Podjetje Ethena Labs se s podjetjem Anchorage Digital podaja na področje institucionalnega posojanja zunaj verige

Kaj prinaša sporazum

V okviru te strukture Anchorage Digital hrani in nadzira zavarovanja, medtem ko Ethena Labs vlaga kapital v institucionalna posojila, je Anchorage podrobno opisal v sporočilu za javnost, ki ga je posredoval Bitcoin.com News. Zavarovanja ostajajo v okviru hrambe Anchorage Digital, namesto da bi se v celoti prenesla v verigo, kar je ključna razlika za institucije, ki delujejo v skladu s strogimi zahtevami glede hrambe, skladnosti in ločenih računov.

Atlas, infrastruktura Anchorage Digital za upravljanje zavarovanj in poravnave v realnem času, nadzira pragove razmerja med posojilom in vrednostjo, podpira postopke kritja in po potrebi izvaja ukrepe na podlagi pravil. Ta ureditev omogoča Ethena Labs dostop do institucionalnega povpraševanja zunaj verige, ne da bi posojilojemalce prisilila k spremembi obstoječih delovnih tokov skrbništva ali tveganja.

„Institucije želijo dostop do kapitala, ki izhaja iz kriptovalut, vendar ne na račun skrbništva, nadzora ali operativne strogosti,“ je dejal Nathan McCauley, soustanovitelj in izvršni direktor podjetja Anchorage Digital. Dodal je:

»Atlas Collateral Management omogoča protokolom, kot je Ethena Labs, da zadovoljijo potrebe institucionalnih posojilojemalcev tam, kjer se nahajajo, in združujejo hitrost DeFi s standardi, ki jih zahtevajo institucije.«

Problem, ki ga rešuje

Večina protokolov za posojanje DeFi zahteva, da se zavarovanje prenese neposredno na verigo. Ta model deluje za udeležence, ki so doma v kriptovalutah, vendar ustvarja trenja za institucije, ki ne morejo imeti sredstev zunaj kvalificiranega skrbništva ali reguliranih struktur računov. Atlas je zasnovan tako, da zapolni to vrzel.

Ker Anchorage Digital deluje kot upravitelj zavarovanja, lahko Ethena Labs ponudi strukturo posojilnih naložb, ki jo institucionalne stranke dejansko lahko uporabljajo, ne da bi pri tem ogrožale nadzor ali skladnost.

„Ethena gradi prihodnost, v kateri bodo finančni produkti, zasnovani na kriptovalutah, služili vse bolj sofisticiranim institucijam,“ je dejal Guy Young, ustanovitelj in izvršni direktor podjetja Ethena Labs. „Atlas Collateral Management prinaša nadzor, hrambo in operativne standarde, potrebne za podporo tej naslednji fazi rasti.“

Širše partnerstvo

Dogovor razširja že tako široko sodelovanje med obema podjetjema. Anchorage Digital Bank N.A. deluje kot ameriški izdajatelj USDtb, institucionalne stabilne kriptovalute podjetja Ethena Labs. Nova vloga upravljanja zavarovanj dodaja drugi, ločen delovni tok, ki pokriva infrastrukturo kreditiranja v verigi.

Partnerstvo zdaj skupaj obsega izdajo stabilnih kriptovalut, skrbništvo in institucionalno posojanje, kar pokriva tri temeljne stebre infrastrukture, ki jo institucionalni akterji potrebujejo za delovanje na trgih digitalnih sredstev.

Kaj to pomeni za trg

Za protokole DeFi Atlas ponuja pot do institucionalnega posojanja, ne da bi bilo treba od začetka graditi infrastrukturo za upravljanje zavarovanj in likvidacijo. Posojilojemalcem odpira dostop do kreditnih trgov, ki temeljijo na kriptovalutah, medtem ko sredstva ostajajo znotraj reguliranega okvira hrambe.
Anchorage Digital ima edino zvezno bančno dovoljenje, ki ga je podjetju, ki deluje na področju kriptovalut, podelil Urad za nadzor valute (OCC). Ta regulativni status je osrednjega pomena za ponudbo: institucije lahko dostopajo do on-chain obrestnih mer prek nasprotne stranke, ki že izpolnjuje njihove zahteve glede skladnosti.

Ker v digitalna sredstva vstopa vedno več tradicionalnega kapitala, je trenje med odprtim modelom zavarovanja DeFi in institucionalnimi zahtevami glede hrambe postalo resnično strukturno ozko grlo. Dogovor med Anchorage Digital in Ethena Labs je neposreden poskus, da se to odpravi.