USA a Spojené kráľovstvo predstavili plán týkajúci sa digitálnych aktív s cieľom modernizovať finančný sektor

Regulačné orgány rozširujú svoj transatlantický program v oblasti digitálnych aktív

Ministerstvo financií USA zverejnilo 4. augusta spoločné vyhlásenie, v ktorom zhrnulo diskusie zo zasadnutia pracovnej skupiny pre finančnú reguláciu USA a Spojeného kráľovstva, ktoré sa konalo 8. júla v Londýne. Vyhlásenie načrtlo koordinované úsilie zamerané na posilnenie regulácie kryptomien, modernizáciu platobného styku, finančnú stabilitu a reformy kapitálových trhov v oboch jurisdikciách, čím objasnilo spoločné transatlantické regulačné priority.

Medzi vysokopostavenými zástupcami boli úradníci z ministerstiev financií oboch krajín, Bank of England, Federálneho rezervného systému, Úradu pre finančné správanie (FCA) a viacerých amerických finančných regulačných orgánov. Digitálne aktíva tvorili ústrednú časť diskusií spolu s modernizáciou platobného styku, finančnou stabilitou, umelou inteligenciou, kapitálovými trhmi, bankovým dohľadom a cezhraničnou finančnou spoluprácou.

Ministerstvo financií USA uviedlo:

„Orgány poskytli aktuálne informácie o svojich príslušných regulačných režimoch pre digitálne aktíva, vrátane stabilných mincí, ako aj o svojej práci zameranej na širšiu modernizáciu platobných služieb.“

Ministerstvo financií dodalo: „Americké orgány poskytli aktuálne informácie o implementácii zákona GENIUS týkajúceho sa stabilných mincí a o štruktúre trhu s digitálnymi aktívami.“

Britskí predstavitelia predstavili svoju digitálnu stratégiu pre veľkoobchodné finančné trhy, vrátane vymenovania Christophera Woolarda CBE za veľkoobchodného šampióna digitálnych trhov Spojeného kráľovstva.

Tieto rokovania predchádzali odporúčaniam Transatlantickej pracovnej skupiny pre trhy budúcnosti, ktoré boli zverejnené 14. júla. Cieľom týchto odporúčaní je znížiť zbytočné cezhraničné trenice, zlepšiť spoluprácu v oblasti dohľadu, rozšíriť získavanie kapitálu a objasniť regulačné zaobchádzanie s tokenizovanými finančnými aktivitami.

Pravidlá pre kryptomeny smerujú k porovnateľným štandardom

Obe vlády podporili regulačné prístupy zamerané na podporu digitálnych peňazí pri súčasnej ochrane spotrebiteľov, dôvery v trh a finančnej stability. Ich spoločné vyhlásenie o stabilných minciach podporuje cezhraničné používanie, porovnateľné zaobchádzanie s podobnými rizikami a rezervy vo výške minimálne 1:1 vo forme vysoko kvalitných likvidných aktív pre stabilné mince prezentované ako peniaze.

Stabilné kryptomeny sú digitálne aktíva navrhnuté tak, aby si udržali stabilnú hodnotu, zvyčajne prostredníctvom držania rezerv viazaných na fiat meny alebo iné aktíva. Ich rastúca úloha v platbách, obchodovaní a zúčtovaní ich dostala do centra regulačných snáh na hlavných finančných trhoch.

Federálna korporácia pre poistenie vkladov (FDIC) navrhla implementačné normy k zákonu GENIUS Act, ktoré sa týkajú rezerv, spätného odkúpenia, kapitálu, likvidity, riadenia rizík, úschovy a zabezpečenia. Súvisiace požiadavky by posunuli politiku USA od legislatívneho oprávnenia smerom k prevádzkovým pravidlám pre regulovaných emitentov platobných stabilných mincí.

Tento prechod zahŕňa navrhované normy týkajúce sa oprávnených rezerv v pomere 1:1 a vyplácania, ktorých cieľom je podporiť predvídateľný prístup k prostriedkom zákazníkov. Rámec FDIC pre emitentov stabilných mincí v bankovom sektore zahŕňa aj očakávanie vyplatenia do dvoch pracovných dní a dohľadové požiadavky týkajúce sa finančných a prevádzkových rizík.

Tokenizácia priťahuje veľké finančné inštitúcie

Britské orgány vyvíjajú jednotný prístup k tokenizovaným veľkoobchodným trhom, kde záznamy založené na blockchainovej technológii môžu reprezentovať cenné papiere, vklady, kolaterál a iné finančné nástroje. Vízia Spojeného kráľovstva pre tokenizované trhy sa zameriava na zlepšenie spracovania po uzavretí obchodu, mobilitu kolaterálu, efektívnosť trhu a interoperabilitu v rámci finančnej infraštruktúry.

Veľké finančné inštitúcie sa na tomto prechode už podieľajú prostredníctvom odvetvovej iniciatívy 54 spoločností, do ktorej sú zapojené spoločnosti Blackrock, JPMorgan, burzy, správcovia aktív a poskytovatelia technológií. Inštitucionálna pracovná skupina Spojeného kráľovstva pre tokenizáciu skúma komerčné aplikácie a regulačné podmienky pre digitálne cenné papiere, tokenizované fondy a zúčtovanie založené na blockchainovej technológii.

Digitálne platby a systémové stabilné kryptomeny nadobúdajú konkrétnu podobu

Platobná politika zostáva ďalšou kľúčovou súčasťou bilaterálnej agendy, pričom predstavitelia podporujú regulované súkromné digitálne peniaze na medzinárodných trhoch. Spoločný prístup oboch krajín k cezhraničným digitálnym platbám sa snaží obmedziť fragmentáciu regulácie a zároveň umožniť konkurenciu medzi stabilnými mincami, tokenizovanými vkladmi a inými platobnými nástrojmi.

Bank of England zverejnila návrh požiadaviek na stabilné kryptomeny, ktoré by mohli fungovať v systémovom meradle v rámci britskej ekonomiky. Jej rámec zahŕňa dočasný emisný limit vo výške 40 miliárd libier pre každú systémovú stabilnú kryptomenu, neobmedzené používanie fyzickými osobami a podnikmi, ako aj povinné rezervy.

Predstavitelia očakávajú, že pracovná skupina pre finančnú reguláciu sa opäť zíde začiatkom roka 2027, čím bude pokračovať v polročnom dialógu, ktorý bol zahájený v roku 2018. Budúce zasadnutia sa budú venovať regulačnej spolupráci, ochrane investorov, tvorbe kapitálu, finančnej stabilite a rozvoju spravodlivých, riadnych a efektívnych trhov.