Storbritanniens tillsynsmyndighet Financial Conduct Authority undersöker hur tokeniserat guld skulle kunna passa in på grossistmarknaderna, bland annat som säkerhet. Diskussionerna kommer i ett läge där London försöker försvara sin dominerande ställning inom guldhandeln mot den växande konkurrensen från Kina.
Brittiska FCA riktar blicken mot tokeniserat guld medan London försvarar sin marknadsandel på 70 %
SKRIVEN AV
DELA
Viktiga slutsatser
- FCA:s diskussioner kan leda till att tokeniserat guld introduceras på de brittiska säkerhetsmarknaderna, eftersom London står för 70 % av den globala handeln.
- HSBC:s volym av tokeniserat guld på 2,2 miljarder dollar visar att blockchain-produkter kan omforma avvecklingen av guldhandeln.
- FCA kan komma att utfärda regler inom några månader, då London står inför konkurrens från Shanghai och Hongkong.
London satsar på tokeniserat guld när Kina utmanar dess ledande ställning
Storbritannien överväger ett regelverk för tokeniserat guld, då beslutsfattare strävar efter att modernisera grossistmarknaderna och skydda Londons position som centrum för den globala handeln med guld.
Enligt en rapport i Financial Times har Financial Conduct Authority (FCA) inlett inledande diskussioner med banker och andra aktörer inom branschen om hur tokeniserat guld skulle kunna regleras och användas på institutionella marknader.
Tokeniserat guld representerar äganderätt till fysiskt guld via blockkedjebaserade tokens. Det underliggande guldet förvaras vanligtvis av emittenten.
FCA har inhämtat synpunkter från branschen om huruvida sådana tillgångar skulle kunna accepteras som säkerhet inom grossistfinansiering. Ett tillkännagivande om regleringen kan komma inom de närmaste månaderna, enligt källor med insyn i diskussionerna.
London vill försvara sin ledande position på guldmarknaden
Satsningen kommer samtidigt som Kina ökar sina ambitioner på de globala guldmarknaderna.
Enligt World Gold Council står London för närvarande för cirka 70 % av den globala guldhandeln. Shanghai och Hongkong konkurrerar dock om en större andel av grossistmarknaden.
Utmaningen för tillsynsmyndigheterna är av jurisdiktionell karaktär. FCA övervakar inte direkt handeln med fysiskt guld, även om myndigheten reglerar guldderivat och börshandlade produkter som är noterade på offentliga marknader.
Tidigare i år meddelade FCA och Bank of Englands Prudential Regulation Authority att de skulle offentliggöra ytterligare förslag om hur tokeniserade säkerheter skulle kunna fungera inom det befintliga regelverket.
Blockkedjeinitiativet sprider sig över de brittiska marknaderna
Tokeniserat guld ingår i en bredare satsning från regeringens sida för att införa blockkedjeteknik inom handel, avveckling, clearing och förvaring. Storbritannien publicerade nyligen ett gemensamt uttalande med USA om regler för stablecoins för att främja gränsöverskridande betalningar genom sin Transatlantic Taskforce for Markets of the Future.
Kommersiell användning börjar redan ta fart. HSBC lanserade en tokeniserad guldprodukt för privatkunder i Hongkong för mer än två år sedan. Banken uppgav att över 2,2 miljarder dollar sedan dess har omsatts i mer än 276 000 transaktioner.
World Gold Council har hävdat att digitalt guld skulle kunna undanröja begränsningar kopplade till guldtackors storlek, valvs placering och fragmenterade avvecklingssystem. Guldet i sig förblir volatilt. Priserna nådde en rekordnivå på nära 5 595 dollar per uns i januari innan de sjönk till cirka 4 380 dollar, per den 10 augusti.
För London blir regleringsfrågan allt mer strategisk. Tokenisering handlar inte längre bara om effektivitet. Den kan också avgöra var nästa generations globala guldhandel kommer att äga rum.
Den här artikeln har översatts från engelska med hjälp av AI. Den engelska originalversionen är den auktoritativa källan; automatiska översättningar kan innehålla felaktigheter, särskilt i juridisk och regulatorisk terminologi.
