Bitcoin sofre liquidações em massa perto de US$ 60 mil, diz Glassnode

Glassnode alerta para posições vulneráveis abaixo do preço do Bitcoin

A Glassnode, empresa que analisa dados públicos de blockchain e mercados de criptomoedas, emitiu um alerta sobre posições compradas concentradas em 14 de novembro. Essas operações otimistas buscam lucrar com a alta dos preços, e seu aglomerado de liquidação marca uma zona onde muitas delas poderiam ser fechadas à força. A empresa declarou:

“O preço do BTC está se aproximando de um enorme aglomerado de liquidação. A ruptura de agosto deixou para trás essas posições compradas. Os mercados tendem a gravitar em direção a pontos de fragilidade como esse. Após semanas de vendas, isso poderia ser o catalisador para uma onda final de capitulação.”

A análise da Glassnode de 11 de novembro situou o maior aglomerado de liquidação modelado entre US$ 59.500 e US$ 62.600 em um mapa de calor de seis meses, que usa cores mais brilhantes para indicar concentrações mais intensas de possíveis fechamentos de posições futuras. Essa zona permaneceu intocada desde a mínima de agosto, enquanto a quebra de resistência naquele mês deixou essas posições compradas — ou pontos de abertura para operações de alta — em vigor. Uma onda de capitulação descreveria uma explosão de vendas à medida que os traders abandonam suas apostas sob pressão.

Às 17h51 (horário da costa leste dos EUA) do dia 14 de novembro, o bitcoin era negociado a US$ 63.602, uma queda de 6,90%, ou US$ 4.714,58, nas últimas 24 horas. O preço registrou queda de 14,81% em uma semana e de 21,45% em um mês. Sua queda em um ano ficou em 31,70%.

Liquidações forçadas encontram liquidez de negociação cada vez menor

A alavancagem permite que os traders controlem uma exposição maior do que os fundos comprometidos, com garantias servindo como lastro para suas operações. Quando as perdas deixam margem insuficiente para atender ao requisito mínimo de uma bolsa para manter uma operação aberta, a plataforma pode acionar liquidações de posições de futuros em alta. Esses fechamentos podem aumentar a pressão de venda, especialmente quando muitas operações atingem seus limites simultaneamente.

As tensões mais amplas na liquidez das criptomoedas e no posicionamento de derivativos incluíram aproximadamente US$ 1,64 bilhão em liquidações durante um período de 24 horas em torno da queda de 13 de novembro, sendo que quase 90% envolveram operações otimistas. A liquidez descreve a capacidade do mercado de absorver transações sem grandes variações de preço, enquanto o posicionamento em derivativos mede a exposição por meio de contratos vinculados a ativos subjacentes. Em 14 de novembro, a Glassnode também informou que a oferta de stablecoins havia se contraído em US$ 17 bilhões ao longo de um mês, reduzindo o capital disponível nos mercados de criptomoedas.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin à vista nos EUA registraram US$ 185,4 milhões em saídas líquidas em 13 de novembro, incluindo US$ 143,5 milhões da Blackrock e US$ 41,9 milhões da Fidelity. Os saques totalizaram aproximadamente US$ 1,07 bilhão entre 9 e 13 de novembro, com todas as sessões encerrando-se em território negativo. O dia 13 de novembro marcou o sétimo dia consecutivo de saídas líquidas, prolongando a sequência iniciada em 5 de novembro.

Compras seletivas oferecem um contraponto às vendas

As rodadas de liquidação anteriores já haviam eliminado muitas posições compradas acumuladas durante a queda desde setembro, observou a Glassnode em 11 de novembro. Isso reduziu a concentração de operações vulneráveis próximas ao preço vigente no momento da publicação da análise. O aglomerado mais profundo de agosto permaneceu, criando uma distinção entre a alavancagem já removida e a exposição ainda vulnerável abaixo do mercado.

Apesar da queda, a avaliação da Glassnode de 11 de novembro sobre o enfraquecimento da demanda e o acúmulo seletivo mostrou uma retomada das compras entre carteiras com 100 a 1.000 BTC e 1.000 a 10.000 BTC. Esses grupos classificam os endereços de carteiras por saldo, e o acúmulo descreve aumentos em suas participações. Os detentores menores e o maior grupo continuaram reduzindo seus saldos, deixando as compras concentradas entre grupos selecionados.

Enquanto isso, as expectativas de aumento das taxas de juros nos EUA contribuíram para o cenário financeiro. O CME Fedwatch, que estima as probabilidades das decisões do Federal Reserve a partir dos preços dos futuros, atribuiu uma probabilidade de 88,5% a um aumento de um quarto de ponto e de 11,5% a um aumento de meio ponto em 14 de novembro. A reunião de política monetária do Fed estava marcada para os dias 8 e 9 de dezembro.