Prețul Bitcoin-ului de șase cifre se întrezărește, pe fondul creșterii vertiginoase a opțiunilor call pe BTC

Interesul deschis pentru Bitcoin accelerează odată cu creșterea prețului

Efectul de levier se reflectă clar în volumul deschis al contractelor futures, care urmărește contractele încă active, nu pe cele închise sau decontate. Datele privind contractele futures pe bitcoin de la Coinglass, înregistrate luni, arată că volumul contractelor deschise pe bitcoin se îndreaptă cu pași rapizi spre 58 de miliarde de dolari, pe măsură ce prețul bitcoinului se apropia de 80.000 de dolari, o revenire bruscă de la aproximativ 49 de miliarde de dolari cu doar câteva zile în urmă.

Binance deține cea mai mare cotă dintre principalele platforme de tranzacționare a instrumentelor derivate, cu 144.050 BTC, sau aproximativ 11,51 miliarde de dolari, în interes deschis. CME urmează cu 125.950 BTC în valoare de 10,07 miliarde de dolari. MEXC deține 5,60 miliarde de dolari, Gate are 4,75 miliarde de dolari, iar Bybit deține 4,64 miliarde de dolari.

Nu este vorba de o singură bursă care distorsionează datele. Pozițiile deschise pe Binance au crescut cu 5,05% în 24 de ore, cele de la CME au crescut cu 3,62%, MEXC a înregistrat o creștere de 4,77%, iar Bitget a urcat cu 4,62%. BingX a înregistrat cea mai spectaculoasă evoluție în timpul sesiunii de tranzacționare, interesul deschis explodând cu 103,60% în 24 de ore, ajungând la 1,16 miliarde de dolari.

Traderii de opțiuni plătesc scump pentru a împinge prețurile Bitcoin în sus

Piața opțiunilor manifestă aceeași poftă agresivă de creștere. Pe X, popularul cont de social media „Kobeissi Letter” a subliniat că traderii au cumpărat masiv opțiuni call pe IBIT de la Blackrock, cel mai mare fond tranzacționat la bursă (ETF) pe bitcoin spot din SUA în prezent. Opțiunile call le oferă cumpărătorilor dreptul de a achiziționa un activ la un preț prestabilit și sunt utilizate în mod obișnuit pentru a paria pe creșterea prețurilor.

Volumul opțiunilor call pentru IBIT a atins un record de 1,58 milioane de contracte miercuri și s-a menținut peste 1 milion de contracte în fiecare dintre următoarele două sesiuni. „Call skew”, un indicator care măsoară cât de scumpe sunt opțiunile bullish în comparație cu protecția împotriva scăderii, a crescut cu 0,05 în trei zile, înregistrând cea mai mare creștere pe trei zile din ultimii cel puțin doi ani.

Această distincție este importantă deoarece traderii nu pariază doar pe creșterea prețului bitcoinului. Ei plătesc prime din ce în ce mai mari pentru a intra în această tendință. The Kobeissi Letter a rezumat succint această schimbare:

„Optimiștii din domeniul criptomonedelor s-au întors în forță.”

Mulți observatori au fost de acord cu această evaluare. „Se pare că optimistii s-au întors în oraș, gata de dans. Este întotdeauna palpitant să vezi optimismul pieței în acțiune”, a răspuns o persoană în firul de discuție de pe X.

Opțiunile call preiau controlul asupra opțiunilor pe bitcoin

Datele mai ample privind opțiunile pe bitcoin, conform statisticilor Coinglass privind opțiunile BTC, confirmă această tendință de creștere. Opțiunile call reprezintă 59,37% din interesul deschis al opțiunilor, totalizând 294.641,17 BTC, față de 201.606,44 BTC în opțiunile put. În ultimele 24 de ore, opțiunile call au reprezentat, de asemenea, 57,50% din volumul opțiunilor, comparativ cu 42,50% pentru opțiunile put.

Volumul total al pozițiilor deschise pe opțiunile Bitcoin a înregistrat o creștere bruscă, urcând spre 39 de miliarde de dolari, după ce la începutul lunii august se menținea în jurul valorii de 25 de miliarde de dolari. Această revenire readuce piața la nivelurile din primăvară, când expunerea pe opțiunile Bitcoin oscila în mod obișnuit între aproximativ 35 și 45 de miliarde de dolari.

Cele mai mari poziții arată exact unde își plasează mizele traderii de instrumente derivate pe bitcoin. Opțiunea call de 70.000 de dolari de pe Deribit, cu scadența la 25 septembrie, conduce clasamentul pozițiilor deschise cu 11.037,4 BTC, în timp ce opțiunea call de 80.000 de dolari, cu scadența la 25 decembrie, reprezintă încă 8.749,3 BTC. Opțiunile call la 100.000 și 120.000 de dolari se numără, de asemenea, printre cele mai mari poziții deschise ale bursei. Mulți traderi se așteaptă în continuare la un preț al bitcoinului de șase cifre.

„Max Pain” se profilează ca următorul câmp de luptă al instrumentelor derivate

Datele de expirare capătă acum o importanță sporită pe măsură ce efectul de levier crește. Datele Deribit plasează „Max Pain” — prețul la care cea mai mare cantitate de opțiuni ar expira fără valoare — în apropierea nivelului de 78.000 USD pentru 25 august, înainte de a scădea spre 70.000 USD pentru 28 august. Binance arată niveluri comparabile în jurul valorii de 78.000 USD și 70.000 USD.

Achizițiile masive de opțiuni call pot alimenta o creștere, deoarece dealerii care vând aceste contracte ar putea cumpăra acțiuni IBIT sau alte expuneri legate de bitcoin pentru a-și acoperi riscul. Aceste cumpărări pot adăuga un alt factor favorabil pe măsură ce prețurile bitcoinului urcă, dar mecanismul se poate inversa rapid dacă BTC se retrage și traderii își lichidează pozițiile.

Bitcoinul ajunge, așadar, la pragul de 80.000 de dolari, având în spate o putere considerabil mai mare din partea instrumentelor derivate. Următorul test va fi dacă BTC se poate menține peste 80.000 de dolari, dacă interesul deschis continuă să crească exponențial pe măsură ce se apropie scadențele și dacă valul de cumpărări de opțiuni call mai are încă un nivel de accelerare sau rămâne în cele din urmă fără combustibil.