Podjetje Anchorage Digital, ki je sedež edine kriptovalutne banke v ZDA z zvezno licenco, je uvedlo sistem »Coordinated Multiparty Settlement« (CMS), ki ga poganja Atlas – nova infrastrukturna raven, zasnovana z namenom uskladitve institucionalnega trgovanja z digitalnimi sredstvi s tržno strukturo, ki velja v tradicionalnem finančnem sektorju (TradFi).
Anchorage Digital s svojo novo infrastrukturo za trgovanje brez skrbništva cilja na hedge sklade in banke
NAPISAL
DELI
Ključne ugotovitve
- Atlas CMS podjetja Anchorage Digital prvič v svetu kriptovalut ločuje hrambo, izvrševanje in kreditiranje, s čimer zmanjšuje tveganje nasprotne stranke za institucionalne trgovce.
- Spotex, ki dnevno obdeluje milijarde v obsegu deviznega trgovanja, se pridružuje kot partner pri uvedbi, da bi ponudil trgovanje s kriptovalutami prek zvezno regulirane infrastrukture Anchorage Digital.
- Omrežje Atlas si prizadeva za širitev preko spot trgovanja s kriptovalutami na razrede tokeniziranih sredstev, s čimer razširja institucionalno platformo Anchorage Digital v vrednosti 4,2 milijarde dolarjev.
Kaj dejansko počne CMS
Glede na sporočilo podjetja Anchorage je osrednji problem, na katerega se osredotoča sistem CMS, tisti, s katerim se institucije spopadajo že od nastanka trgov s kriptovalutami. Večina trgovanja s kriptovalutami danes poteka na offshore, vertikalno integriranih platformah, kjer eno samo mesto v enem paketu skrbi za izmenjavo, hrambo in poravnavo. Sredstva strank se pogosto hranijo v združenih omnibus denarnicah, ki so v lasti borze, ne pa posamezne stranke.
Ta model je v zgodnjih letih kriptovalut deloval dovolj dobro. Ne deluje pa za banke, hedge sklade in ponudnike tržne infrastrukture, ki delujejo v skladu s strogimi zahtevami glede tveganja, skladnosti in poslovanja.
CMS, ki ga poganja Atlas, te funkcije ločuje. Borze in ne-skrbniška mesta delujejo le kot mehanizmi za usklajevanje. Glavni posredniki upravljajo kredite, marže in odnose s strankami. Anchorage Digital prek svoje zvezno regulirane banke zagotavlja kvalificirano hrambo in usklajuje poravnave v celotnem omrežju.
Znana struktura za institucionalne oddelke
Struktura odraža tisto, kar institucije že uporabljajo na deviznih in trgih z določenim donosom, kjer skrbništvo, izvrševanje in posredovanje kreditov opravljajo ločeni, specializirani udeleženci.
V okviru CMS stranke dostopajo do trgov prek glavnih posrednikov. Sredstva ostanejo v skrbništvu Anchorage Digital skozi celoten življenjski cikel vsake transakcije. Platforma zajema trgovalno aktivnost na različnih trgih, preverja obveznosti med udeleženci in usklajuje neto poravnavo, ko so vse strani v celoti financirane.
Ta zasnova odpravlja potrebo po predhodnem financiranju posameznih trgov, kar je točka trenja, ki zadržuje kapital na več platformah in ustvarja neposredno izpostavljenost tveganju platforme.
Spotex med prvimi, ki se bodo integrirali
Spotex, elektronsko komunikacijsko omrežje za trgovanje z valutami, ki dnevno obdela milijarde, bo med prvimi trgi, ki bodo ponujali trgovanje s kriptovalutami prek infrastrukture CMS.
„Prihodnost trgov digitalnih sredstev bo vedno bolj spominjala na tradicionalne finančne trge, z jasno ločitvijo med izvrševanjem, hrambo in kreditnim posredovanjem,“ je dejal John Miesner, izvršni direktor Spotexa. „Sodelovanje z Anchorage Digital omogoča Spotex Digital, da trgovanje s kriptovalutami vključi v ta institucionalni okvir, kar so naši stranke čakale, saj trg še naprej dozoreva.“
Dodatna trgovalna mesta na tradicionalnih in digitalnih trgih sredstev so v razvoju.
Atlas kot osrednja tržna infrastruktura
Anchorage Digital ta zagon obravnava kot širitev platforme Atlas za širše institucionalne dejavnosti na področju digitalnih sredstev, ki danes pokriva spot trgovanje s kriptovalutami, dolgoročni cilj pa so tokenizirane razrede sredstev.
Podjetje ima vrednost 4,2 milijarde dolarjev, med njegovimi podporniki pa so Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC in Visa. Ima tudi BitLicense od newyorškega oddelka za finančne storitve in upravlja licencirano podjetje prek Monetarne oblasti Singapurja.
Uvedba CMS prihaja v času, ko institucionalno povpraševanje po regulirani infrastrukturi za kriptovalute še naprej narašča, skupaj s sprejemanjem spot ETF-jev za Bitcoin in vse večjo regulativno jasnostjo v Združenih državah Amerike.
