Rekordný tlak poháňa rast ceny bitcoinu, ale na obzore je odpor na úrovni 83 000 USD

Rekordný tlak vyvolal oživenie ceny

Podľa spoločnosti Glassnode, ktorá sa zaoberá analýzou blockchainu, bola masívna vlna likvidácií krátkych pozícií 19. augusta hlavným katalyzátorom rýchleho oživenia ceny bitcoinu. Vo svojej najnovšej správe o trhu spoločnosť Glassnode uviedla, že táto udalosť zaznamenala najväčší jednodňový objem likvidácií krátkych pozícií v jej dátovom kanáli od začiatku sledovania v roku 2019.

Počas obdobia „squeeze“ predstavovali krátke pozície približne 85 % všetkých nútených uzatvorení pozícií na hlavných centralizovaných burzách. Kaskáda likvidácií začala, keď bitcoin rýchlo prekonal kľúčové úrovne odporu, čo prinútilo medvedích obchodníkov kryť svoje pozície s pákovým efektom, vysvetlila spoločnosť Glassnode.

Podľa heatmap likvidácií spoločnosti Glassnode sa až 10 dní pred prelomením hromadila asymetrická akumulácia krátkej páky. Keď sa cena bitcoinu prelomila smerom nahor, nevykonané stop-loss príkazy a nútené uzatváranie pozícií na burzách pôsobili ako mechanický nákupný tlak, čím urýchlili rast smerom k hranici 80 000 USD.

Ako už bolo podrobne opísané v spravodajstve Bitcoin.com News, prudký „short squeeze“ slúžil ako hlavný motor rastu bitcoinu o viac ako 12 000 USD počas štvordňového obdobia, pričom likvidácie krátkych pozícií v niektorých prípadoch prevyšovali likvidácie dlhých pozícií v ohromujúcom pomere 4 ku 1. Na ilustráciu, 19. augusta došlo k nútenému uzavretiu medvedích pozícií v obrovskej hodnote 1,74 miliardy USD, čo zatieňovalo likvidáciu dlhých pozícií v hodnote 160 miliónov USD. Neustály tlak na predajcov s pákovým efektom pretrvával až do 22. augusta, pričom zlikvidoval ďalších 1,22 miliardy dolárov v krátkych pozíciách, keď kaskádové stop-lossy naďalej poháňali vzostupný trend.

Spotové ETF udržali rast

Zatiaľ čo likvidácie krátkych pozícií iniciovali počiatočný nárast, spoločnosť Glassnode zdôraznila, že agresívne spotové nákupy poskytli sekundárny impulz potrebný na udržanie vyšších cenových úrovní. Podľa analýzy medzi kľúčové trhové faktory posilňujúce rast patria americké spotové bitcoinové ETF, ktoré zaznamenali počas týždňa nasledujúceho po „squeeze“ čisté prílevy vo výške viac ako 2,2 miliardy USD, čo predstavuje najsilnejší týždenný prílev v tomto roku.

Glassnode tiež poznamenal, že všetky skupiny držiteľov podľa veľkosti peňaženiek, od retailových držiteľov až po veľké inštitucionálne subjekty, prešli na silnú čistú akumuláciu, čo viedlo k najkonzistentnejšiemu nákupnému trendu pozorovanému od konca roka 2024. Okrem toho skupiny peňaženiek spojené s burzami, správcami a poskytovateľmi ETF pridali počas obdobia rastu viac ako 31 500 bitcoinov.

Napriek tomuto rozmachu Glassnode varuje, že ukazovatele v reťazci naznačujú, že vzostupná trajektória bitcoinu teraz čelí významnej štrukturálnej skúške. Približne 1,05 milióna bitcoinov v držbe dlhodobých investorov sa v súčasnosti nachádza v cenovom pásme medzi 83 000 a 86 000 dolármi.

Keďže táto ponuka bola držaná aj počas dlhších poklesov, analytici očakávajú, že toto cenové pásmo otestuje, či sa trpezliví investori rozhodnú predať blízko úrovne rentability, alebo budú držať s cieľom dosiahnuť ďalšie zisky. Na strane poklesu zostávajú nákladové základne krátkodobých držiteľov v blízkosti 70 000 USD a zóna podpory v rozmedzí 62 000 až 65 000 USD kritickými obrannými líniami pre býkov na trhu.