B3 va lansa contracte de predicție legate de Bitcoin, în contextul în care Brazilia interzice Polymarket și Kalshi

Puncte cheie:

• B3 lansează șase contracte de evenimente pe 27 aprilie, bitcoinul fiind unul dintre cele trei active subiacente.
• Rezoluția CMN 5.298 interzice instrumentele derivate de predicție din domeniul sportiv și politic începând cu 4 mai.
• ANATEL a blocat 28 de platforme de piață de predicții, inclusiv Polymarket și Kalshi.

Brazilia trasează o linie de demarcație între instrumentele derivate pe active și cele pe evenimente

Cele șase contracte de evenimente ale B3 sunt legate de mișcările spot și mini-futures ale indicelui Ibovespa, realului brazilian și bitcoinului, cu prețuri plafonate la 100 de reali brazilieni (aproximativ 19 dolari) și decontare exclusiv în numerar. Contractele se bazează pe aceeași structură mecanică utilizată de operatorii pieței de predicții din SUA, Kalshi și Polymarket, și au fost autorizate de autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare din Brazilia, Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Acestea sunt limitate la investitorii profesioniști cu active de cel puțin 10 milioane de reali (aproximativ 1,9 milioane de dolari) sau care dețin certificarea tehnică CVM.

Lansarea are loc la trei zile după ce Conselho Monetário Nacional (CMN), principalul organism de politică monetară din Brazilia, a publicat Rezoluția CMN nr. 5.298 pe 24 aprilie. Rezoluția interzice instrumentele derivate bazate pe evenimente sportive reale, jocuri online și evenimente politice, electorale, sociale, culturale sau de divertisment, păstrând în același timp instrumentele derivate legate de variabile economice și financiare. Normele intră în vigoare la 4 mai, aplicarea și reglementarea complementară fiind delegate CVM.

În cadrul unei conferințe de presă ținută în aceeași zi, ministrul finanțelor, Dario Durigan, și ministrul Casei Civile, Miriam Belchior, au anunțat că Agenția Națională de Telecomunicații din Brazilia (ANATEL) a blocat accesul la 28 de platforme de piețe de predicție care funcționau fără autorizație, iar șeful Secretariatului Premiilor și Pariurilor (SPA), Régis Dudena, a confirmat că vor urma și alte blocări pentru orice platforme care nu se încadrează în sfera permisă de CMN.

Rezoluția citează în mod explicit cadrul federal brazilian privind pariurile sportive ca bază legală pentru distingerea pariurilor cu cote fixe autorizate de instrumentele derivate bazate pe evenimente. Instituto Brasileiro de Jogo Responsável, un organism profesional al industriei pentru operatorii brazilieni autorizați, a susținut rezoluția în aceeași zi, prezentând-o ca o măsură de prevenire a „arbitrajului de reglementare” de către platformele străine care încearcă să funcționeze ca instrumente financiare, mai degrabă decât ca operatori de jocuri de noroc autorizați.

Fondată în 2017 din fuziunea dintre BM&FBovespa și Cetip, B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) este principala bursă de valori din Brazilia și cel mai mare operator de infrastructură a pieței financiare din America Latină. B3 oferă deja contracte futures pe Bitcoin, lansate în aprilie 2024, alături de instrumente derivate legate de acțiuni, valute, mărfuri și rate ale dobânzii.

Această lansare reprezintă prima piață de predicții reglementată la nivel federal din Brazilia, conform propriului cadru al companiei, și se încadrează exact în noua reglementare. Sursa TK în acest sens. Potrivit lui Luiz Masagão, vicepreședinte executiv pentru produse și clienți al B3, contractele fac parte dintr-o strategie mai amplă de modernizare a pieței instrumentelor derivate din țară, B3 oferind deja instrumente legate de deciziile băncilor centrale din alte jurisdicții.

Bursa a dezvăluit separat planurile de a lansa o platformă de tokenizare și o monedă stabilă înainte de sfârșitul anului, a raportat Bloomberg la începutul acestei luni. Lansarea are loc pe fondul unui boom global al pieței de predicții, Kalshi intrând în Brazilia în ianuarie printr-un parteneriat cu firma de brokeraj XP International. Cu Polymarket, Kalshi și alte 26 de platforme străine blocate acum la nivel de rețea, B3 intră pe o piață internă pe care guvernul a deschis-o în numele său, cu zeci de miliarde de dolari în volum noțional de câștigat.