Волна IPO компаний в сфере ИИ на сумму 3 триллиона долларов может отвлечь капитал от биткоина, поскольку инвесторы будут стремиться к новым гигантам рынка

3 мега-IPO в сфере ИИ могут перенаправить миллиарды

В центре дискуссии находятся три гиганта в сфере ИИ, которые в совокупности могут достичь рыночной стоимости более 3 трлн долларов. Сообщается, что SpaceX, OpenAI и Anthropic готовятся к публичному листингу, причем SpaceX, как ожидается, возглавит эту волну уже в этом месяце.

SpaceX возглавляет волну IPO

Из этой тройки SpaceX, похоже, ближе всех к выходу на публичные рынки.

Компания, которая в начале этого года объединилась с xAI Илона Маска, по сообщениям, планирует дебютировать на Nasdaq 12 июня под тикером SPCX. По текущим оценкам, совокупная стоимость объединенного предприятия составляет примерно 1,75 триллиона долларов, а по некоторым прогнозам — более 2 триллионов долларов.

Размещение акций может принести до 75 миллиардов долларов, что сделает его одним из крупнейших IPO в истории.

Для инвесторов привлекательность компании выходит за рамки ракет и спутникового широкополосного доступа. Компания теперь предлагает публичному рынку доступ к Starlink, разработкам в области искусственного интеллекта через xAI и амбициозным планам, связанным с крупномасштабной вычислительной инфраструктурой.

OpenAI и Anthropic ждут своего часа

SpaceX может быть первой, но за ней, как ожидается, последуют два крупнейших игрока в сфере генеративного ИИ.

Anthropic, создатель семейства моделей ИИ Claude, недавно, 1 июня, подала конфиденциальные документы для IPO и планирует выйти на публичный рынок в конце этого года. Компания стала одной из самых быстрорастущих фирм в секторе ИИ, чему способствовал спрос со стороны предприятий и широкое внедрение ее программного обеспечения.
OpenAI, компания, стоящая за ChatGPT, как ожидается, также будет стремиться к публичному листингу во второй половине 2026 года. Ходят слухи, что это может произойти очень скоро. В ходе раундов частного финансирования компания была оценена примерно в 852 млрд долларов, при этом некоторые наблюдатели прогнозируют, что после начала публичной торговли акциями ее оценка превысит 1 трлн долларов.

В совокупности эти три компании представляют собой редкую возможность для инвесторов, стремящихся получить прямой доступ к фирмам, которые в значительной степени определяют текущий бум в сфере искусственного интеллекта.

Почему ротация капитала стала темой рынка

Масштаб этих размещений трудно игнорировать.

Институциональным инвесторам, пенсионным фондам, хедж-фондам и управляющим активами, желающим получить значительное участие в новых листингах, возможно, придется высвободить капитал из существующих позиций. Исторически крупные размещения часто вынуждают портфельных менеджеров перебалансировать портфели, особенно когда на рынок поступает большой объем свежих акций в течение относительно короткого периода.

Некоторые аналитики полагают, что наиболее вероятным источником капитала могут стать существующие сделки с акциями компаний, связанных с ИИ, включая позиции в Nvidia, Microsoft, Alphabet и других технологических лидерах, которые выиграли от энтузиазма в отношении ИИ в течение последних нескольких лет.

Другие утверждают, что криптовалюты также могут столкнуться с конкуренцией за деньги инвесторов, если участники рынка будут рассматривать предстоящие листинги как следующую крупную возможность для роста. Блокчейн и криптовалюты были основной тенденцией на протяжении многих лет, но ИИ явно затмевает эту отрасль на долгий срок.

Может ли биткойн почувствовать давление?

Это происходит в то время, когда биткойн остается значительно ниже максимумов, зафиксированных в конце 2025 года, а несколько криптовалютных компаний отложили или пересмотрели свои собственные планы по IPO.

В отличие от предыдущих инвестиционных циклов в сфере ИИ, инвесторы вскоре получат прямой доступ к компаниям, разрабатывающим передовые модели ИИ, а не будут получать долю в них опосредованно через поставщиков облачных услуг, производителей полупроводников или софтверные компании.

Этот сдвиг может стать мощным магнитом для капитала, особенно если IPO вызовут высокий спрос на раннем этапе.

Не все убеждены, что произойдет значительная ротация. Многие наблюдатели рынка давно отмечают, что в историческом плане рынки поглощали крупные IPO, не вызывая длительных сбоев в других секторах, в то время как другие утверждают, что долгосрочная траектория биткоина по-прежнему в большей степени зависит от ликвидности, денежно-кредитной политики и тенденций внедрения, чем от нескольких публичных размещений.

Тем не менее, эта тема привлекла внимание участников рынка. Компания Coinshares недавно подчеркнула спекуляции вокруг потенциального притока капитала в инвестиции, ориентированные на ИИ, и драгоценные металлы. В то же время исполнительный председатель Strategy Майкл Сэйлор признал, что растущий энтузиазм в отношении возможностей ИИ может влиять на поведение инвесторов.

Оправданы ли эти опасения, станет яснее после начала торговли акциями SpaceX. Учитывая, что OpenAI и Anthropic, как ожидается, последуют их примеру в конце этого года, ближайшие месяцы могут стать одним из крупнейших в истории реальных испытаний того, как капитал перемещается между конкурирующими инвестиционными нарративами.