BTC sa opäť dostalo na úroveň 64 000 USD, pričom predajcovia na pokles utrpeli straty vo výške 57,4 milióna USD v dôsledku likvidácií

Rýchle intradenné zotavenie vedie k likvidáciám

V pondelok sa bitcoin vrátil nad hranicu 64 000 USD len niekoľko hodín po tom, čo kryptomena klesla pod 63 000 USD a zdalo sa, že smeruje k vyrovnaniu svojich minim z 14. augusta. Oživenie kryptomeny sa zhodovalo s oznámením spoločnosti Strategy, že v uplynulom týždni nepredala ani nekúpila žiadne nové mince.

Denné údaje z trhu ukázali, že najväčšia kryptomena spočiatku vykazovala klesajúci trend, keď sa prepadla z hodnoty tesne nad 63 100 USD na intradenné minimum 62 653 USD. Avšak niekoľko hodín pred polnocou bitcoin zmenil smer a začal stabilný rast, vďaka ktorému za šesť hodín narástla jeho hodnota približne o 1 000 USD. Udržal sa v rozmedzí 63 500 USD až do 10:45 EST, kedy náhly nárast spôsobil, že prekonal hranicu 64 000 USD a dosiahol intradenné maximum na úrovni 64 375 USD.

V čase písania tohto článku (13:30 EST) sa kryptomena obchodovala nad hranicou 64 200 USD, čo predstavuje denný nárast takmer o 2 %. Tento nárast na krátko posunul jej trhovú kapitalizáciu nad hranicu 1,29 bilióna USD a zmenil jej týždenný výnos z záporného na kladný v hodnote 0,5 %. Na trhu s derivátmi zanechal vzostup bitcoinu predajcov nakrátko, ktorí si teraz lížu rany.

Údaje spoločnosti Coinglass ukázali, že 24-hodinový cenový vývoj bitcoinu viedol k likvidácii pákových krátkych pozícií v hodnote 57,4 milióna USD, v porovnaní s 13,3 milióna USD v prípade dlhých pozícií. V tom istom období dosiahli likvidácie na trhu s kryptomenami takmer 220 miliónov dolárov, pričom krátke pozície predstavovali približne 155 miliónov dolárov.

Napriek tomu, že spoločnosť Strategy nepredala žiadne bitcoiny, zvýšila svoje dolárové rezervy na 4,8 miliardy dolárov pomocou časti zo 333,7 milióna dolárov získaných z predaja svojich kmeňových akcií. Tieto prostriedky tiež použila na spätné odkúpenie 1 388 720 akcií STRC za 132,2 milióna dolárov a na vyplatenie dividend z prioritných akcií vo výške 52,4 milióna dolárov.

Niektorí analytici sa domnievajú, že rozšírenie hotovostných rezerv spoločnosti Strategy prakticky eliminuje krátkodobý až strednodobý likvidačný tlak na vyplácanie dividend z prioritných akcií alebo splácanie dlhu. Vzhľadom na to, že sa bitcoin obchoduje približne o 15 % pod priemernými nadobúdacími nákladmi spoločnosti Strategy vo výške 75 385 USD, analytici tvrdia, že vedenie uprednostňuje zdravie bilancie a ochranu pred zriedením akcií pred zvyšovaním nerealizovaných strát.

Hoci účastníci trhu vo všeobecnosti privítali pozastavenie likvidácií bitcoinov, skeptici trvajú na tom, že stratégia alokácie kapitálu spoločnosti Strategy neprimerane presúva hodnotu od držiteľov akcií MSTR smerom k držiteľom prioritných akcií STRC. Navyše tým, že spoločnosť Strategy výslovne pozastavila svoj hlavný katalyzátor v podobe agresívneho nákupu bitcoinov, kým sa akcie STRC nevrátia na nominálnu hodnotu a nebudú splnené cieľové prahy likvidity, v podstate odsunula do úzadia svoju základnú tézu, čím zasadila ranu dlhodobým optimistom v oblasti bitcoinu.

Medzitým sa zdalo, že bitcoin pozitívne reagoval na správy, že USA a Irán sa dohodli na predĺžení 60-dňového prímeria sprostredkovaného Pakistanom, ktoré malo dnes skončiť. Analytici považovali túto dohodu za býčí signál pre trhy a pohyb ceny bitcoinu sa zdanlivo zhodoval s týmto tvrdením.

Táto optimistická téza sa však rýchlo rozpadla po tom, ako iránski predstavitelia vyvrátili správy o predĺžení prímeria. Keďže v čase písania tohto článku neexistuje žiadne formálne potvrdenie o stave prímeria, bitcoinu naďalej chýba makroekonomický katalyzátor potrebný na udržanie rozhodujúceho prelomu.