Spoločnosť Blackrock sa stala prvým správcom aktív na svete s aktívami v hodnote 15 biliónov dolárov a spustila bleskovú ofenzívu v oblasti tokenizácie

Tento správca aktív so sídlom v New Yorku vykázal upravený zisk na akciu vo výške 13,91 USD, čo predstavuje nárast o 15 % oproti predchádzajúcemu roku, a upravený prevádzkový zisk vo výške 2,9 miliardy USD, čo je nárast o 39 %. Podľa účtovných štandardov GAAP dosiahol zisk na akciu po zriedení 12,19 USD, čo predstavuje medziročný nárast o 20 %.

Aktíva pod správou spoločnosti Blackrock (AUM) dosiahli ohromných 15,3 bilióna dolárov, k čomu prispeli čisté prílevy vo výške 868 miliárd dolárov za posledných 12 mesiacov a 10-percentný organický rast základných poplatkov.

Rekordné prílevy posunuli aktíva na 15,3 bilióna dolárov

Podľa výsledkov spoločnosti za druhý štvrťrok 2026 zaznamenala spoločnosť Blackrock len počas druhého štvrťroka čisté prílevy vo výške 192 miliárd USD, čo prispelo k najsilnejšiemu prvému polroku v histórii spoločnosti. Prílevy za prvých šesť mesiacov roku 2026 prekročili 321 miliárd dolárov, čo je viac ako dvojnásobok celkovej sumy z rovnakého obdobia minulého roka.

Počas konferenčného hovoru o výsledkoch finančný riaditeľ Martin Small povedal analytikom, že výsledky odzrkadľujú pozíciu spoločnosti Blackrock v centre megatrendov, ktoré menia verejné trhy, súkromné trhy a technológie. Upravená prevádzková marža spoločnosti dosiahla 45,9 %, čo je najvyššia úroveň za takmer päť rokov, pričom sa v porovnaní s predchádzajúcim rokom zvýšila o 260 bázických bodov.

Ishares, platforma spoločnosti Blackrock pre fondy obchodované na burze (ETF), prekročila hranicu 6 biliónov dolárov v spravovaných aktívach, čo predstavuje približne zdvojnásobenie za tri roky. Táto divízia zaznamenala v danom štvrťroku čisté prílevy vo výške 178 miliárd dolárov, pričom najväčší podiel mali 85 miliárd dolárov do kľúčových akciových ETF a 61 miliárd dolárov do indexových dlhopisových ETF. Aktívne ETF prispeli ďalšími 20 miliardami dolárov.

Tokenizácia sa posúva od konceptu k podaniu žiadostí

Spoločnosť Blackrock oznámila, že podala na Komisiu pre cenné papiere a burzy (SEC) dve registračné vyhlásenia týkajúce sa tokenizovaných peňažných trhových fondov. Jedno z nich by vytvorilo tokenizovanú triedu podielov na sieti Ethereum pre existujúci fond. Druhé je opísané ako digitálne natívna stratégia s funkciami, ako je denné reinvestovanie dividend.

Small vysvetlil, že tieto žiadosti majú za cieľ prepojiť produkty spoločnosti Blackrock v oblasti správy hotovosti s investormi, ktorí už držia aktíva v digitálnych peňaženkách. Poznamenal, že fondy by mali fungovať naprieč viacerými blockchainmi, pričom stablecoiny budú podporovať upisovanie a spätné odkúpenie priamo v reťazci.

„Keď hovoríme o tokenizovaných aktívach, sú práve ony špičkou kopije smerujúcej do úplne nového distribučného kanála,“ vysvetlil Small a poukázal na odhadovaných 5 miliárd digitálnych peňaženiek po celom svete ako na dlhodobú príležitosť rastu pre spoločnosť.

Rozširuje sa obchod s bitcoinom, ethereom a stabilnými mincami

Podľa Smalla má Blackrock v súčasnosti pod správou aktíva (AUM) v hodnote približne 110 miliárd dolárov spojené s digitálnymi aktívami. Fondy spoločnosti Ishares Bitcoin Trust, Ethereum Trust a jej tokenizovaný fond BUIDL zostávajú najväčšími produktmi vo svojich príslušných kategóriách. Spoločnosť Blackrock si v rámci svojho plánu rastu do roku 2030 stanovila interný cieľ premeniť digitálne aktíva na obchod s tržbami vo výške 500 miliónov dolárov.

