Nenaden porast cene bitcoina v sredo je v 24 urah povzročil likvidacije na trgu v skupni vrednosti več kot 1,9 milijarde dolarjev, pri čemer je bilo v veliki meri likvidiranih 1,74 milijarde dolarjev kratkih pozicij.
Bitcoinov skok na 70.000 dolarjev je izparil 1,9 milijarde dolarjev, medtem ko so kratke pozicije utrpele hudo poraz
NAPISAL
DELI
Ključne ugotovitve
- Bitcoin je poskočil proti 70.000 dolarjem, potem ko je ameriško finančno ministrstvo podvojilo odkup obveznic na 4 milijarde dolarjev.
- V 24 urah je prišlo do likvidacij v višini več kot 1,9 milijarde dolarjev, medtem ko je Strategy poskočil za več kot 11 %.
- Letni stroški obresti za odplačevanje dolga v ZDA naj bi se do leta 2028 povečali s 1,4 bilijona dolarjev na 1,7 bilijona dolarjev.
Rast in konsolidacija bitcoina
Potem ko je bitcoin zaradi poročil, da ameriško finančno ministrstvo podvaja odkup obveznic na 4 milijarde dolarjev, za las zgrešil 70.000 dolarjev, se je zdelo, da se je konsolidiral nad 68.200 dolarjev. Kljub temu je vodilna kriptovaluta še vedno zabeležila več kot 6-odstotno rast, zaradi česar je bil 19. avgust eden njenih najboljših dni v tem mesecu doslej.
Do presenetljive napovedi ameriškega finančnega ministrstva je bitcoin postopoma naraščal, saj je ohranjal zagon, ki ga je sprva sprožila napoved podjetja Strategy, da je začasno ustavilo prodajo bitcoinov. Od takrat je bitcoin počasi naraščal in le nekaj ur pred najpomembnejšim ukrepom Trumpove administracije je ponovno dosegel vrednost 65.000 dolarjev. Nato je pridobil še skoraj 5.000 dolarjev, saj so vlagatelji na posredovanje ameriškega finančnega ministrstva reagirali z osuplostjo.
Vzpon bitcoina proti 70.000 dolarjem je za kratek čas povzročil, da so tedenski dobički presegli 10 %, tržna kapitalizacija pa se je povzpela na 1,4 bilijona dolarjev. Na trgu izvedenih finančnih instrumentov je strm vzpon bitcoina v 24 urah izbrisal 1,1 milijarde dolarjev kratkih pozicij na kriptovaluto, v primerjavi z manj kot 35 milijoni dolarjev likvidiranih dolgih pozicij. Skupno so likvidacije na trgu kriptovalut presegle 1,9 milijarde dolarjev, pri čemer so same kratke pozicije znašale 1,74 milijarde dolarjev.
Čeprav je napoved ameriškega finančnega ministrstva očitno spodbudila bitcoin, je bila reakcija na Wall Streetu mlačna, saj je indeks S&P 500, ki je prejšnji teden dosegel nov mejnik, ostal skoraj nespremenjen z 0,34-odstotnim dobičkom. Enako je bilo tudi pri indeksu Dow Jones Industrial Average in Nasdaq Composite; napoved ni navdušila vlagateljev v delnice toliko kot vlagateljev v bitcoin. Zlato pa je ob tej novici zraslo in preseglo 4.490 dolarjev na unčo, kar pomeni dnevni dobiček več kot 3,5 %.
Izrazita razlika med rasti bitcoina in zadržanim odzivom ameriških delnic na vse bolj agresiven program odkupa državnih obveznic poudarja globljo makroekonomsko sliko: trgi začenjajo v cene vključevati hitrejše in bolj neurejeno razvrednotenje dolarja. Ker se odkupi dolgoročnih obveznic povečujejo z 2 milijard dolarjev na vsaj 4 milijarde dolarjev na posel – kar analitiki opisujejo kot brezprimeren poseg v valutni in obrestni trg –, se je bitcoin obnašal kot hedge z visokim beta-koeficientom proti fiskalnemu zdrsu, medtem ko so delnice isto injekcijo likvidnosti obravnavale kot začasni blažilec volatilnosti in ne kot strukturno spremembo.
Rezultat je vse večja vrzel v donosnosti, ki kaže na pričakovanja vlagateljev: tvegana sredstva, povezana z denarno razvodenitvijo, kot je bitcoin, že vnaprej izkoriščajo posledice širjenja podpore Ministrstva za finance, medtem ko delnice reagirajo previdneje na to, kar vidijo kot kratkoročno olajšavo pri donosih, ne pa kot dolgoročno zgodbo o eroziji valute.
V objavi na X je finančni komentarski portal The Kobeissi Letter v komentarju o potezi Ministrstva za finance ponudil vpogled v to, kaj je spodbudilo vladno ukrepanje. »Resnica je, da ameriška vlada potrebuje nižje obrestne mere bolj kot kdor koli drug,« je zapisal portal in poudaril, da so ZDA v preteklih 12 mesecih porabile 1,4 bilijona dolarjev samo za obresti.
Ob sklicevanju na naraščajoče dolgoročne stroške zadolževanja je The Kobeissi Letter opozoril, da naj bi letni izdatki za obresti do novembra 2028 dosegli »1,7 bilijona dolarjev na leto«, ter dodal, da »so se stroški zadolževanja od leta 2020 več kot podvojili«.
Rast bitcoina ni le dvignila širšega trga; povzročila je tudi eno najmočnejših dnevnih rasti delnice MSTR podjetja Strategy v zadnjih tednih. Delnica je poskočila s skoraj 95 dolarjev na skoraj 107 dolarjev, kar je bil izjemen premik, ki jo je za kratek čas dvignil za več kot 11 %, preden se je umirila na okoli 103 dolarjev. Ta nihanje je ponovno poudarilo, kako tesno delnica MSTR še naprej sledi zagonu bitcoina, saj so se trgovci zgrinjali na trg, ko je vodilna kriptovaluta pospešila svoj vzpon.
Ta članek je bil iz angleščine preveden z umetno inteligenco. Izvirna angleška različica je verodostojni vir; samodejni prevodi lahko vsebujejo netočnosti, zlasti pri pravni in regulativni terminologiji.
