Švédska daňová kontrola zatieňuje prechod ťažiarov kryptomien k umelej inteligencii

Tento článok bol po prvýkrát uverejnený v časopise The Energy Mag. Pôvodný článok si môžete prečítať tu. The Energy Mag (predtým The Miner Mag) prináša správy, údaje a analýzy týkajúce sa prepojenia medzi energetikou, výpočtovou technikou a trhmi.

Švédsky daňový úrad vydal návrhy rozhodnutí o DPH proti dcérskym spoločnostiam Northern Data AG a dosiahol rozhodnutia odvolacieho súdu proti dvom švédskym pobočkám spoločnosti HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). Spoločnosti tvrdia, že ich zariadenia poskytovali výpočtovú kapacitu alebo infraštruktúrne služby identifikovateľným zákazníkom. Stanovisko daňového úradu však je, že aspoň časť tejto činnosti predstavovala ťažbu kryptomien, ktorá nespadá do systému DPH, a preto neumožňuje odpočítanie dane zaplatenej za zariadenia a iné náklady.

Tieto kroky prichádzajú v čase, keď Švédsko čelí samostatnej výzve zo strany Európskej komisie týkajúcej sa pravidla, ktoré vyžaduje, aby klienti zadržiavali 30 % platieb určených určitým zahraničným dodávateľom. Tento prípad, ktorý sa momentálne prejednáva pred Súdnym dvorom Európskej únie, sa netýka ťažby kryptomien ani DPH na vstupnej strane. Zameral však širšiu pozornosť na švédske daňové pravidlá, ktoré môžu vyvolať značný tlak na peňažný tok ešte predtým, ako sa určí konečná daňová povinnosť spoločnosti.

Pre ťažiarov sú dôsledky čoraz viditeľnejšie v tom, kam investujú kapitál. Spoločnosť HIVE priamo spojila svoje rozhodnutie postupne ukončiť výpočtovú činnosť v oblasti ťažby kryptomien vo Švédsku s daňovými spormi a súvisiacimi donucovacími opatreniami. Zmena spoločnosti Northern Data už bola súčasťou širšej firemnej stratégie, avšak vyšetrovanie týkajúce sa švédskej DPH sprevádzalo spoločnosť aj počas jej transformácie z ťažiarov kryptomien na prevádzkovateľa cloudových služieb v oblasti umelej inteligencie a dátových centier.

Výsledkom je pre severné Švédsko nepríjemný prechod. Tento región prilákal dátové centrá vďaka vodnej energii, nízkym teplotám a až do roku 2023 aj zníženým daniam z elektrickej energie. Tie isté priemyselné areály sa teraz propagujú pre účely umelej inteligencie, avšak ich predchádzajúca ťažobná činnosť naďalej vedie k daňovým posudkom, odvolaniam a – v prípade spoločnosti Northern Data – aj k trestnému vyšetrovaniu.

Kde DPH závisí od pracovnej záťaže

Podľa usmernení švédskeho daňového úradu ťažba kryptomien nepredstavuje službu poskytovanú za odmenu, pretože neexistuje identifikovateľná protistrana k odmene v blockchainovom systéme typu „proof-of-work“. Úrad uplatňuje podobné odôvodnenie aj na poplatky za overovanie transakcií, keď sa platiteľ a overovateľ nemôžu navzájom identifikovať. Takáto činnosť preto nespadá do pôsobnosti DPH.

Táto klasifikácia má význam aj mimo rámca zaobchádzania s príjmami z ťažby kryptomien. Podnik si spravidla môže odpočítať vstupnú DPH z nákupov použitých na zdaniteľné dodávky. Ak sa však servery, elektrické zariadenia a prevádzkové služby používajú na činnosť mimo systému DPH, daňový úrad môže tieto odpočty zamietnuť alebo požadovať vrátenie už vydaných vrátení DPH.
Sporné obchodné modely pridávajú ďalšiu vrstvu. Spoločnosti HIVE aj Northern Data tvrdia, že ich švédske subjekty poskytovali infraštruktúru, hashrate alebo súvisiace výpočtové služby tretím stranám. Podľa tejto verzie udalostí ide pri komerčnej transakcii o predaj výpočtovej kapacity identifikovateľnému zákazníkovi, napríklad ťažobnému poolu, a nie o to, že spoločnosť orientovaná na zákazníkov ťaží kryptomeny na vlastný účet.

Predaj kapacity umelej inteligencie v cloude sa môže ľahšie začleniť do bežného rámca DPH, pretože zvyčajne existuje zmluva, identifikovateľný zákazník a definovaná výpočtová služba. To však automaticky nevyrieši posúdenie každého dátového centra. Orgány môžu stále preskúmať, čo zariadenie skutočne robilo, ktorý subjekt ho kontroloval a či zmluvná štruktúra zodpovedala skutočnej prevádzke.

