“7 Ações Magníficas” perdem US$ 1 tri; transformação só começou, diz CEO da Devere

Green prevê uma mudança na forma como os investidores compram ações de tecnologia

Nigel Green, CEO da empresa de consultoria financeira Devere Group, avaliou a perda de mais de US$ 1 trilhão das “Magnificent 7” em 5 de novembro, em comentários enviados ao Bitcoin.com News em 6 de novembro. Ele argumentou que os negócios consolidados dessas empresas sustentam um crescimento contínuo. Green afirmou:

“A perda de US$ 1 trilhão do supergrupo de tecnologia em um dia naturalmente leva as pessoas a se perguntarem se o reinado deles chegou ao fim. A resposta é não.”

O “Magnificent 7” é composto pelas principais ações de tecnologia e setores relacionados dos EUA: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, a Alphabet (empresa controladora do Google), Meta e Tesla. Seus negócios abrangem computação em nuvem, chips, smartphones, publicidade e varejo online.

Olhando para o futuro, ele explicou: “O que acabou foi o hábito de comprar todas as sete em uma única operação. A partir de agora, cada uma será avaliada com base em seus próprios números, e muitos investidores verão essa liquidação como uma chance de comprar na baixa.”

Perdas desiguais colocam os resultados das empresas em foco

Em 5 de novembro, a Tesla afundou 10,77% e a Nvidia caiu 9,26%, enquanto a Apple recuou 1,53%. A Microsoft perdeu 3,58%, a Meta caiu 3,96%, a Amazon recuou 2,19% e a Alphabet registrou queda de 2,20%. Green afirmou:

“Mesmo em meio ao pânico, os investidores escolheram seus alvos. O mercado começou a separar os ‘Magnificent 7’ entre mãos mais fortes e mais fracas.”

Em toda Wall Street, os prejuízos incluíram uma queda de 4,4% no S&P 500 e de 5,5% na Nasdaq. O Índice Dow Jones Industrial Average caiu 1.833 pontos. Todos os 11 setores do S&P 500 fecharam em baixa. As ações de IA ficaram sob pressão devido a preocupações de que as vitórias democratas nas eleições de meio de mandato pudessem levar a moratórias sobre data centers.

Por volta das 9h42 (horário da costa leste dos EUA) do dia 6 de novembro, a Nvidia havia se recuperado em 6,9%, enquanto a Tesla subiu 2,8%, a Meta subiu 2,5%, a Alphabet registrou alta de 2,3% e a Amazon avançou 1,1%. A Apple e a Microsoft permaneceram em baixa, com quedas de 1,3% e 1,1%, respectivamente. O bitcoin era negociado perto de US$ 75.249 em 6 de novembro, após atingir US$ 74.762. O valor estava cerca de 11,3% abaixo do nível de US$ 84.843 alcançado no final de outubro.

A criptomoeda também havia recuado durante o pregão de 5 de novembro. A comparação feita por Michael Saylor sobre as perdas do mercado situou a queda do bitcoin em cerca de 5% em 5 de novembro, paralelamente à queda mais acentuada do Nasdaq. Seus números mostraram que a desaceleração atingiu tanto os ativos digitais quanto as ações do setor de tecnologia.

Os custos de financiamento complicaram as perspectivas para a infraestrutura de IA. A análise da Bitfinex sobre o financiamento do setor de tecnologia, realizada em 2 de novembro, destacou preocupações crescentes com os custos de empréstimos e a dependência cada vez maior do crédito para financiar gastos de capital. A avaliação acrescentou uma perspectiva financeira à ênfase de Green na avaliação de empresas individuais.

Receitas de IA e fornecimento de energia moldam as perspectivas de Green

A propriedade dos clientes, o fornecimento garantido de eletricidade e a receita proveniente dos gastos com IA foram os critérios propostos por Green para avaliar as empresas de tecnologia. Os apelos por restrições aos data centers também criaram incerteza para a expansão da infraestrutura, incluindo projetos envolvendo mineradores de bitcoin. Essas propostas colocaram as aprovações de construção, juntamente com o financiamento e a disponibilidade de energia, entre as considerações enfrentadas pelos desenvolvedores.

A onda de vendas de 5 de novembro mostrou sinais de capitulação, na avaliação de Green. Ele apontou um pico no VIX — que mede a volatilidade esperada do S&P 500 nos próximos 30 dias — e quedas generalizadas nas ações como indícios de que vendedores forçados poderiam estar liquidando posições. Embora antecipasse mais volatilidade, o executivo afirmou que a demanda por poder de computação continuava a crescer.

Sua previsão de longo prazo centrou-se em uma possível mudança na liderança do grupo. Ele afirmou: “Correções como essa eliminam o excesso e recompensam a disciplina. O ‘super pack’ provavelmente continuará liderando o boom da IA, embora talvez com uma hierarquia diferente no topo.” Green acrescentou:

“Um mercado mais seletivo e exigente deve tornar a próxima fase dessa alta muito mais duradoura do que a anterior.”