Švedska davčna preiskava zasenči preusmeritev rudarjev kriptovalut k umetni inteligenci

Ta članek je bil prvič objavljen v reviji The Energy Mag. Izvirni članek si lahko ogledate tukaj. The Energy Mag (prej The Miner Mag) prinaša novice, podatke in vpoglede v povezave med energijo, računalništvom in trgi.

Švedska davčna agencija je izdala predloge odločb o DDV proti hčerinskim družbam Northern Data AG in dosegla pritožbene odločbe proti dvema švedskima enotama podjetja HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). Podjetja trdijo, da so njihovi objekti zagotavljali računalniško zmogljivost ali infrastrukturne storitve prepoznavnim strankam. Vendar pa je stališče agencije, da je vsaj del dejavnosti predstavljal rudarjenje kriptovalut, ki ne sodi v sistem DDV in zato ne omogoča odbitkov za davek, plačan na opremo in druge stroške.

Te ukrepe spremlja še en izziv, s katerim se Švedska sooča s strani Evropske komisije v zvezi s pravilom, ki od strank zahteva, da zadržijo 30 % plačil določenim tujim izvajalcem. Ta zadeva, ki je trenutno pred Sodiščem Evropske unije, ne zadeva rudarjenja kriptovalut niti vstopnega DDV. Vendar pa je pritegnil širšo pozornost k švedskim davčnim pravilom, ki lahko povzročijo znaten pritisk na denarni tok, še preden je določena končna davčna obveznost podjetja.

Za rudarje so posledice vse bolj vidne pri tem, kam vlagajo kapital. Podjetje HIVE je svojo odločitev o postopnem zmanjšanju računalniške zmogljivosti za rudarjenje kriptovalut na Švedskem neposredno povezalo z davčnimi spori in s tem povezanimi izvršilnimi ukrepi. Preusmeritev podjetja Northern Data je bila že del širše poslovne strategije, vendar je preiskava v zvezi s švedskim DDV spremljala podjetje tudi med njegovo preobrazbo iz rudarja kriptovalut v operaterja oblaka za umetno inteligenco in podatkovnih centrov.

Rezultat je neroden prehod za severno Švedsko. Regija je privabljala podatkovne centre z hidroenergijo, nizkimi temperaturami in, do leta 2023, znižanimi davki na električno energijo. Iste industrijske lokacije se zdaj tržijo za umetno inteligenco, vendar njihova pretekla dejavnost rudarjenja še naprej povzroča davčne odmerke, pritožbe in – v primeru podjetja Northern Data – kazensko preiskavo.

Kje DDV vpliva na delovno obremenitev

Smernice švedske davčne agencije navajajo, da rudarjenje kriptovalut ne predstavlja storitve, opravljene proti plačilu, saj za nagrado v verigi blokov »proof-of-work« ni mogoče identificirati nasprotne stranke. Agencija uporablja podobno utemeljitev za provizije za preverjanje transakcij, kadar se plačnik in preveritelj ne moreta medsebojno identificirati. Takšna dejavnost zato ne spada v obseg DDV.

Ta razvrstitev je pomembna daleč onkraj obravnave prihodkov iz rudarjenja kriptovalut. Podjetje lahko na splošno odšteje vstopni DDV za nakupe, ki se uporabljajo za opravljanje obdavčljivih dobav. Če se strežniki, električna oprema in operativne storitve namesto tega uporabljajo za dejavnosti zunaj sistema DDV, lahko davčna uprava zavrne te odbitke ali zahteva vračilo že izplačanih nadomestil.

Sporni poslovni modeli dodajajo še eno raven zapletenosti. Tako HIVE kot Northern Data sta trdila, da sta njuni švedski subjekti tretjim osebam zagotavljali infrastrukturo, hashrate ali sorodne računalniške storitve. V tej razlagi dogodkov je poslovna transakcija prodaja računalniške zmogljivosti identificirani stranki, na primer rudarskemu bazenu, in ne pa podjetju, ki je v neposrednem stiku s strankami in rudari kriptovalute za lasten račun.

Prodaja zmogljivosti umetne inteligence v oblaku se morda lažje vključi v običajni okvir DDV, saj običajno obstaja pogodba, prepoznaven kupec in opredeljena računalniška storitev. To pa še ne pomeni, da je obravnava vsakega podatkovnega centra samodejno urejena. Pristojni organi lahko še vedno preučijo, kaj je oprema dejansko počela, kateri subjekt jo je nadzoroval in ali je pogodbena struktura ustrezala dejanskemu delovanju.

