Kripto trgovec je v nedeljo zamenjal 1.126,44 ETH v vrednosti 2,01 milijona dolarjev za zgolj 5.776 LIT v vrednosti 14.208 dolarjev, s čimer je v eni sami transakciji na verigi izgubil skoraj 2 milijona dolarjev. Ta napaka se je zgodila ravno takrat, ko je token Lighterja po 53-odstotnem tedenskem porastu vstopil na seznam najbolj priljubljenih kriptovalut na Coingecku.
Trgovec je 2 milijona dolarjev v ETH spremenil v 14.208 dolarjev, ko je cena žetona Lighter poskočila za 53 %
NAPISAL
DELI
Ključne ugotovitve
- Podatki Lookonchain kažejo, da je trgovec plačal približno 140-krat več od tržne cene LIT-a, ki znaša 2,46 dolarja na token.
- Lighter je 2. julija, ko se je začel njegov stalni program odkupa in uničenja, uničil 15,5 milijona LIT, kar predstavlja 6,3 % ponudbe.
- V februarju je veliki vlagatelj na Lighterjevem trgu ARC z majhnim obsegom trgovanja izgubil 8,2 milijona dolarjev, kar je opozorilo za trgovce, ki lovijo rast.
Plačilo 140-kratne tržne cene
Transakcija je bila včeraj označena, izračuni v ozadju pa so bili brutalni. Pri ceni 2,01 milijona dolarjev za 5.776 tokenov je trgovec plačal efektivno ceno približno 348 dolarjev na LIT, kar je približno 140-krat več od tržne cene tokena, ki je ob sklenitvi posla znašala 2,46 dolarja. Če bi se istih 1.126,44 ETH, kar pomeni ceno etherja blizu 1.784 dolarjev, trgovalo prek globokega trga po tržnih tečajih, bi se z njimi lahko kupilo približno 817.000 LIT. Denarnica pa je prejela 5.776.
Izgube takšnega obsega se običajno pojavijo, ko se veliko tržno naročilo usmeri prek sklada likvidnosti v verigi z minimalno globino in brez zaščite pred zdrsom. Odklon se nanaša na razliko med pričakovano ceno posla in njegovo izvedeno ceno; večina vmesnikov decentraliziranih borz (DEX) uporabnikom omogoča, da ga omejijo, pri čemer se samodejno prekliče vsako naročilo, ki bi trg premaknilo za več kot določen odstotek. Ali je trgovec to zaščito onemogočil ali uporabil prilagojeno pot, ostaja nejasno.
Ta situacija je bila še posebej nevarna, ker je ponudba LIT-a na trgu nenavadno omejena, saj je približno 57 % ponudbe v obtoku staknjenih, dodatnih 145 milijonov LIT pa je zaklenjenih v programih likvidnosti (medtem ko se najgloblji trgi tega tokena nahajajo na centraliziranih borzah in na Lighterjevi lastni platformi, ne pa v javnih sklopih).
V takšnih razmerah lahko tržno naročilo v vrednosti 2 milijona dolarjev v enem samem bloku izčrpa zaloge sklada, pri čemer botovi za arbitražo in maksimalno izkoristljivo vrednost (MEV) skoraj takoj izkoristijo razliko.
Zakaj je LIT tako vroč
Lighter je decentralizirana borza na podlagi Ethereuma, osredotočena na večne terminske pogodbe, kategorijo izvedenih finančnih instrumentov, ki je iz tekmeca Hyperliquida naredila eno od najbolj zaznamujočih zgodb v svetu kriptovalut. Projekt se opisuje kot »prva borza, ki ponuja preverljivo usklajevanje naročil in likvidacije, hkrati pa zagotavlja vrhunsko učinkovitost, primerljivo s tradicionalnimi borzami«.
Ob pisanju tega članka se je LIT trgoval blizu 2,60 USD, kar pomeni 22,5-odstotno rast v 24 urah in 53,3-odstotno rast v tednu, s čimer je postal druga najbolj iskana kriptovaluta na Coingecku. Token ima tržno kapitalizacijo 675 milijonov dolarjev pri 250 milijonih tokenov v obtoku, skupna vrednost na platformi (TVL) pa znaša 533,6 milijona dolarjev, dnevni obseg trgovanja pa 116,76 milijona dolarjev.
Tudi po tem vzponu je LIT še vedno 65,7 % pod svojo najvišjo vrednostjo vseh časov, ki je znašala 7,86 dolarja in je bila dosežena 30. decembra 2025, ter približno 245 % nad najnižjo vrednostjo 0,78 dolarja, ki jo je zabeležil 31. marca.
Ta skok sledi julijski prenovi tokenomike, v okviru katere je Lighter napovedal, da bodo vse LIT-kovance, odkupljene s protokolnimi pristojbinami, trajno uničili. Pri prvem uničenju 2. julija je bilo uničenih 15,5 milijona LIT, kar predstavlja približno 6,3 % ponudbe v obtoku, ekipa pa je določila ciljni donos stakinga v višini 6 %, pri čemer platforma več kot 70 % svojih dnevnih prihodkov namenja za odkupe.
Hkrati se širi dostop za maloprodajne vlagatelje. Robinhood Wallet je prejšnji teden vključil Lighterjeve večne terminske pogodbe, kar je bil katalizator, ki je v enem samem dnevu povzročil 24-odstotno rast LIT, medtem ko je javno pohvalo soustanovitelja Ethereuma Vitalika Buterina dodala še dodatni zagon.
Tanke trge še naprej terjajo žrtve
Nedeljska ponesrečena zamenjava ni prva izguba premoženja v knjigah naročil Lighterja letos. Februarja je »kit« izgubil 8,2 milijona dolarjev pri poskusu izkoriščanja nelikvidnega trga večnih terminskih pogodb ARC na platformi, pri čemer je bilo približno 2 milijona dolarjev pozicije likvidiranih neposredno v knjigi naročil.
Skeptiki prav tako opozarjajo, da je v obtoku le četrtina skupne ponudbe LIT v višini 1 milijarde, kar pomeni vrednost 2,7 milijarde dolarjev ob popolni razredčitvi in dolgo obdobje do sprostitve, ko se bodo ponovno začele izdaje. Dvomljivo je, ali bo trgovec sploh kaj izterjal. Operaterji MEV so občasno vrnili sredstva, pridobljena v primerih ekstremnega zdrsa, vendar so taka povračila prostovoljna in redka.
Ta članek je bil iz angleščine preveden z umetno inteligenco. Izvirna angleška različica je verodostojni vir; samodejni prevodi lahko vsebujejo netočnosti, zlasti pri pravni in regulativni terminologiji.
