Трейдер выиграл 26 ставок подряд; Zcash и стратегии на понижение терпят убытки

1 317 долларов — это цифра на экране

Панель управления Hyperbot раскрыла потенциально печальную историю трейдера в одной строке:

• Короткая позиция по 15 784,87 ZEC, кросс-маржа 5x, цена входа 866,90 долларов, рыночная стоимость 1 202,51 доллара, ликвидация — 1 316,95 доллара, нереализованный убыток — 5 269 660 долларов, или 139 % от маржи.

Однако к утру понедельника ZEC достиг 24-часового максимума в $1 249 и торговался на уровне около $1 200, что примерно на 10 % ниже линии ликвидации. При 5-кратном перекрестном кредитном плече вся сумма счета используется для обеспечения этой сделки. Собственный капитал счета составляет 3 755 558 долларов, но доступная свободная маржа: 0 долларов.

Две короткие позиции

Ставка на ZEC — не единственная, учитывая, что тот же адрес открыл короткую позицию на 30 000 токенизированных акций Strategy на бессрочных акционерных контрактах Hyperliquid HIP-3 с изолированным 8-кратным кредитным плечом, открытую по цене 133,35 доллара с порогом ликвидации 146,04 доллара. Эта позиция убыточна на 381 812 долларов, или 52 % от маржи, с уровнем ликвидации в 162,37 доллара. Акции Strategy закрылись 5 сентября на Nasdaq по цене 142,55 доллара, так что ценовой уровень в цепочке блоков за выходные немного завысился.

Обе сделки основаны на одной и той же идее, а именно: играть против двух самых перегретых ралли сентября. За 30 дней ZEC вырос на 134%. Стратегия возобновила покупку биткоина 31 августа, приобретя 4 603 BTC по средней цене 80 318 долларов, в результате чего её портфель вырос до 845 050 BTC, а её акции торгуются как инструмент с кредитным плечом, отражающий динамику цены биткоина.

Стоимость позиций по обоим направлениям составляет 23,34 млн долларов при собственном капитале в 3,76 млн долларов, что соответствует коэффициенту кредитного плеча на уровне счета 6,26x. Поскольку позиция по ZEC имеет перекрестную маржу, она использует весь собственный капитал счета для бессрочных контрактов в размере 3,65 млн долларов. Изолированная маржа по позиции MSTR в размере 732 163 долларов отделена от остальных средств, что означает: она не может быть утрачена в результате сжатия по ZEC (но в то же время не может быть использована для выживания в такой ситуации).

Серия

Что делает этот счет достойным внимания, так это его история. Общая прибыль Hyperbot по бессрочным контрактам по-прежнему составляет 3,29 млн долларов, снизившись с примерно 10 млн долларов в начале сентября. Процент выигрышных сделок за последнюю неделю составляет 66,67%, а максимальное падение — 65,92%.

Другими словами, открытая три дня назад короткая позиция свела на нет около двух третей всей прибыли, полученной за всю серию. Вот три возможных исхода этой ситуации:

1. Сквиз: по данным Coinalyze, открытый интерес по ZEC достиг рекордных 2,4 млрд долларов, и 34 млн долларов коротких позиций были ликвидированы, когда 4 сентября цена превысила отметку в 1 000 долларов. Крупнейшая короткая позиция на этой бирже, открытая Гарретом Джином, находится в минусе на 25,7 млн долларов при входе по цене 444 доллара и по-прежнему удерживается. Если Джин закрывает позицию, выкуп может поднять курс ZEC до отметки 1 317 долларов за считанные минуты.

2. Коррекция: Диапазон колебаний ZEC за последние 24 часа уже составляет от 1 024 до 1 256 долларов. Откат к отметке в 1 000 долларов сократил бы убытки примерно на 3 млн долларов и восстановил бы маржу трейдера.

3. Новое обеспечение: при наличии спотовых позиций на сумму 105 813 долларов и отсутствии свободной маржи трейдеру потребуется внести депозит, чтобы сдвинуть цену ликвидации. Ничто в сегодняшних данных не указывает на то, что это имеет место.

«Короткие» уже выигрывали эту битву ранее, о чём свидетельствует закрытие Джином короткой позиции по ZEC на сумму 11,24 млн долларов в июне, когда курс этой монеты, обеспечивающей конфиденциальность, развернулся. Разница сейчас заключается в том, что у трейдера, действующего по системе серийных сделок, не осталось маржи, чтобы переждать ситуацию. Впереди интересная неделя!