SEC prioriza tokenização, IA e computação quântica na fiscalização até 2027

A SEC tem como alvo a tokenização em 2027

A Divisão de Inspeções da SEC identificou as três tecnologias entre as tendências emergentes que orientarão sua supervisão das instituições financeiras reguladas, incluindo agências de compensação, bolsas de valores, corretoras e consultores de investimento.

A tokenização, que envolve a representação de ativos financeiros tradicionais, como ações e títulos, como tokens digitais em redes de blockchain, aparece em duas seções distintas do relatório.

Entre as prioridades para as agências de compensação, a SEC afirmou que as fiscalizações se concentrarão em áreas de alto risco, incluindo gestão de inadimplência, empréstimo de títulos, controles operacionais e tokenização. As agências de compensação desempenham um papel fundamental no processamento e na liquidação de transações de títulos, tornando sua confiabilidade tecnológica essencial para a estabilidade do mercado.

O órgão regulador também identificou os títulos tokenizados como uma preocupação emergente no âmbito do Regulamento de Conformidade e Integridade de Sistemas (SCI), que estabelece resiliência operacional e salvaguardas tecnológicas para determinados participantes-chave do mercado.

“As inspeções no âmbito do Regulamento SCI se concentrarão em tendências emergentes, incluindo [AI]a tokenização de títulos, horários de negociação prolongados e computação quântica”, afirma o relatório.

Essas referências surgem em um momento em que as instituições financeiras tradicionais exploram cada vez mais a tecnologia blockchain para modernizar a negociação de títulos, a liquidação e a gestão de ativos.

No entanto, a SEC não chegou a definir novos requisitos específicos para ativos tokenizados e, notavelmente, não estabeleceu prioridades de fiscalização separadas para criptomoedas, stablecoins ou finanças descentralizadas.

IA ganha destaque

A inteligência artificial recebeu atenção substancialmente maior ao longo do relatório, embora a SEC tenha se referido repetidamente à tecnologia como “superinteligência” (SI).

O órgão regulador reconheceu que as instituições financeiras estão cada vez mais implantando sistemas avançados de IA para análise de investimentos, gestão de carteiras, comunicação com clientes, desenvolvimento de software e conformidade regulatória.

“À medida que esses recursos se tornam mais sofisticados e integrados aos processos operacionais diários, a divisão está intensificando seus esforços para compreender como as tecnologias influenciam os resultados”, afirma o relatório.

A SEC também alertou que agentes mal-intencionados estão explorando IA avançada para lançar ataques cibernéticos cada vez mais sofisticados, incluindo campanhas automatizadas de phishing e áudio e vídeo deepfake usados para enganar funcionários e clientes.

Os auditores avaliarão se as instituições financeiras se prepararam adequadamente para essas ameaças e implementaram medidas de proteção contra roubo de identidade, invasão de contas e transações fraudulentas.

A agência também pretende examinar minuciosamente os algoritmos de negociação baseados em IA e as recomendações automatizadas de investimento, especialmente se as empresas descrevem com precisão suas tecnologias e oferecem recomendações consistentes com os objetivos financeiros e perfis de risco dos investidores.

Aplicações de IA que apoiam a detecção de fraudes, a conformidade com normas contra lavagem de dinheiro e operações de back-office também serão alvo de análise. Enquanto isso, a SEC afirmou que está incorporando IA avançada em seus próprios processos de análise para melhorar a eficiência, identificar padrões e avaliar riscos, mantendo, ao mesmo tempo, a supervisão humana.

A computação quântica entra no foco regulatório

A computação quântica também recebeu reconhecimento explícito como uma tecnologia emergente no âmbito do Regulamento SCI, embora a SEC tenha fornecido poucos detalhes sobre suas preocupações específicas.

Essa inclusão é digna de nota, pois os avanços na computação quântica levantam questões sobre a segurança a longo prazo dos sistemas criptográficos que sustentam a infraestrutura financeira.

Para o setor de criptomoedas, computadores quânticos suficientemente potentes poderiam, eventualmente, ameaçar a criptografia de chave pública usada para proteger o Bitcoin e outras redes de blockchain, o que poderia exigir a migração para alternativas resistentes à computação quântica.

A SEC não relacionou diretamente a computação quântica à segurança das criptomoedas nem anunciou requisitos pós-quânticos específicos.

Além das tecnologias emergentes, o relatório enfatiza a segurança cibernética, a supervisão de fornecedores terceirizados, a proteção aos investidores e a coordenação com outros órgãos reguladores, incluindo a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC).

O documento delineia prioridades de fiscalização, em vez de novas regulamentações, mas seu foco na tokenização, na IA avançada e na computação quântica destaca a crescente importância da resiliência tecnológica à medida que o setor financeiro tradicional evolui.