Spoločnosť Northern Data čelí návrhom a trestnému vyšetrovaniu

Švédska angažovanosť spoločnosti Northern Data sa dramaticky dostala na verejnosť v septembri 2025, keď vyšetrovatelia prehľadali priestory súvisiace so spoločnosťou vo Frankfurte a vo švédskych mestách Boden a Luleå. V rámci vyšetrovania podozrenia z rozsiahleho podvodu s DPH, ktorého výška sa odhaduje na viac ako 100 miliónov eur, boli zatknuté štyri osoby. Proti spoločnosti nebolo vznesené žiadne trestné obvinenie a obvinenia sú naďalej predmetom vyšetrovania.

Spoločnosť Northern Data uviedla, že ju tento vývoj prekvapil, a vyjadrila presvedčenie, že orgány nesprávne pochopili daňové zaobchádzanie s jej ponukou cloudových služieb založených na GPU, ako aj ekonomickú a právnu štruktúru jej pôvodných činností v oblasti ťažby kryptomien. Uviedla, že spolupracuje a je presvedčená, že dodržiava medzinárodné daňové štandardy.

Ďalšie transakčné dokumenty poskytli viac podrobností. Podľa prospektu vypracovaného v súvislosti s akvizíciou spoločnosti Northern Data spoločnosťou Rumble Inc. švédsky daňový úrad vykonal audit troch dcérskych spoločností: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB a Hydro66 Services AB.

Úrad vydal návrhy rozhodnutí, v ktorých tvrdil, že určité činnosti v prevádzkach spoločnosti Northern Data v Bodene predstavujú ťažbu kryptomien mimo systému DPH. Navrhol zamietnuť predtým uplatnenú odpočítateľnú DPH vo výške približne 300 miliónov švédskych korún (28 miliónov eur) v prípade spoločnosti Decentric Europe a 218 miliónov švédskych korún (20 miliónov eur) v prípade spoločnosti Hydro66 Svenska. Tieto sumy zahŕňali potenciálne pokuty, ale nezahŕňali úroky.

Spoločnosť Northern Data formálne spochybnila návrh týkajúci sa spoločnosti Decentric a uviedla, že má v úmysle napadnúť aj návrh týkajúci sa spoločnosti Hydro66. Argumentovala, že dané činnosti zahŕňali poskytovanie infraštruktúry a služieb tretím stranám, a preto predstavovali zdaniteľné dodávky. Spoločnosť tiež uviedla, že agentúra sa mohla opierať o neúplné prevádzkové údaje a predpoklady, ktoré neodzrkadľovali komerčné dojednania.

K dátumu vydania prospektu sa navrhované rozhodnutia ešte nestali konečnými rozhodnutiami. Spoločnosť Northern Data nevytvorila rezervu, keďže dospela k záveru, že výdavok nie je pravdepodobný, avšak tieto záležitosti vykázala ako podmienené záväzky.

Spoločnosť Tether, ktorá bola pred transakciou s Rumble majoritným akcionárom spoločnosti Northern Data, sa zaviazala poskytnúť až 200 miliónov USD na financovanie určitých daňových záväzkov, ak by sa stali splatnými alebo ak by bolo potrebné ich zaúčtovať. Táto podpora môže zabezpečiť likviditu, avšak v transakčných dokumentoch bolo uvedené upozornenie, že to nevylučuje základné ekonomické náklady.

Spoločnosť HIVE vykazuje záväzok, ktorý spoločnosť Northern Data nevykazuje

Spor spoločnosti HIVE pokročil ďalej na švédskych správnych súdoch.

Jej dcérske spoločnosti Bikupa Datacenter AB a Bikupa Datacenter 2 AB dostali od decembra 2022 sériu rozhodnutí, ktoré zamietli vrátenie DPH na vstupe a vyžadovali vrátenie predchádzajúcich refundácií spolu s doplatkami a úrokmi. Spoločnosť HIVE podala odvolanie s argumentom, že rozhodnutia nezohľadňujú švédske právo ani technickú povahu jej podnikania v oblasti služieb hashrate.

Správny súd a odvolací súd rozhodli v neprospech spoločnosti. Spoločnosť HIVE podala 20. júla 2026 žiadosť o povolenie na podanie odvolania na Najvyšší správny súd, hoci jej švédsky právny zástupca ju upozornil, že vyhliadky na priaznivý výsledok sú mizivé.

Tieto rozsudky viedli spoločnosť HIVE k vytvoreniu opravnej položky vo výške 822 miliónov švédskych korún, resp. 84,7 milióna dolárov, za všetky sporné obdobia do júna 2026. Tento nepeňažný náklad zahŕňa 76,6 milióna dolárov DPH, 1,5 milióna dolárov daňových doplatkov a 6,6 milióna dolárov úrokov. Riziko sa môže zvýšiť, pretože úroky naďalej narastajú.

Tento náklad prekročil štvrťročné tržby spoločnosti HIVE vo výške 79,1 milióna USD a prispel k čistej strate vo výške 142,9 milióna USD. Spoločnosť mala ku koncu júna k dispozícii hotovosť vo výške 208 miliónov USD, čo znamená, že táto rezerva je významná, hoci počas štvrťroka nedošlo k žiadnej ekvivalentnej hotovostnej platbe.

