Мегатренд токенизации: Grayscale называет ETH, SOL и LINK в рамках рынка объемом 30 млрд долларов

Основные выводы:

• Grayscale определила Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain и Chainlink в качестве основных бенефициаров роста токенизации.
• Объем токенизированных активов достиг примерно 30 млрд долларов, увеличившись на 217% по сравнению с предыдущим годом, причем лидирующие позиции занимают казначейские облигации и сырьевые товары.
• Будущее внедрение может способствовать росту комиссий за использование блокчейна, ликвидности и числа разработчиков, причем институциональные инвесторы будут лидировать на раннем этапе, а открытые сети будут масштабироваться позже.

Grayscale назвала блокчейн-протоколы, готовые к росту токенизации

Grayscale Research обозначила несколько блокчейн-сетей, которые она считает центральными для рынков токенизированных активов. В анализе от 29 апреля компания представила эти сети как основную инфраструктуру для потенциального сдвига на рынках капитала, где активы выпускаются, передаются и рассчитываются в блокчейн-системах.

«Мы считаем, что мегатенденция токенизации представляет собой огромную потенциальную инвестиционную возможность… Со временем, по нашему мнению, большая часть рынка ценных бумаг объемом около 300 трлн долларов — наряду с другими типами активов, такими как недвижимость — перейдет в блокчейн», — написала Grayscale.

Объем токенизированных активов по-прежнему невелик по сравнению с традиционными рынками, но темпы роста ускорились. По оценкам анализа, объем токенизированных активов составляет около 30 млрд долларов, или 0,01% от глобальных рынков акций и облигаций, по сравнению с примерно 300 трлн долларов традиционных ценных бумаг. Рынок вырос на 217% по сравнению с предыдущим годом, причем лидирующие позиции заняли токенизированные казначейские облигации США (около 15 млрд долларов) и сырьевые товары (около 5 млрд долларов). Grayscale Research заявила:

«Мы считаем, что протоколы, которые имеют наилучшие шансы извлечь выгоду из мегатенденции токенизации, включают Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain и Chainlink».

Каждый протокол играет свою роль в стеке токенизации. Ethereum поддерживает обширную среду децентрализованных финансов, в то время как Solana фокусируется на скорости транзакций и снижении затрат. Canton разработан для институционального использования и обладает функциями конфиденциальности. Avalanche позволяет настраивать развертывание блокчейна. BNB Chain выигрывает за счет распространения, связанного с Binance. Chainlink предоставляет такие услуги, как доставка данных и подтверждение резервов в нескольких сетях.

Токенизация может стимулировать рост комиссий за блокчейн, ликвидности и числа разработчиков

По мере расширения токенизированных активов использование блокчейна может расти за счет эмиссии, торговли и переводов. Эта активность может стимулировать спрос на блок-пространство и комиссии за транзакции на платформах смарт-контрактов. Сети с более высокой активностью со временем могут привлекать больше ликвидности, разработчиков и капитала. Рынок также разделяется по архитектуре. Сети, ориентированные на учреждения, уделяют приоритетное внимание конфиденциальности и разрешениям, что может способствовать их раннему внедрению финансовыми учреждениями. Открытые сети обеспечивают прозрачность и более широкий доступ, позволяя расширить участие и разработку приложений. Гибридные подходы сочетают в себе элементы обоих типов, позволяя настраивать решения при сохранении связей с более крупными экосистемами.

В рамках анализа токенизация рассматривается как многоэтапный процесс, а не как результат, ограниченный одной цепочкой. Grayscale Research заявила:

«По нашему мнению, стоимость будет нарастать для базовых токенов блокчейна — включая ETH, SOL и CC — при этом сети, ориентированные на институциональных инвесторов, потенциально захватят раннюю активность, а открытые сети будут стимулировать долгосрочный потенциал роста».

«Независимо от того, как будет происходить эта трансформация, LINK, по-видимому, находится в выгодном положении, чтобы предлагать стабильную, независимую от цепочки экспозицию на всех этапах внедрения», — добавляется в отчете.

Платформы, ориентированные на институциональных игроков, могут возглавить раннее внедрение, в то время как открытые сети могут расширить свою роль по мере развития решений в области конфиденциальности. Chainlink имеет возможность работать в различных системах благодаря своим сервисам промежуточного программного обеспечения. В целом, прогноз указывает на то, что несколько блокчейн-сетей получат выгоду по мере продолжения развития токенизации на финансовых рынках.