Strategy купила 1 036 BTC, запасы биткойна достигли 850 364

Биткойн-резерв Strategy достиг 850 364 BTC

Согласно форме 8-K от 9 ноября, Strategy профинансировала приобретение за счет продажи своих обыкновенных акций класса A (MSTR). Компания продала 2 051 348 акций, получив чистую выручку в размере примерно 283,8 млн долларов, из которых 81,9 млн долларов было направлено на покупку биткойнов.

В результате этой сделки совокупный объём инвестиций Strategy в биткоины достиг 64,16 млрд долларов, что соответствует средней цене покупки в 75 456 долларов за BTC с учётом комиссий и расходов. Компания по-прежнему остаётся крупнейшим в мире публично торгуемым корпоративным держателем биткоинов.

Объявление последовало за привычным воскресным ритуалом исполнительного председателя Майкла Сэйлора. 8 ноября Сэйлор опубликовал в X график приобретения биткойнов с загадочной подписью «Соединяя точки». Это сообщение вновь разжигало ожидания очередной покупки в преддверии раскрытия информации регулирующим органам в понедельник.

Впоследствии Сэйлор сообщил своим 5,2 млн подписчикам в X:

«Strategy приобрела 1 036 BTC и выкупила STRC на сумму 188 млн долларов. По состоянию на 8 ноября 26 года мы владеем 850 364 BTC и активами в долларах США на сумму 4,9 млрд долларов. Срок погашения активов в долларах США составляет 3,4 года, а кредитный спред STRC по BTC сократился до 58 базисных пунктов (-2 базисных пункта) при допущении 10% годового роста дохода от BTC, 40% объема торгов BTC и цены BTC в 75 800 долларов».

Strategy выкупила привилегированные акции STRC на сумму 188 млн долларов

Помимо накопления биткойнов, Strategy направила 188,3 млн долларов на выкуп 1 887 464 акций своих привилегированных акций серии A с переменной ставкой и бессрочным сроком обращения (STRC). Выкуп также был профинансирован за счет продажи акций MSTR, в результате чего в рамках программы выкупа привилегированных ценных бумаг компании осталось доступно примерно 560,3 млн долларов.

Акции STRC, предназначенные для торговли вблизи своей номинальной стоимости в 100 долларов, значительно восстановились после июньских минимумов. В пятницу, 6 ноября, привилегированные акции закрылись на уровне примерно 99,84 доллара, что свидетельствует о возвращении к целевому диапазону торговли компании.

Strategy также сообщила о наличии 4,77 млрд долларов в специальном долларовом резерве и 146,2 млн долларов в отдельных денежных запасах. В течение отчетного периода 21,1 млн долларов из резерва было направлено на выплату дивидендов по привилегированным акциям.

Накопление биткоинов продолжается, несмотря на слабость рынка

Strategy начала накопление биткоинов в августе 2020 года, первоначально приобретя 21 454 BTC примерно за 250 млн долларов. С тех пор ее казначейская стратегия превратилась в сложную финансовую операцию с участием обыкновенных акций, конвертируемых облигаций и привилегированных ценных бумаг.

Последняя покупка последовала за приобретением 811 BTC, объявленным 2 ноября, что свидетельствует о неизменной приверженности компании накоплению биткоинов, несмотря на недавнее снижение цен на эту криптовалюту.

Между тем, акции MSTR закрылись в пятницу на отметке примерно 128,93 доллара, что отражает постоянное давление на обыкновенные акции компании. Её привилегированные ценные бумаги демонстрируют большую ценовую стабильность, хотя обязательства по выплате дивидендов по ним влекут за собой дополнительные финансовые соображения.

Последние раскрытия компании Strategy иллюстрируют тонкий баланс, лежащий в основе её казначейских амбиций. Дополнительные покупки биткойнов увеличивают её подверженность рискам, связанным с криптовалютой, в то время как выпуск акций и обязательства по привилегированным акциям усложняют структуру капитала. Устойчивость этой стратегии в конечном итоге зависит от доступа к финансированию, дисциплинированного управления ликвидностью и долгосрочной динамики цен на биткойн.