Spoločnosť tiež spravuje rezervy vo výške 60 miliárd dolárov pre emitenta stablecoinov Circle, čo podľa Smallových slov predstavuje približne štvrtinu trhu so stablecoinmi v hodnote 300 miliárd dolárov.

Napriek poklesu cien bitcoinu a etherea počas tohto štvrťroka Small uviedol, že európsky bitcoinový ETF spoločnosti Blackrock zaznamenal medzinárodný dopyt vo výške viac ako 650 miliónov dolárov. Tieto toky pripísal tomu, že investori považujú bitcoin skôr za malú diverzifikačnú zložku v rámci širších portfólií než za kľúčovú investíciu.

Finančné tabuľky spoločnosti Blackrock ukázali, že digitálne aktíva ako produktová kategória zaznamenali za dané štvrťročné obdobie čisté odtoky vo výške 3,1 miliardy dolárov, pričom hodnota spravovaných aktív (AUM) v oblasti digitálnych aktív klesla z 60,7 miliardy dolárov v prvom štvrťroku na 48,8 miliardy dolárov, čo odzrkadľuje pokles cien, na ktorý poukázal Small.

Fink poukazuje na silné fundamenty trhu

Fink využil veľkú časť svojho pripraveného prejavu a diskusiu v rámci otázok a odpovedí na to, aby predstavil svoj pohľad na širšiu ekonomiku. Opísal trhové prostredie charakterizované rastúcimi ziskami spoločností a nárastom produktivity poháňaným technológiami.

„Trhové fundamenty sú silné a dobre podložené, pričom vyššie marže a dynamiku ziskov urýchľujú nové technológie,“ uviedol Fink v tlačovej správe o výsledkoch.

Fink dodal:

„Rozsah a hĺbka našich vzťahov s klientmi na celom svete nikdy neboli väčšie.“

Počas konferenčného hovoru Fink poukázal na to, že americké akciové trhy stúpajú na nové maximá, a uviedol, že výnosy sa rozširujú aj mimo amerických akcií. Venoval sa tiež úlohe dolára v globálnych portfóliách, pričom poznamenal, že volatilita tejto meny úzko súvisí s politikou Federálneho rezervného systému v oblasti úrokových sadzieb.

Fink tiež vyzdvihol úlohu spoločnosti Blackrock pri podpore novo spusteného programu „Trump Accounts“ amerického ministerstva financií, pričom sa očakáva, že dva ETF fondy iShares sa neskôr v tomto roku stanú investičnými možnosťami. Telefonickú konferenciu zakončil optimisticky.

„Naša dynamika sa zrýchľuje a nikdy som nebol optimistickejší, pokiaľ ide o budúci rast,“ zdôraznil Fink.

Čo bude ďalej

Spoločnosť Blackrock zvýšila svoj plán spätného odkúpenia akcií na rok 2026 na 2 miliardy USD, čo je viac ako v predchádzajúcom odhade, po tom, čo počas štvrťroka odkúpila akcie v hodnote 450 miliónov USD. Vedenie spoločnosti uviedlo, že v budúcnosti očakáva štvrťročné spätné odkúpenia v hodnote minimálne 550 miliónov USD, pričom sa odvolávalo na dôveru v rast voľného peňažného toku.

Obchodná činnosť spoločnosti na súkromných trhoch, postavená na akvizíciách spoločností HPS a Global Infrastructure Partners, zaznamenala počas tohto štvrťroka čisté prílevy vo výške 15 miliárd dolárov. Vedenie uviedlo, že aktivity v oblasti infraštruktúry a súkromných úverov patrili medzi najrušnejšie obdobia v histórii platformy, pričom poisťovne čoraz viac hľadajú vyššie výnosy prostredníctvom alokácií na súkromných trhoch. Fink poznamenal, že spoločnosť doteraz v tomto roku uzavrela pre poisťovne mandáty na vysokokvalitné a infraštruktúrne dlhopisy v hodnote približne 10 miliárd USD, pričom očakáva, že tento trend bude naďalej rásť.