Prețul Bitcoin trebuie să scadă cu doar 750 de dolari pentru a anula poziția lungă de 70 de milioane de dolari în BTC a unei „balene”

Poziția

Un portofel cu eticheta 0x396d a deschis o poziție lungă de 911,55 BTC la un preț mediu de intrare de 77.733 $, târziu în seara zilei de 10 septembrie. La un efect de levier de 40x, o astfel de marjă controlează o expunere de aproximativ 70,08 milioane de dolari pe Hyperliquid, o bursă descentralizată (DEX) creată pentru contracte futures perpetue (adică contracte derivate fără dată de expirare pe care traderii le reînnoiesc la nesfârșit atâta timp cât pot să le finanțeze).

Prețul de lichidare este de 76.308,60 USD.

La momentul redactării acestui articol, bitcoin se tranzacționează la aproximativ 77.150 USD, în scădere cu 1,59% față de ieri. Acest lucru lasă foarte puțin spațiu de manevră pentru persoana respectivă, mai ales într-o lună în care BTC a înregistrat fluctuații puternice (fie în sus, fie în jos).

De ce un efect de levier de 40x schimbă totul

Levierul este cuvântul-cheie aici, deoarece la un levier de 40x, traderul a depus garanții de aproximativ 1,75 milioane de dolari pentru a controla 70 de milioane de dolari în bitcoin. O variație de 2,5% împotriva poziției anulează garanția.

Această dinamică în cascadă este exact ceea ce s-a întâmplat pe 10 septembrie, când datele mai bune decât se aștepta privind indicele prețurilor de producție (PPI) din SUA au generat lichidări în valoare de 562 de milioane de dolari pe piețele de criptomonede și au împins bitcoin sub 77.000 de dolari. Acest trader și-a deschis poziția lungă în urma acelei valuri de lichidări.

Mai mult, merită menționat faptul că Lookonchain a înregistrat 80 de tranzacții recente cu bitcoin din acest portofel, dintre care 92,5% s-au încheiat pe plus, o rată de succes extraordinară, ca să spunem puțin.

Hyperliquid a oferit în acest an mai multe astfel de exemple concrete privind exact acest tip de asimetrie, un trader înregistrând o serie de 26 de tranzacții câștigătoare consecutive, urmată de o poziție scurtă pe Zcash care a înregistrat o pierdere de 5,27 milioane de dolari, fără a mai avea marjă liberă pentru a aștepta evoluția pieței.

De fapt, această platformă continuă să genereze astfel de povești deoarece a devenit arena implicită pentru pariuri direcționale de proporții uriașe. O altă „balenă” a deținut o poziție scurtă de 40x pe Bitcoin și a pierdut 20,3 milioane de dolari la prețul de 82.236 de dolari, în timp ce o altă adresă a reînnoit o poziție scurtă de 121 de milioane de dolari pe Bitcoin la un levier de 10x.

Factorii decisivi

Există două aspecte cheie aici:

• Primul este nivelul de 76.308,60 dolari: Bitcoin trebuie să se mențină deasupra acestuia.
• Al doilea este calendarul: evoluția prețului bitcoinului mai are o listă scurtă de date macroeconomice programate în această lună, inclusiv datele privind indicele prețurilor de consum (IPC) și decizia Comitetului Federal pentru Piața Deschisă, oricare dintre acestea putând mișca piața cu peste 1% în câteva minute. Datele PPI din 10 septembrie au demonstrat deja amplitudinea acestei oscilații.

În plus, există și un rezultat care nu implică lichidarea. Traderul poate adăuga marjă, ceea ce scade prețul de lichidare și îi oferă un răgaz, sau poate închide poziția mai devreme și să înregistreze profitul corespunzător valorii poziției. La o intrare de 77.733 USD față de un preț spot de 77.073 USD, el se află în prezent în pierdere pe tranzacția în sine, ceea ce reduce atractivitatea unei ieșiri elegante.