Blackrock, CME, Goldman, JPMorgan, NYSE, Nasdaq in Vanguard so med več kot 30 podjetji, ki so sodelovala v uspešnem preskusu trgovanja s tokeniziranimi vrednostnimi papirji, ki ga je izvedla DTCC

Zakaj se je več kot 30 podjetij pridružilo preskusu tokenizacije DTCC?

Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) je 15. julija 2026 objavila, da so bili vrednostni papirji, ki jih hrani The Depository Trust Company (DTC), njeni centralni depozitar vrednostnih papirjev, odgovoren za hrambo in varovanje vrednostnih papirjev ter omogočanje njihovega prenosa, pretvorjeni v tokene in uporabljeni v dejanskih institucionalnih trgovanjih, v katerih je sodelovalo več kot 30 podjetij.

Pobuda je preverjala, ali lahko transakcije na podlagi verige blokov potekajo prek uveljavljene tržne infrastrukture, ne da bi se spremenile zaščite vlagateljev, njihove pravice ali lastniške pravice.

V sporočilu je bilo navedeno:

»V pobudi je sodelovalo več kot 30 podjetij, ki predstavljajo širok spekter tradicionalnih finančnih institucij (TradFi) in udeležencev na digitalnem trgu.«

DTCC je ena največjih infrastruktur finančnega trga na svetu, ki vsak dan obdeluje transakcije z vrednostnimi papirji v višini bilijonov dolarjev in varuje premoženje v višini desetih bilijonov.

Podjetje je dogodek opisalo kot »največjo pobudo za tokenizacijo v smislu obsega primerov uporabe, razredov sredstev in števila udeležencev«. Ta mejnik je pokazal, kako je mogoče tokenizirane vrednostne papirje integrirati v uveljavljeno tržno infrastrukturo, namesto da bi jih preizkušali le v samostojnem okolju digitalnih sredstev.

Katera podjetja so sodelovala?

Med udeleženci so bili Alpaca, BetaNXT, Bitgo Bank & Trust, N.A., Blackrock, Blockdaemon, BNP Paribas Securities Corporation, Broadridge, Chainlink, Circle, Citadel Securities, CME Group, Digital Asset Holdings, Drivewealth, DRW, Fireblocks, Flow Traders, FTSE Russell, Goldman Sachs, HIFI, Invesco in J.P. Morgan.

V skupino so bili vključeni tudi Kaleido, Linux Foundation Decentralized Trust, Marex, Microsoft, Nasdaq, New York Stock Exchange (NYSE), Ondo Finance, Prometheum Capital, S&P Dow Jones Indices, Societe Generale, State Street Investment Management, Talos, Temple Digital Group, Tradeweb, Vanguard, Velocity Capital LLC in Virtu Financial Inc.

Skupaj so ta podjetja zastopala borze, banke, upravitelje premoženja, trgovska podjetja, ponudnike digitalnih denarnic, upravljavce verig blokov in tehnološke platforme. Ta razpon je omogočil DTCC, da preuči, kako bi tokenizirani vrednostni papirji lahko prešli skozi več delov institucionalne transakcije, namesto da bi prikazali le začetno pretvorbo sredstva v token.

Ali lahko test postane trajna tržna infrastruktura?

V nekaj urah so udeleženci preizkusili zastavitev zavarovanja, posojanje vrednostnih papirjev, postopke kritja pri centralni nasprotni stranki ter prenose tokenov. Dogodek je vključeval tudi transakcije z ameriškimi državnimi obveznicami in repo transakcije po načelu »dobava proti plačilu«, trgovanje z delnicami po načelu »dobava proti plačilu« ter trgovanje z delnicami po načelu »dobava proti dobavi«.

Digitalne pretvorbe so potekale na platformi Hyperledger Besu, podjetniški platformi blockchaina na podlagi Ethereuma, ki je služila kot zasebno omrežje DTCC, ter na javnem omrežju Canton, ki ga je ustvarilo podjetje Digital Asset Holdings. V okviru te pobude so preizkusili večverigovno strategijo DTCC za medsebojno delovanje, odpornost, skalabilnost in izbiro udeležencev.

Brian Steele, predsednik oddelka za kliring in vrednostne papirje pri DTCC, je dejal:

»DTCC je uspešno pokazal, kako lahko tokenizacija omogoči mobilnost zavarovanja v realnem času, izboljša likvidnost in kapitalsko učinkovitost, zmanjša tveganje nasprotne stranke ter podpira medsebojno povezljivost med tradicionalnimi in digitalnimi ekosistemi.«

Kaj se mora zgoditi pred oktobrskim zagonom?

Načrtovana storitev tokenizacije DTCC bo ustvarila digitalne predstavitve sredstev, ki jih hrani DTC. Udeleženci jih bodo lahko prejemali v izbranih denarnicah in prenašali vrednostne papirje med tradicionalno in tokenizirano obliko, ne da bi pri tem odstranili osnovna sredstva iz hrambe DTC.

Storitev je bila razvita v sodelovanju z delovno skupino DTCC Industry Working Group, ki je zrasla na več kot 100 članov in partnerjev. Dogodek v živo je sledil tudi pismu o neukrepanju (no-action letter), ki ga je sedem mesecev prej izdala ameriška Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) ter s katerim je DTC pooblastila za izvajanje storitve tokenizacije za sredstva v njeni hrambi.

DTCC načrtuje uvedbo storitve v oktobru 2026. Test je pokazal, da lahko tokenizirani vrednostni papirji, ki jih hrani DTC, podpirajo več dejanskih institucionalnih delovnih tokov, v katere je vključena široka skupina podjetij. Ali bo ta zmogljivost postala trajna tržna infrastruktura, bo odvisno od rednega sodelovanja, znatnega obsega transakcij in dosledne zmogljivosti v vseh omrežjih.