Podjetje Northern Data se sooča s predlogi in kazensko preiskavo

Švedska afera podjetja Northern Data je na dramatičen način prišla v javnost septembra 2025, ko so preiskovalci preiskali prostore, povezane s podjetjem, v Frankfurtu ter švedskih mestih Boden in Luleå. V preiskavi zaradi suma obsežne goljufije na področju DDV, ocenjene na več kot 100 milijonov evrov, so bile aretirane štiri osebe. Proti podjetju ni bila ugotovljena nobena kazenska kršitev, obtožbe pa so še vedno v preiskavi.

Northern Data je izjavila, da jo je presenetila eskalacija dogodkov in da verjame, da so oblasti napačno razumele davčno obravnavo njene ponudbe grafičnih procesorjev v oblaku ter ekonomsko in pravno strukturo njenih preteklih dejavnosti rudarjenja kriptovalut. Podjetje je navedlo, da sodeluje in verjame, da je ravnalo v skladu z mednarodnimi davčnimi standardi.

Nadaljnji dokumenti o transakcijah so prinesli več podrobnosti. Glede na prospekt, pripravljen za prevzem podjetja Northern Data s strani Rumble Inc., je švedska davčna agencija opravila revizijo treh hčerinskih družb: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB in Hydro66 Services AB.

Uprava je izdala predloge odločb, v katerih je trdila, da nekatere dejavnosti v obratih podjetja Northern Data v Bodnu predstavljajo rudarjenje kriptovalut zunaj sistema DDV. Predlagala je zavrnitev predhodno uveljavljenega vstopnega DDV v višini približno 300 milijonov kron, oziroma 28 milijonov evrov, pri podjetju Decentric Europe ter 218 milijonov kron, oziroma 20 milijonov evrov, pri podjetju Hydro66 Svenska. Ti zneski so vključevali morebitne kazni, niso pa vključevali obresti.

Podjetje Northern Data je uradno izpodbijalo predlog v zvezi s podjetjem Decentric in navedlo, da namerava izpodbijati tudi predlog v zvezi s podjetjem Hydro66. Trdilo je, da so dejavnosti vključevale zagotavljanje infrastrukture in storitev tretjim osebam ter so zato predstavljale obdavčljive dobave. Prav tako je navedla, da se je agencija morda opirala na nepopolne operativne podatke in predpostavke, ki niso odražale poslovnih dogovorov.

Ob objavi prospekta predlagane odločitve še niso postale pravnomočne odločbe. Družba Northern Data ni oblikovala rezervacije, saj je ugotovila, da izplačilo ni verjetno, vendar je te zadeve razkrila kot pogojne obveznosti.

Tether, večinski delničar podjetja Northern Data pred transakcijo z Rumble, se je zavezal, da bo zagotovil do 200 milijonov dolarjev za financiranje določenih davčnih obveznosti, če bi te postale zapadle ali bi jih bilo treba obračunati. Ta podpora lahko zagotovi likvidnost, vendar so dokumenti o transakciji opozarjali, da to ne odpravi temeljnih gospodarskih stroškov.

HIVE evidentira obveznost, ki je Northern Data ni

Spor podjetja HIVE se je nadaljeval na švedskih upravnih sodiščih.

Njegovi hčerinski družbi Bikupa Datacenter AB in Bikupa Datacenter 2 AB sta od decembra 2022 prejeli vrsto odločb, ki so zavrnile povračilo vstopnega DDV in zahtevale vračilo prejšnjih nadomestil, skupaj z doplačili in obrestmi. HIVE se je pritožil z argumentom, da odločbe ne odražajo švedske zakonodaje niti tehnične narave njegove dejavnosti na področju storitev hashrate.

Upravno sodišče in pritožbeno sodišče sta odločila v škodo družbe. Družba HIVE je 20. julija 2026 vložila prošnjo za dovoljenje za pritožbo na Vrhovno upravno sodišče, čeprav ji je njen švedski odvetnik svetoval, da je možnost ugodnega izida majhna.

Te sodbe so podjetje HIVE spodbudile, da je oblikovalo rezervacijo v višini 822 milijonov kron (ali 84,7 milijona dolarjev) za vsa sporna obdobja do junija 2026. Ta nedenarni odhodek vključuje 76,6 milijona dolarjev DDV, 1,5 milijona dolarjev davčnih doplačil in 6,6 milijona dolarjev obresti. Izpostavljenost se lahko poveča, saj se obresti še naprej natečejo.

Odhodek je presegel četrtletne prihodke podjetja HIVE v višini 79,1 milijona dolarjev in prispeval k čisti izgubi v višini 142,9 milijona dolarjev. Podjetje je imelo konec junija 208 milijonov dolarjev gotovine, kar pomeni, da je rezervacija pomembna, čeprav v četrtletju ni prišlo do enakovrednega gotovinskega plačila.

