Os fundos tokenizados da Blackrock atingem US$ 2,93 bilhões na blockchain, com a Ethereum liderando com US$ 1,1 bilhão

Uma presença multichain ancorada pelo BUIDL

A maior parte dos ativos na blockchain da Blackrock está no Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), o fundo do mercado monetário tokenizado que a empresa lançou em parceria com a plataforma de emissão Securitize em 2024. O fundo detém dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e contratos de recompra, e representa as cotas dos investidores como tokens de blockchain que podem ser liquidados 24 horas por dia.

O BUIDL teve início na Ethereum e, desde então, expandiu-se para oito redes, incluindo Solana, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism, Aptos e BNB Chain. O acesso permanece restrito a compradores qualificados, com investimentos mínimos de US$ 5 milhões para pessoas físicas e US$ 25 milhões para instituições.

A Blackrock tem sido explícita quanto à estratégia, com a empresa citando criptomoedas e tokenização como temas que “impulsionam os mercados de maneiras sem precedentes” em suas perspectivas para 2026, e o diretor executivo Larry Fink repetidamente definindo a tokenização como o próximo estágio da infraestrutura de mercado.

Além disso, conforme noticiado recentemente pelo Bitcoin.com News, a Moody’s atribuiu ao BUIDL sua classificação máxima AAA-mf no mercado monetário quando o fundo detinha US$ 2,58 bilhões em ativos sob gestão — um selo de qualidade que os investidores institucionais normalmente exigem antes de comprometer capital.

Novos fundos visam o dinheiro em stablecoins

O valor de US$ 2,93 bilhões também inclui os produtos mais recentes da Blackrock, já que a gestora de ativos apresentou um pedido à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) em 8 de maio para lançar dois fundos de mercado monetário tokenizados adicionais: o BSTBL, na Ethereum, e o BRSRV, em várias blockchains. Ambos investem em dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e foram projetados para oferecer aos emissores e detentores de stablecoins uma forma regulamentada de obter rendimento sobre as reservas.

Isso posiciona a Blackrock para captar recursos que já estão na blockchain. As stablecoins detêm bem mais de US$ 100 bilhões em reservas agregadas, e os emissores têm, cada vez mais, mantido os ativos de lastro em produtos tokenizados do Tesouro, em vez de contas tradicionais.

A corrida pela tokenização se acelera

Visto de fora, o crescimento da Blackrock acompanha um boom mais amplo. O mercado de ativos do mundo real (RWA) tokenizados, por exemplo, subiu para cerca de US$ 34,5 bilhões, dobrando em relação ao ano passado, enquanto os produtos do Tesouro dos EUA tokenizados ultrapassaram recentemente US$ 15,20 bilhões (com a BlackRock e a Circle liderando os influxos). O Ethereum continua sendo a camada de liquidação dominante para o setor, hospedando a maior parte do valor dos fundos tokenizados entre os emissores.

A concorrência também está se intensificando, com o JPMorgan preparando um segundo fundo do Tesouro tokenizado no Ethereum e o USYC da Circle ultrapassando US$ 3 bilhões. Além disso, a Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) recrutou a BlackRock e a Goldman Sachs para um projeto-piloto em julho que tokenizará ações do Russell 1000 e títulos do Tesouro. Cada participante reforça a mesma tese: ou seja, o caixa e as garantias do mercado monetário estão migrando para a blockchain em primeiro lugar.

Olhando para o futuro, a aprovação da SEC e o momento do lançamento do BSTBL e do BRSRV determinarão a rapidez com que o total da Blackrock na blockchain crescerá a partir de agora e se a empresa conseguirá converter sua liderança inicial na gestão de caixa tokenizado no tipo de domínio que já detém nos fundos negociados em bolsa (ETFs).