Акции компаний, занимающихся майнингом биткойнов и инфраструктурой искусственного интеллекта, стремительно растут, а спекулянты, открывшие короткие позиции, терпят убытки

Акции поставщиков вычислительной инфраструктуры стремительно растут

Keel Infrastructure Corp., ранее известная как Bitfarms, возглавила группу с ростом на 29,13%, торгуясь по цене 4,10 доллара за акцию, что на 0,92 доллара выше по сравнению с началом дня к 14:00 по восточному времени в четверг. Nebius Group N.V. следовала сразу за ней, прибавив 28,52% и достигнув отметки в 190,50 долларов. Акции Cipher Digital Inc. поднялись на 28,30%, а IREN Limited — на 27,36% до 37,33 доллара.

Рост коснулся не только лидеров рынка. Акции Whitefiber подорожали на 27,35%. Акции SharonAI Holdings подорожали на 26,86%. Акции Bloom Energy выросли на 26,04%, а акции Sandisk Corporation подорожали на 244,33 доллара за акцию — это скачок на 24,05%, благодаря которому цена акций превысила отметку в 1 260 долларов.

Широкий рост акций майнинговых компаний

Акции Riot Platforms выросли на 23,46% до 22,52 доллара. Акции Bitdeer Technologies выросли на 21,91%. Акции Coreweave поднялись на 21,83% до 74,10 доллара. Акции Core Scientific выросли на 20,97%, а Hut 8 — на 20,69%, торгуясь по цене 106,43 доллара.

Акции Cleanspark выросли на 20,23%. Акции Terawulf прибавили 19,44%. Акции Applied Digital выросли на 19,07%. Акции Solaris Energy Infrastructure поднялись на 18,94%, а акции MARA Holdings и Cerebras Systems выросли на 18,60% каждая.

Акции EMCOR Group выросли на 18,27%, сократив отставание от Babcock & Wilcox, акции которой закрылись с ростом на 18,02%. Акции Micron Technology поднялись на 17,40%, HIVE Digital Technologies — на 17,35%, а Galaxy Digital замыкает список лидеров роста с повышением на 17,27%. Хотя многие из этих компаний занимаются майнингом биткоина (BTC), каждая из них в той или иной степени также связана с секторами искусственного интеллекта, полупроводников или высокопроизводительных вычислений (HPC).

Что стало причиной роста

Отчасти этот рост объясняется вынужденной ликвидацией публичных акций хедж-фондом, основанным бывшим исследователем OpenAI, который держал крупные позиции по нескольким компаниям, показавшим наибольший рост в тот день. Citadel выкупила большую часть этого портфеля в рамках крупной сделки, которая, по мнению участников рынка, устранила источник потенциального давления со стороны продавцов.

Сам биткоин в ходе торговой сессии в четверг торговался выше отметки в 64 000 долларов и приближался к 65 000 долларов, что обеспечило умеренный рост акций майнинговых компаний, которые по-прежнему чувствительны к цене базового актива, даже несмотря на то что их выручка все в большей степени формируется за счет контрактов на вычислительные услуги в сфере ИИ.

Свою роль сыграл и последний отчет о финансовых результатах Microsoft. Акции компании значительно подскочили после того, как результаты показали, что расходы на ИИ начинают приносить доход — этот сигнал улучшил настроения на Nasdaq и подтянул за собой акции компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ.

У Coreweave появился и свой собственный дополнительный катализатор. Компания объявила о сотрудничестве с Leidos с целью предоставления облачных услуг в области искусственного интеллекта для разведывательного сообщества США и Министерства обороны. В рамках соглашения вычислительная платформа Coreweave будет размещена на секретных объектах, а Leidos будет отвечать за аккредитацию в области безопасности и интеграцию в оперативные задачи. Сумма контракта не разглашается, а партнерство по-прежнему зависит от заключения окончательных соглашений.

Более масштабные изменения

Рост в четверг стал продолжением более длительной тенденции. По мере сокращения прибыли от майнинга биткойнов после неоднократных халвингов и повышения сложности сети публично торгуемые майнинговые компании начали преобразовывать свои энергоемкие объекты в центры обработки данных для ИИ. Эти компании уже владеют земельными участками, электрическими подстанциями и контрактами на электроснабжение, на создание которых с нуля у новых разработчиков центров обработки данных ушли бы годы.

Недавние сделки свидетельствуют о том, что этот сдвиг набирает обороты. Компания Hut 8 подписала второй 15-летний договор аренды на сумму 9,8 млрд долларов на своем кампусе Beacon Point в Техасе. Компания IREN сообщила о новых контрактах на облачные услуги в сфере ИИ на сумму 2,8 млрд долларов и повысила свой целевой показатель выручки на 2026 год до уровня свыше 4 млрд долларов. Ранее в этом году компания Terawulf подписала долгосрочный договор аренды с Anthropic.

Keel Infrastructure (ранее Bitfarms) переориентировалась на цифровую и энергетическую инфраструктуру для рабочих нагрузок ИИ, включая недавно одобренный проект дата-центра в Квебеке. Nebius несколько раз повышала свои прогнозы по мощностям и привлекла инвестиции от Nvidia.

Sandisk и Micron поставляют модули памяти, от которых зависят кластеры ИИ — это область, где спрос превышает предложение. Bloom Energy производит топливные элементы, которые всё чаще используются для питания центров обработки данных. Cerebras производит чипы-ускорители ИИ. EMCOR и Babcock & Wilcox получают выгоду от строительных работ, связанных с развертыванием инфраструктуры.

Что будет дальше

Тот же эффект рычага, который в начале этого года привёл к резкому росту доходов инвесторов в инфраструктуру ИИ, в июле привёл к значительным убыткам, до восстановления рынка в четверг. Вопросы, касающиеся капитальных затрат, доступности электроэнергии и долгосрочного спроса на ИИ, остаются нерешенными для многих из этих компаний.

На данный момент рынок рассматривает майнеров биткоина, владеющих подключенными к энергосети активами, как отдельную группу в рамках более широкого сегмента ИИ. Сохранится ли рост, наблюдавшийся в четверг, будет зависеть от того, сколько из этих компаний смогут превратить контрактные объемы электроэнергии в стабильную выручку в ближайшие кварталы.