Bessentova tvegana poteza z odkupom obveznic bi lahko še dodatno pognala ceno bitcoina

Prebitje ključne ravni odpora

Bitcoin je v četrtek ponovno dosegel vrednost 80.000 dolarjev, s čimer je prebil ključno raven odpora pri 79.000 dolarjih, ki je vztrajala od takoj po doseganju mesečnega maksimuma v torek. Cena se je ponovno dvignila na podlagi poročil, da bo ameriško ministrstvo za finance 31. avgusta na dražbi ponudilo trimesečne obveznice v vrednosti 92 milijard dolarjev.

Glede na podatke 24-urnega grafikona je bitcoin v sredo zvečer postopoma narasel z manj kot 77.900 dolarjev na malo nad 79.000 dolarjev, preden je dosegel dnevni vrh pri 80.808 dolarjih. Prodajni pritisk je ceno bitcoina za kratek čas potisnil nazaj pod to raven, kjer je ostala, dokler jo kupci okoli 4. ure zjutraj po vzhodnoameriškem času niso potisnili navzgor.

V prvem valu je bitcoin za kratek čas dosegel 80.500 dolarjev, preden je presegel to raven in v drugem vzponu dosegel dnevno najvišjo vrednost. Ob 12:12 p.m. po vzhodnoameriškem času (EST) se je kriptovaluta trgovala nad 80.400 dolarjev, kar odraža 24-urni dobiček v višini približno 3 %. Ponovna osvojitev ravni 80.000 dolarjev je tržno kapitalizacijo bitcoina ponovno dvignila na 1,61 bilijona dolarjev.

Ker do konca avgusta ostajajo še trije dnevi, se zdi, da bo bitcoin mesec zaključil z več kot 20-odstotnim porastom, kar predstavlja močno preobrat v primerjavi z julijskim skoraj nespremenjenim gibanjem cene.

Volatilnost je v 24 urah izničila 105 milijonov dolarjev v pozicijah bitcoina z vzvodom. Kratke pozicije so predstavljale večino izgub, in sicer približno 80 milijonov dolarjev. Ta trend se je razširil na širši trg digitalnih sredstev, kjer so likvidacije kratkih pozicij predstavljale skoraj 70 % (286 milijonov dolarjev) od skupnih 416 milijonov dolarjev izgub.

Vpliv dražbe državnih obveznic

Čeprav to še ni potrjeno, dražba državnih obveznic takšnega obsega običajno izčrpa kratkoročno likvidnost trga. Tržni analitiki so opozorili, da bo neto gospodarski vpliv odvisen od obsega izdaje in povpraševanja ponudnikov. Šibko povpraševanje na dražbi bi lahko zvišalo kratkoročne donose, kar bi začasno pritiskalo na delnice in digitalna sredstva.

Poleg tega je poročilo, ki ga je objavil The Economist pod naslovom »Amerika bo obžalovala Scottove Bessentove neuspešne poteze na trgu obveznic«, opozorilo, da nedavni ukrepi ameriškega finančnega ministra Scotta Bessenta tvegajo resno spodkopavanje verodostojnosti ameriškega finančnega sistema. V članku je bilo navedeno, da ministrstvo za finance s podvojitvijo omejitev za odkup obveznic, da bi umetno zmanjšalo dolgoročne donose, in s prekomernim usmerjanjem nove izdaje dolga v kratkoročne državne obveznice zgolj skrajšuje trajanje državnih obveznosti. To ZDA izpostavlja velikemu tveganju prihodnjih skokov obrestnih mer in tveganju refinanciranja.

Poleg tega preusmerjanje državnega dolga v kratkoročne zakladnice tvega izrivanje finančnih instrumentov zasebnega sektorja, medtem ko poskusi omejevanja stroškov zadolževanja brez reševanja strukturnih primanjkljajev izkrivljajo mehanizme tržnega oblikovanja cen.

Poročilo je prav tako trdilo, da nenadna opustitev tradicionalnega načela »redne in predvidljive« izdaje dolga v korist diskrecijskega upravljanja donosov ogroža dolgoročno zaupanje vlagateljev v ameriški državni dolg in širši ameriški finančni sistem.

Medtem ko je ameriško finančno ministrstvo zagovarjalo svoja dejanja, so ugledne osebnosti, kot je Ray Dalio, trdile, da ti ukrepi dejansko znižujejo donos tradicionalnih obveznic z fiksnim donosom, prilagojen na inflacijo. Posledično se lahko kapital, ki išče dolgoročne naložbe za ohranjanje vrednosti, preusmeri iz državnih obveznic v alternativna varna pristanišča, kot sta zlato in bitcoin, katerih cene sta se od objave Ministrstva za finance zviševali.