för tre syften: att bygga upp en USD-reserv på upp till 1,25 miljarder dollar, att finansiera utdelningar och räntebetalningar när bitcoinförsäljning är mer fördelaktig än aktieemissioner, samt att finansiera återköp.
I kombination med den befintliga USD-reserven på 2,55 miljarder dollar ger bemyndigandet för BTC-monetarisering på 1,25 miljarder dollar Strategy en total likviditetstäckning för utdelning på preferensaktier på cirka 3,80 miljarder dollar, vilket motsvarar cirka 25,9 månaders nuvarande åtaganden.
”Bitcoin är kapital”, sade Andrew Kang, finansdirektör på Strategy.
Kang tillade:
”Med en reserv på 2,55 miljarder USD och 1,25 miljarder USD i styrelsegodkänd kapacitet för likvidisering av BTC för att bygga upp reserver har Strategy en likviditetstäckning för utdelningar på preferensaktier som motsvarar cirka 25,9 månader.”
Aktiedisciplin
Strategy uppger att man förväntar sig att dra ner på emissionen av stamaktier, särskilt när MSTR handlas nära 1x mNAV per aktie. MSTR-aktierna har fallit kraftigt i takt med bitcoins nedgång på över 30 % sedan årsskiftet och handlas nu runt 82 dollar, medan STRC har handlats under pari.
Bolaget kommer att redovisa väsentliga bitcoinförsäljningar och aktiviteter på kapitalmarknaden genom sina sedvanliga Form 8-K-rapporter. Trots tillkännagivandet om möjliga BTC-försäljningar steg bitcoins pris med en procentenhet efter Saylors uttalande till 60 625 dollar per coin.
Den här artikeln har översatts från engelska med hjälp av AI. Den engelska originalversionen är den auktoritativa källan; automatiska översättningar kan innehålla felaktigheter, särskilt i juridisk och regulatorisk terminologi.
