Цена биткоина должна упасть всего на 750 долларов, чтобы свести на нет длинную позицию «кита» по BTC на 70 миллионов долларов

Позиция

Кошелек с тегом 0x396d открыл длинную позицию на 911,55 BTC со средней ценой входа 77 733 доллара поздно вечером 10 сентября. При кредитном плече 40x такая маржа обеспечивает контроль над позицией на сумму около 70,08 млн долларов на Hyperliquid — децентрализованной бирже (DEX), созданной для бессрочных фьючерсов (т. е. деривативных контрактов без срока экспирации, которые трейдеры могут пролонгировать бесконечно, пока у них есть средства для их финансирования).

Цена ликвидации составляет 76 308,60 долларов.

На момент публикации биткоин торгуется в районе 77 150 долларов, что на 1,59 % ниже уровня вчерашнего дня. Это оставляет инвестору очень мало пространства для маневра, особенно в течение месяца, когда курс BTC резко колебался (как вверх, так и вниз).

Почему 40-кратное увеличение меняет всё

Ключевым словом здесь является «кредитное плечо», поскольку при 40-кратном плече трейдер внес залог примерно в размере 1,75 млн долларов, чтобы управлять биткоинами на сумму 70 млн долларов. Изменение курса на 2,5% в сторону, неблагоприятную для позиции, приводит к потере всего залога.

Именно такая каскадная динамика и развернулась 10 сентября, когда данные по индексу цен производителей (PPI) в США, оказавшиеся выше ожиданий, привели к ликвидациям на криптовалютных рынках на сумму 562 млн долларов и обвалили курс биткоина ниже отметки в 77 000 долларов. Данный трейдер открыл свою длинную позицию на фоне последствий этой волны ликвидаций.

Кроме того, стоит отметить, что Lookonchain насчитал 80 недавних сделок с биткойнами с этого кошелька, причем 92,5 % из них закрылись в плюсе — это, мягко говоря, исключительный показатель успешности.

В этом году Hyperliquid привёл несколько подобных наглядных примеров именно такого рода асимметрии: один из трейдеров, набрав 26 побед подряд, открыл короткую позицию по Zcash, которая принесла убыток в 5,27 млн долларов, причём у него не осталось свободной маржи, чтобы переждать ситуацию.

На самом деле, эта площадка продолжает генерировать подобные истории, поскольку стала основной ареной для сверхкрупных ставок на изменение тренда. Еще один крупный игрок открыл короткую позицию по биткоину с 40-кратным кредитным плечом и потерял 20,3 млн долларов при цене 82 236 долларов, в то время как другой адрес возобновил короткую позицию по биткоину на 121 млн долларов с 10-кратным кредитным плечом.

Решающие факторы

Здесь есть два ключевых аспекта:

• Во-первых, это отметка в 76 308,60 долларов: биткоин должен удержаться выше нее.
• Второй — календарь: в ценовом движении биткойна в этом месяце осталось всего несколько запланированных макроэкономических дат, включая публикацию данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) и решение Федерального комитета по открытым рынкам (ФОМС), и любая из них может за считанные минуты вызвать колебания рынка более чем на 1%. Данные по индексу цен производителей (ИЦП) от 10 сентября уже продемонстрировали этот диапазон.

Кроме того, существует и другой исход, не связанный с ликвидацией. Трейдер может пополнить маржу, что снизит цену ликвидации и даст ему пространство для маневра, или же он может закрыть позицию досрочно и зафиксировать прибыль в том объеме, в котором она имеется. При входе по цене 77 733 долларов при спотовой цене 77 073 долларов он в настоящее время находится в убытке по самой сделке, что снижает привлекательность достойного выхода из позиции.