Megatrenden inom tokenisering: Grayscale lyfter fram ETH, SOL och LINK på en marknad värd 30 miljarder dollar

Huvudpunkter:

• Grayscale identifierade Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain och Chainlink som de främsta vinnarna av tillväxten inom tokenisering.
• Tokeniserade tillgångar nådde cirka 30 miljarder dollar, en ökning med 217 % jämfört med föregående år, med statsobligationer och råvaror i spetsen.
• Framtida användning kan öka blockkedjeavgifterna, likviditeten och antalet utvecklare, där institutioner leder utvecklingen i början och öppna nätverk skalar upp senare.

Grayscale utnämner blockkedjeprotokoll som är positionerade för tillväxt inom tokenisering

Grayscale Research beskrev flera blockkedjenätverk som man ser som centrala för tokeniserade marknader. I en analys den 29 april presenterade företaget dessa nätverk som kärninfrastruktur för en potentiell förändring på kapitalmarknaderna, där tillgångar emitteras, överförs och avvecklas på blockkedjesystem.

”Vi tror att megatrenden med tokenisering representerar en enorm potentiell investeringsmöjlighet … Med tiden tror vi att en stor del av värdepappersmarknaden på cirka 300 biljoner dollar – tillsammans med andra typer av tillgångar som fastigheter – kommer att migrera till blockkedjan”, skrev Grayscale.

Tokeniserade tillgångar är fortfarande små i förhållande till traditionella marknader, men tillväxten har accelererat. Analysen uppskattar de tokeniserade tillgångarna till cirka 30 miljarder dollar, eller 0,01 % av de globala aktie- och obligationsmarknaderna, jämfört med ungefär 300 biljoner dollar i traditionella värdepapper. Marknaden har expanderat med 217 % jämfört med föregående år, ledd av tokeniserade amerikanska statsobligationer på cirka 15 miljarder dollar och råvaror på nära 5 miljarder dollar. Grayscale Research sade:

”Vi tror att de protokoll som är bäst positionerade för att dra nytta av megatrenden med tokenisering inkluderar Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain och Chainlink.”

Varje protokoll spelar en olika roll i tokeniseringsstacken. Ethereum stöder en stor decentraliserad finansmiljö, medan Solana fokuserar på transaktionshastighet och lägre kostnader. Canton är utformat för institutionellt bruk med integritetsfunktioner. Avalanche möjliggör anpassningsbara blockkedjeimplementeringar. BNB Chain drar nytta av distribution kopplad till Binance. Chainlink tillhandahåller tjänster såsom dataleverans och bevis på reserver över flera nätverk.

Tokenisering kan driva på blockkedjeavgifter, likviditet och utvecklare

I takt med att tokeniserade tillgångar expanderar kan användningen av blockkedjor öka genom emission, handel och överföringar. Denna aktivitet kan driva efterfrågan på blockutrymme och transaktionsavgifter på plattformar för smarta kontrakt. Nätverk med högre aktivitet kan med tiden attrahera mer likviditet, utvecklare och kapital. Marknaden är också uppdelad efter arkitektur. Institutionscentrerade nätverk prioriterar integritet och behörighetshantering, vilket kan stödja tidig adoption av finansiella institutioner. Öppna nätverk erbjuder transparens och bredare tillgång, vilket möjliggör bredare deltagande och applikationsutveckling. Hybridmodeller kombinerar element från båda, vilket möjliggör anpassning samtidigt som kopplingar till större ekosystem bibehålls.

Analysen betraktar tokenisering som en flerfasprocess snarare än ett resultat av en enda kedja. Grayscale Research sade:

”Enligt vår uppfattning kommer värdet att tillfalla de underliggande blockkedjetoken – inklusive ETH, SOL och CC – där institutionscentrerade nätverk potentiellt kan fånga upp tidig aktivitet och öppna nätverk driva på långsiktig uppgångspotential.”

”Oavsett hur denna omvandling utvecklas verkar LINK vara väl positionerat för att erbjuda konsekvent, kedjeoberoende exponering genom alla införandefaser”, tillägger rapporten.

Institutionsinriktade plattformar kan leda den tidiga införandet, medan öppna nätverk kan utöka sin roll i takt med att lösningar för integritetsskydd utvecklas. Chainlink är positionerat för att fungera över olika system genom sina middlewaretjänster. Sammantaget pekar utsikterna på att flera blockkedjenätverk kommer att gynnas när tokeniseringen fortsätter att utvecklas på finansmarknaderna.