Spoločnosť Coinbase buduje centrum v Abú Zabí s cieľom integrovať globálne akcie do blockchainu

Úrad pre reguláciu finančných služieb Abu Dhabi Global Market (ADGM) udelil spoločnosti Coinbase povolenie na poskytovanie finančných služieb, ktoré jej umožňuje sprostredkúvať investičné transakcie a poskytovať služby úschovy tokenizovaných cenných papierov. Udelenie povolenia bolo oznámené 11. augusta.

Coinbase prenáša tradičné akcie do blockchainu

Tokenizácia premieňa vlastnícke práva k tradičným aktívam, ako sú akcie, na digitálne tokeny, ktoré sa môžu pohybovať v blockchainových sieťach. Plánované cenné papiere spoločnosti Coinbase by naďalej zostali regulovanými finančnými nástrojmi, pričom by získali určitú mieru prenosnosti spojenú s kryptoaktívami.

V rámci tejto štruktúry sa cenné papiere vydávajú v ADGM a sú kryté podkladovými akciami držanými v správe. Overení držitelia tokenov môžu získavať ekonomické výhody spojené s týmito akciami, vrátane dividend, pričom v závislosti od podmienok uvedených v prospekte každej emisie môžu mať k dispozícii aj hlasovacie práva.

Spoločnosť Coinbase už začala budovať mechanizmus potrebný na realizáciu tohto plánu. FSRA schválila začiatkom augusta prospekt pre certifikáty Apple CB vydávané spoločnosťou Coinbase Onchain SPV Ltd., účelovou spoločnosťou ADGM založenou v júni.

Tieto certifikáty predstavujú majetkové podiely na kmeňových akciách spoločnosti Apple a sú prvým príkladom toho, ako spoločnosť Coinbase zamýšľa prepojiť verejne obchodované akcie s trhmi založenými na technológii blockchain. Podobné štruktúry by sa mohli v budúcnosti vyvinúť aj v súvislosti s inými akciami.

Peňaženka by mohla nahradiť maklérsky účet

Jedna z najväčších zmien sa týka spôsobu, akým investori získavajú prístup k týmto tokenizovaným cenným papierom. Oprávnení používatelia sa môžu zapojiť prostredníctvom digitálnych peňaženiek namiesto toho, aby sa spoliehali výlučne na tradičné maklérske účty a vzťahy s korešpondenčnými bankami.

Táto flexibilita však neznamená, že systém je bez povolení. Prevody naďalej podliehajú sankčnému skríningu a regulačné orgány môžu vyžadovať zmrazenie alebo zabavenie aktív priamo na úrovni peňaženky. Produkty sú tiež obmedzené na oprávnené jurisdikcie mimo USA.

Spoločnosť Coinbase tvrdí, že tento model by mohol pomôcť odstrániť bariéry, ktoré bránia miliardám ľudí v zmysluplnom prístupe na kapitálové trhy. V podstate sa cenné papiere založené na blockchainovej technológii a tokenizované cenné papiere môžu potenciálne obchodovať nepretržite, rýchlejšie sa zúčtovať a podporovať podielové vlastníctvo, hoci výhody budú vo veľkej miere závisieť od likvidity a miery prijatia.

Abu Dhabi sa stáva základňou tokenizácie spoločnosti Coinbase

Tento krok prehlbuje expanziu spoločnosti Coinbase do Spojených arabských emirátov (SAE). Abu Dhabi bude základňou jej medzinárodných operácií v oblasti tokenizácie a on-chain kapitálových trhov, zatiaľ čo Dubaj bude slúžiť ako centrum jej globálnej stratégie v oblasti derivátov.

ADGM sa už roky snaží prilákať podniky zaoberajúce sa digitálnymi aktívami. Toto finančné centrum zaviedlo v roku 2018 komplexný rámec pre virtuálne aktíva a naďalej vyvíja regulácie zamerané na začlenenie inštitucionálnych blockchainových aktivít do zavedených finančných pravidiel.

Regionálna činnosť spoločnosti Coinbase sa však neobmedzuje len na akcie. Jej platforma Project Diamond už skôr umožňovala inštitúciám vydávať a obchodovať s digitálnymi dlhovými nástrojmi na platforme Base, zatiaľ čo spoločnosť Mubadala Capital v júli tokenizovala stratégiu zameranú na súkromné trhy, ktorá prilákala približne 75 miliónov dolárov v aktívach v reťazci.

Teraz je väčšou skúškou to, či tokenizované a na blockchain zamerané akcie dokážu vybudovať hlbokú likviditu na sekundárnom trhu a hladko fungovať cez hranice. Spoločnosť Coinbase má regulačný základ a svoju prvú zdokumentovanú produktovú štruktúru. Investori budú ďalej sledovať, ktoré akcie budú nasledovať Apple, a či sa cenné papiere založené na peňaženke dokážu posunúť za hranice špecializovaného medzinárodného trhu a stať sa významným novým kanálom pre globálne investovanie.