JPMorgan, Citi och USA:s största banker planerar ett nätverk för tokeniserade insättningar: Rapport

Banker samlar resurser genom The Clearing House

Enligt en rapport i Wall Street Journal (WSJ) stöder JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo och andra stora affärsbanker satsningen genom The Clearing House, en operatör av ett realtidsbetalningsnätverk som samägs av just dessa institutioner. Nätverket kommer att koppla samman traditionella betalningssystem med blockkedjeinfrastruktur, vilket gör det möjligt att flytta insättningar på kedjan med avveckling dygnet runt och programmerbar funktionalitet.

Initiativet kommer i en tid då utgivare av stablecoins och kryptoföretag tränger sig ytterligare in på betalningsmarknaden i ett mer tillåtande regleringsklimat under president Trumps administration, konstaterar WSJ-reportrarna Gina Heeb och Vicky Ge Huang i sin exklusiva rapport.

Hur tokeniserade insättningar skiljer sig från stablecoins

Tokeniserade insättningar är faktiska insättningar i affärsbanker som registreras och överförs med hjälp av distribuerad liggarteknik. De viktigaste skillnaderna jämfört med stablecoins är:

• Säkrade 1:1 av fiat-reserver som hålls direkt hos den utfärdande banken
• Potentiell berättigande till FDIC-insättningsgaranti upp till lagstadgade gränser
• Fullständig efterlevnad av AML- och KYC-krav
• Programmerbar avveckling som körs 24 timmar om dygnet, sju dagar i veckan

Stablecoins som USDC och USDT, och många andra, utfärdas av icke-bankaktörer, backas upp av kontanter och statsobligationer som hålls i förvar, och ligger utanför det reglerade insättningsområdet. Tokeniserade insättningar håller dollarna inom banksystemet samtidigt som de tillför on-chain-funktionalitet.

JPMorgan har redan ett försprång

JPMorgan väntar inte på det bredare konsortiet. Bankens JPM Coin, även kallad JPMD, lanserades på Coinbases Base-nätverk i slutet av 2025 för institutionella kunder och har sedan dess expanderat mot Canton Network under 2026. JPMorgan positionerar produkten som en direkt bankinsättning med programmerbarhet på blockkedjan och kallar den ett överlägset alternativ till stablecoins.

Citigroup har också gått vidare med Citi Token Services, som integrerar tokeniserad likviditet med 24/7-clearing i USD för gränsöverskridande direktbetalningar.

Ett parallellt nätverk riktar sig mot detaljhandeln

Ett separat konsortium kallat Cari Network, som involverar regionala banker inklusive Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T och Old National, siktar på att lansera ett kundinriktat tokeniserat insättningsnätverk under fjärde kvartalet 2026 efter en pilot under tredje kvartalet. Denna satsning riktar sig till detaljhandelsmarknaden, medan initiativet från de stora bankerna fokuserar på användningsfall inom grossist- och institutionsmarknaden.

Vad det betyder för kryptovalutor

Branschen förväntar sig i stort sett att tokeniserade insättningar och stablecoins kommer att samexistera snarare än att den ena ersätter den andra, även om vissa marknadsaktörer betraktar utvecklingen som ett direkt konkurrensprov. Tokeniserade insättningar erbjuder regleringsmässiga fördelar för institutionella och grossistapplikationer, medan stablecoins fortsätter att ha en fördel inom decentraliserad finans (defi), detaljhandelsbetalningar och kedjeöverskridande komposibilitet.

För den bredare kryptomarknaden förväntas bankernas överföring av betydande transaktionsvolymer till blockkedjan öka efterfrågan på avvecklingsinfrastruktur, orakelnätverk och interoperabilitetslösningar. För varje dag som går stärker det växande institutionella förtroendet för distribuerad ledgerteknik dess plats inom traditionell finans (TradFi) ytterligare.