Grayscale подала форму S-1 для ETF на Worldcoin на фоне роста курса WLD на 4,5 %, который, однако, по-прежнему на 97 % ниже своего пикового значения 2024 года

Новая оболочка для старой идеи

Предлагаемый ETF Grayscale Worldcoin будет напрямую владеть токенами WLD и отслеживать их стоимость с использованием индекса CoinDesk Worldcoin Benchmark Rate за вычетом комиссий и расходов траста, что даст инвесторам, работающим через традиционных брокеров, прямой доступ к цене актива без необходимости управления закрытыми ключами или использования криптовалютной биржи. Bank of New York Mellon будет выступать в качестве трансфер-агента, а BitGo Bank & Trust, N.A. — в качестве депозитария.

В поданных документах оставлены незаполненными несколько ключевых деталей, поскольку Grayscale пока не раскрыла размер комиссии за управление фондом, размер первоначальных стартовых инвестиций, а также количество токенов WLD, приходящееся на каждую акцию; все эти сведения, как правило, указываются в последующих поправках по мере продвижения процесса листинга. В проспекте эмиссии также отмечены факторы регуляторного риска, характерные для Worldcoin, включая запреты на биометрическое сканирование в семи странах и концентрацию токенов в кошельках, при которой примерно 90 % токенов сосредоточено на небольшом числе адресов.

Примечательно, что Grayscale подала заявку на этот продукт в соответствии с общими стандартами листинга Nasdaq, а не добивалась индивидуального изменения правил — этот подход позволил сократить сроки одобрения для нескольких криптовалютных ETF за последний год. Такой выбор процедуры свидетельствует о том, что Grayscale рассчитывает на более быстрый путь к листингу, чем многолетние споры, которые сопровождали самые первые заявки на спотовые биткоин-ETF, даже несмотря на то, что детали, касающиеся комиссий и хранения WLD, пока не урегулированы.

Что на самом деле представляет собой Worldcoin

Worldcoin, теперь известный как World Network, был основан генеральным директором OpenAI Сэмом Альтманом и Алексом Блания через их компанию Tools for Humanity. В центре проекта находится World ID — система верификации личности, использующая устройства Orb со сканером радужной оболочки глаза, а также приложение World App и World Chain — сеть второго уровня Ethereum, созданную для проверенных реальных пользователей, а не для ботов. С момента запуска сеть выросла до более чем 20 миллионов участников.

В настоящее время в обращении находится около 3,5 миллиарда токенов WLD, что обеспечивает ему рыночную капитализацию около 1,36 миллиарда долларов и 55-е место в рейтинге крупнейших криптовалют (по данным Coingecko). Это резкое падение по сравнению с историческим максимумом токена в 11,80 доллара, зафиксированным в марте 2024 года; даже после скачка до 0,38 доллара, произошедшего после подачи заявки, цена WLD по-прежнему остается почти на 97% ниже того пика, что подчеркивает, насколько сильно ухудшились настроения вокруг проекта, несмотря на то, что его пользовательская база продолжает расти.

Само устройство Orb развивалось параллельно с ростом сети: в новых версиях устройства используются чипы на базе Nvidia для ускорения проверки радужной оболочки глаза. Это часть более широких усилий по тому, чтобы сделать процесс проверки личности достаточно быстрым для массового использования при очной регистрации, а не просто нишевой криптовалютной диковинкой.

Часть более широкой стратегии Grayscale

Подача заявки на Worldcoin продолжает тенденцию, при которой Grayscale стремится включить новые токены в структуры ETF, опережая потенциальных конкурентов. Компания также подала заявку на размещение ETF HYPE на Nasdaq, ориентированного на собственный актив сети Hyperliquid, что является частью более широкой стратегии подачи заявок на продукты на основе альткойнов с различной рыночной капитализацией, а не сосредоточения исключительно на биткойне и эфире. Будут ли регуляторы рассматривать модель биометрической идентификации WLD иначе, чем более традиционные токены уровня 1 или DeFi, станет одним из вопросов, за которым будут особенно пристально следить по мере прохождения заявки через процедуру рассмотрения.

WLD уже демонстрировал способность к резким скачкам на новостях, касающихся казначейства и институциональных инвесторов: так, токен подскочил более чем на 40% за один день после того, как компания Eightco Holdings, зарегистрированная на Nasdaq, объявила о частном размещении акций на сумму 250 млн долларов для финансирования казначейской стратегии WLD.