Goldman Sachs, Apex Group in Archax ustanovili institucionalni sklad za tokenizirana nepremičnina

Sklad, uradno strukturiran kot LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, ima sedež v Luksemburgu in je razširjen po celotnem Evropskem gospodarskem prostoru. Prva izdaja tokenov je potekala 27. aprila 2026, javni podatki pa so bili objavljeni okoli 4. junija.

Celoten niz reguliranih akterjev

Vsak partner ima opredeljeno institucionalno vlogo. Goldman Sachs upravlja GS DAP, svojo platformo za tehnologijo razpršene knjige z dovoljenjem, zgrajeno na omrežju Canton Network z uporabo pametnih pogodb DAML. Platforma obravnava izdajo, poravnavo, hrambo in prenos digitalnih sredstev ter je bila prej uporabljena za tokenizirane denarne tržne sklade in digitalno obveznico Evropske investicijske banke.

LRC Group, londonski upravitelj nepremičninskih naložb, ustanovljen leta 1995, deluje kot upravitelj sklada. Podjetje je od ustanovitve pridobilo in upravljalo z nepremičninskimi sredstvi v vrednosti več kot 10 milijard evrov, trenutno pa upravlja s približno 3,6 milijarde evrov, pri čemer se osredotoča na stanovanjski sektor v Združenem kraljestvu in po vsej Evropi.

Apex Group, ki upravlja s premoženjem v vrednosti več kot 3,5 bilijona dolarjev v 52 državah, deluje kot upravitelj alternativnih investicijskih skladov prek svojega subjekta Fundrock LIS. Prek svojih dejavnosti v Luksemburgu zagotavlja tudi upravljanje skladov, depozitarne storitve in bančne storitve. Archax, regulirana platforma za digitalna sredstva, ki deluje v Združenem kraljestvu, EU, ZDA in ZAE, deluje kot skrbnik digitalnih vrednostnih papirjev in je prvi distribucijski partner sklada.

Ownera zagotavlja plast interoperabilnosti prek svoje odprtokodne tehnologije FinP2P, ki povezuje udeležence prek omrežij in blokovnih verig, pri čemer podjetje poroča o 5 milijardah dolarjev mesečnega obsega trgovanja, ki se izvaja prek njegove infrastrukture.

Kaj počne struktura

Sklad izdaja delnice, ki so del verige blokov, neposredno na GS DAP v okviru reguliranega luksemburškega subjekta, pri čemer združuje evidence lastništva v verigi z tradicionalnim upravljanjem sklada, nadzorom depozitarja in regulativnim poročanjem. Podrobnosti o trenutnih sredstvih sklada v upravljanju, sestavi portfelja ali kazalnikih uspešnosti niso bile objavljene.

Mathew McDermott, globalni vodja za digitalna sredstva pri Goldman Sachs, je izjavil, da izdaja delnic sklada, ki so del verige blokov, na GS DAP omogoča natančno vlaganje v nepremičninska sredstva, hkrati pa odpira pot k bolj nemotenemu prenosu delnic v prihodnosti, kar je po njegovem mnenju še en korak v napredku podjetja v smeri trgov za digitalna sredstva v verigi blokov.

Agnes Mazurek, globalna vodja za digitalna sredstva pri Apex Group, je dejala, da je tokenizacija na institucionalni ravni odvisna od zaupanja vredne, regulirane infrastrukture, ter dodala, da so nepremičnine naravna izhodiščna točka in da ta struktura kaže, kako se lahko izdaja v verigi integrira v uveljavljene modele skladov, ne da bi pri tem ogrožala upravljanje ali zaščito vlagateljev.

Kje se to ujema s trgom RWA

Nepremičnine so v preteklosti zaostajale za tokeniziranimi državnimi obveznicami in denarnimi skladi pri institucionalnem sprejemanju, predvsem zaradi zapletenosti distribucije in stalnih zahtev po vzdrževanju. Ta struktura rešuje obe težavi z vzpostavitvijo ponudnika celostnih storitev znotraj obstoječih regulativnih okvirov, namesto da bi jih obšla.

Sklad je trenutno namenjen institucionalnim in profesionalnim vlagateljem. Podrobnosti o trgovanju na sekundarnem trgu ali dostopu za maloprodajo še niso bile objavljene.

Ta uvedba se pridružuje vse daljši seznamu ukrepov velikih finančnih institucij na področju tokenizacije realnih sredstev, saj so podjetja, med njimi tudi Blackrock, napredovala s tokeniziranimi skladi in obveznicami do leta 2025 in v leto 2026.