Podjetje HIVE še naprej izpodbija te odločitve. Navaja, da njegovo stališče podpirajo smernice EU, predhodna odločba, mnenje forenzičnega strokovnjaka ter pravno mnenje švedskega profesorja za DDV.

Podjetje HIVE spor prav tako prenaša izven okvira običajnega postopka davčnega pritožbenega postopka na Švedskem. V regulativni prijavi z dne 11. avgusta, v kateri je pojasnilo zamudo pri predložitvi četrtletnega poročila, je podjetje navedlo, da je sprožilo postopek pred Evropsko komisijo zaradi tistega, kar je imenovalo sistematično zavračanje švedskih upravnih sodišč, da bi nerešena vprašanja prava EU predložila Sodišču Evropske unije.

HIVE je prav tako navedlo, da pripravlja civilno tožbo proti švedski vladni agenciji, s katero zahteva odškodnino zaradi ravnanja davčnega organa v spornih zadevah v zvezi z DDV. Družba ni navedla, da je bila civilna tožba že vložena, niti ni opredelila predvidenega sodišča ali količinsko opredelila odškodnine, ki jo bo zahtevala.

HIVE je svojo spremembo poslovanja na Švedskem izrecno povezalo z izvrševanjem davčne zakonodaje. Marca je podjetje navedlo, da so varnostne zahteve v zvezi s spornimi odmeri in negotovost glede vstopnega DDV povzročile, da je njegov tradicionalni model proizvodnje hashrate v Švedski postal potencialno nerentabilen.

V svojem večjem obratu v Bodnu je začelo postopno zmanjševati računalniško zmogljivost na podlagi ASIC-ov, hkrati pa je ločen 7-megavatni obrat preuredilo v skladu s standardi Tier III za umetno inteligenco in visoko zmogljivo računalništvo. HIVE načrtuje tudi podobno preureditev svojega 32-megavatnega obrata Big Boden in je podpisalo nezavezujočo izjavo o nameri za kolokacijo, ki zajema kar 25 megavatov.

Ta poteza je del širše širitve podjetja HIVE v oblačno infrastrukturo na podlagi grafičnih procesorjev (GPU) in ni zgolj odziv na davčno politiko. Vendar pa iz razkritij podjetja jasno izhaja, da je švedska obravnava rudarjenja pomagala določiti, katere delovne obremenitve bo podjetje tam še naprej izvajalo.

Širša davčna preureditev na Švedskem

Izvrševanje DDV ni edina sprememba politike, ki vpliva na ekonomiko švedskih podatkovnih centrov.

Švedska je s 1. julijem 2023 ukinila znižano stopnjo davka na električno energijo za podatkovne centre, potem ko je vlada ugotovila, da ta spodbuda ni več ustrezna. Vlada je izjavila, da bo morda treba električno energijo usmeriti v sektorje, ki zaposlujejo več ljudi, in da bi odprava znižanja lahko spodbudila večjo učinkovitost podatkovnih centrov.

Sprememba je veljala za podatkovne centre na splošno, ne le za rudarje kriptovalut. Podjetje HIVE je navedlo, da so stroški električne energije v svojih švedskih objektih narasli za približno 0,30 krone na kilovatno uro.

V Luksemburgu se zdaj izpodbija še ena švedska uredba. V zadevi C-577/25 Evropska komisija trdi, da je Švedska kršila predpise EU in Evropskega gospodarskega prostora, ker je od strank zahtevala, da zadržijo predhodni davek na dohodek v višini 30 % bruto plačil določenim tujim izvajalcem, ki nimajo švedskega dovoljenja za davek F ali stalne poslovne enote v državi.

Komisija trdi, da ti izvajalci morda niso zavezani k plačilu švedskega davka na dohodek, kljub temu pa lahko na vračilo čakajo tudi do dveh let, kar predstavlja oviro za čezmejne storitve. Švedska je svojo obrambo predložila novembra 2025, zadeva pa je še v teku.

Ta spor morda ne predstavlja pravnega precedensa niti za podjetje HIVE niti za Northern Data. Zadeva namreč predhodno zadržanje davka na dohodek in ne odbitkov DDV, poleg tega pa se uporablja glede na čezmejni davčni status in ne glede na velikost podjetja ali obseg računalniške obremenitve.

Njegov pomen pa je širši. V obeh primerih organi uporabljajo zadržanje davka, zavrnjena povračila, zahteve za vračilo ali varnostne zahteve, da bi zaščitili pobiranje davkov, medtem ko se o temeljni davčni obveznosti še razpravlja. Ti mehanizmi lahko povzročajo finančne in administrativne stroške še dolgo preden sodišča sprejmejo končno odločitev.