Spoločnosť HIVE naďalej spochybňuje tieto rozhodnutia. Uviedla, že jej stanovisko je podložené usmerneniami EÚ, predbežným rozhodnutím, posudkom forenznej technológie a právnym stanoviskom švédskeho profesora špecializujúceho sa na DPH.

Spoločnosť HIVE tiež rieši tento spor mimo rámca bežného švédskeho daňového odvolacieho konania. V regulačnom podaní z 11. augusta, v ktorom vysvetľovala oneskorené predloženie svojej štvrťročnej správy, spoločnosť uviedla, že iniciovala konanie pred Európskou komisiou v súvislosti s tým, čo nazvala systémovým odmietaním švédskych správnych súdov postúpiť nevyriešené otázky práva EÚ Súdnemu dvoru Európskej únie.

Spoločnosť HIVE tiež uviedla, že pripravuje občianskoprávnu žalobu proti švédskej vládnej agentúre, v ktorej bude požadovať náhradu škody vyplývajúcu z postupu daňového úradu pri riešení sporných záležitostí týkajúcich sa DPH. Spoločnosť neuviedla, či bola občianskoprávna žaloba už podaná, nešpecifikovala príslušný súd ani neuviedla výšku náhrady škody, o ktorú bude žiadať.

Spoločnosť HIVE výslovne spojila zmenu svojho prevádzkového modelu vo Švédsku s vymáhaním daní. V marci spoločnosť uviedla, že bezpečnostné požiadavky týkajúce sa sporných daňových rozhodnutí a neistota ohľadom vstupnej DPH spôsobili, že jej tradičný model výroby hashrate sa vo Švédsku stal potenciálne neekonomickým.

Začala postupne obmedzovať výpočtovú kapacitu založenú na ASIC vo svojom väčšom zariadení v Bodene a zároveň premenila samostatné 7-megawattové zariadenie na štandardy Tier III pre umelú inteligenciu a vysokovýkonné výpočty. Spoločnosť HIVE plánuje podobnú konverziu aj svojho 32-megawattového zariadenia Big Boden a podpísala nezáväzný list o zámere týkajúci sa kolokácie s kapacitou až 25 megawattov.

Tento krok je súčasťou širšej expanzie spoločnosti HIVE do oblasti cloudovej infraštruktúry založenej na grafických procesoroch (GPU), nie je to len reakcia na daňové opatrenia. Zo zverejnených informácií spoločnosti však jasne vyplýva, že práve švédsky prístup k ťažbe kryptomien pomohol určiť, ktoré pracovné zaťaženia bude spoločnosť v tejto krajine naďalej prevádzkovať.

Širšia daňová reforma vo Švédsku

Vymáhanie DPH nie je jedinou zmenou politiky, ktorá ovplyvňuje ekonomiku švédskych dátových centier.

Švédsko od 1. júla 2023 zrušilo zníženú sadzbu dane z elektrickej energie pre dátové centrá, potom čo vláda dospela k záveru, že táto motivácia už nie je primeraná. Vláda uviedla, že elektrická energia by sa mohla smerovať do odvetví, ktoré zamestnávajú viac ľudí, a že zrušenie zníženej sadzby by mohlo podporiť vyššiu efektívnosť dátových centier.

Táto zmena sa vzťahovala na dátové centrá vo všeobecnosti, nielen na ťažiarov kryptomien. Spoločnosť HIVE uviedla, že náklady na elektrickú energiu vo svojich švédskych zariadeniach sa tým zvýšili o približne 0,30 koruny za kilowatthodinu.

V Luxembursku sa v súčasnosti napáda iné švédske nariadenie. Vo veci C-577/25 Európska komisia tvrdí, že Švédsko porušilo pravidlá EÚ a Európskeho hospodárskeho priestoru tým, že vyžadovalo od klientov zrážanie predbežnej dane z príjmu vo výške 30 % hrubých platieb určitým zahraničným dodávateľom, ktorí nemajú švédske povolenie na F-daň ani trvalú prevádzkareň v krajine.

Komisia argumentuje, že títo zmluvní partneri nemusia mať žiadnu povinnosť platiť švédsku daň z príjmov, a napriek tomu môžu na vrátenie dane čakať až dva roky, čo vytvára prekážku pre cezhraničné služby. Švédsko predložilo svoju obhajobu v novembri 2025 a prípad je stále v konaní.

Tento súdny spor nemusí predstavovať právny precedens ani pre spoločnosť HIVE, ani pre Northern Data. Týka sa totiž predbežného zrážania dane z príjmov, a nie odpočtov DPH, a uplatňuje sa na základe cezhraničného daňového statusu, a nie veľkosti spoločnosti alebo výpočtovej záťaže.

Jeho význam je však širší. V oboch prípadoch orgány využívajú zrážky, zamietnuté vrátenia, požiadavky na spätnú úhradu alebo bezpečnostné požiadavky na ochranu výberu daní, zatiaľ čo sa spochybňuje samotná daňová povinnosť. Tieto mechanizmy môžu spôsobiť finančné a administratívne náklady dlho predtým, než súdy dospejú k konečnému rozhodnutiu.