SUA și Marea Britanie prezintă un plan privind activele digitale pentru modernizarea sectorului financiar

Autoritățile de reglementare își extind agenda transatlantică privind activele digitale

Departamentul Trezoreriei al SUA a publicat o declarație comună pe 4 august, care rezumă discuțiile din cadrul reuniunii Grupului de lucru pentru reglementare financiară SUA-Marea Britanie, desfășurată la Londra pe 8 iulie. Declarația a subliniat eforturile coordonate pentru promovarea reglementării criptomonedelor, modernizarea plăților, stabilitatea financiară și reformele piețelor de capital în ambele jurisdicții, clarificând prioritățile de reglementare transatlantice comune.

Printre reprezentanții de rang înalt s-au numărat oficiali din ambele departamente de trezorerie, Banca Angliei, Rezerva Federală, Autoritatea de Conduită Financiară și mai multe autorități de reglementare financiară din SUA. Activele digitale au constituit o parte centrală a discuțiilor, alături de modernizarea sistemului de plăți, stabilitatea financiară, inteligența artificială, piețele de capital, supravegherea bancară și cooperarea financiară transfrontalieră.

Departamentul Trezoreriei SUA a declarat:

„Autoritățile au prezentat informații actualizate cu privire la regimurile lor de reglementare respective pentru activele digitale, inclusiv monedele stabile, precum și cu privire la eforturile lor de modernizare a serviciilor de plăți în sens mai larg.”

Trezoreria a adăugat: „Autoritățile americane au prezentat informații actualizate privind punerea în aplicare a Legii GENIUS pentru monedele stabile și privind structura pieței activelor digitale.”

Oficialii britanici au prezentat Strategia digitală pentru piețele financiare angro, inclusiv numirea lui Christopher Woolard CBE în funcția de „Champion al piețelor digitale angro” al Regatului Unit.

Discuțiile au precedat recomandările Grupului de lucru transatlantic pentru piețele viitorului, publicate pe 14 iulie. Aceste recomandări vizează reducerea fricțiunilor transfrontaliere inutile, îmbunătățirea cooperării în materie de supraveghere, extinderea strângerii de capital și clarificarea tratamentului de reglementare pentru activitatea financiară tokenizată.

Reglementările privind criptomonedele se îndreaptă către standarde comparabile

Ambele guverne au susținut abordări de reglementare menite să sprijine moneda digitală, protejând în același timp consumatorii, încrederea pieței și stabilitatea financiară. Declarația lor comună privind monedele stabile susține utilizarea transfrontalieră, tratamentul comparabil al riscurilor similare și rezerve de active lichide de înaltă calitate, în proporție de cel puțin unu la unu, pentru monedele stabile prezentate ca monedă.

Monedele stabile sunt active digitale concepute pentru a menține o valoare stabilă, de obicei prin deținerea de rezerve legate de monede fiduciare sau alte active. Rolul lor tot mai important în plăți, tranzacționare și decontare le-a plasat în centrul eforturilor de reglementare pe marile piețe financiare.

Corporația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) a propus standarde de punere în aplicare a Legii GENIUS care acoperă rezervele, răscumpărările, capitalul, lichiditatea, gestionarea riscurilor, custodia și păstrarea în siguranță. Cerințele aferente ar orienta politica SUA de la autorizarea legislativă către norme operaționale pentru emitenții reglementați de monede stabile destinate plăților.

Această tranziție include propuneri privind rezervele eligibile în raport de unu la unu și standarde de răscumpărare menite să susțină accesul previzibil la fondurile clienților. Cadrul FDIC pentru emitenții bancari de monede stabile include, de asemenea, o așteptare de răscumpărare în termen de două zile lucrătoare și cerințe de supraveghere care acoperă riscurile financiare și operaționale.

Tokenizarea atrage marile instituții financiare

Autoritățile britanice elaborează o abordare unificată a piețelor interbancare tokenizate, în care înregistrările bazate pe tehnologia blockchain pot reprezenta titluri de valoare, depozite, garanții și alte instrumente financiare. Viziunea Regatului Unit privind piețele tokenizate vizează îmbunătățirea procesării post-tranzacționare, a mobilității garanțiilor, a eficienței pieței și a interoperabilității în cadrul infrastructurii financiare.

Marile instituții financiare participă deja la această tranziție prin intermediul unei inițiative sectoriale care reunește 54 de companii, printre care Blackrock, JPMorgan, burse, administratori de active și furnizori de tehnologie. Grupul de lucru instituțional al Regatului Unit pentru tokenizare examinează aplicațiile comerciale și condițiile de reglementare pentru titlurile de valoare digitale, fondurile tokenizate și decontarea bazată pe tehnologia blockchain.

Plățile digitale și stablecoin-urile sistemice prind contur

Politica în domeniul plăților rămâne o altă componentă centrală a agendei bilaterale, oficialii susținând moneda digitală privată reglementată pe piețele internaționale. Abordarea comună a țărilor privind plățile digitale transfrontaliere urmărește să limiteze fragmentarea reglementării, permițând în același timp concurența între monedele stabile, depozitele tokenizate și alte instrumente de plată.

Banca Angliei a publicat un proiect de cerințe pentru monedele stabile care ar putea funcționa la scară sistemică în cadrul economiei britanice. Cadrul său include o limită temporară de emisiune de 40 de miliarde de lire sterline pentru fiecare monedă stabilă sistemică, utilizarea fără restricții de către persoane fizice și întreprinderi, precum și cerințe privind rezervele minime obligatorii.

Reprezentanții oficiali se așteaptă ca Grupul de lucru pentru reglementare financiară să se reunească din nou la începutul anului 2027, continuând dialogul bianual stabilit în 2018. Viitoarele sesiuni vor viza cooperarea în materie de reglementare, protecția investitorilor, formarea de capital, stabilitatea financiară și dezvoltarea unor piețe echitabile, ordonate și eficiente.