Payward avança em IA e mercados de previsão; EBITDA cai 66%

Payward constrói plataforma financeira mais ampla à medida que a negociação de criptomoedas desacelera

A Payward, controladora da Kraken, está tentando se tornar mais do que uma corretora de criptomoedas, justamente quando sua lucratividade principal está sob pressão.

O EBITDA ajustado caiu cerca de 66% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 60 milhões no terceiro trimestre, embora tenha melhorado em relação aos US$ 23 milhões registrados no segundo trimestre, de acordo com seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026. A Margem Total da Plataforma, a nova métrica de receita preferida da Payward, atingiu US$ 487 milhões, um aumento de 12% em relação ao trimestre anterior, mas uma queda de 12% em relação ao ano anterior.

A resposta da empresa é a diversificação.

As negociações desaceleram, mas a base de clientes continua crescendo

O volume total de transações da plataforma atingiu US$ 353 bilhões, um aumento de 22% em relação ao segundo trimestre, mas uma queda de 30% em relação ao mesmo período do ano anterior.

A Kraken ainda ganhou participação de mercado. Sua participação nas negociações à vista do setor subiu para 6,5% em setembro, ante 3,3% no ano anterior, mesmo com a queda no volume geral de negociações à vista do mercado. O número de contas com saldo subiu para 7,1 milhões, um aumento de 37% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto as contas faturáveis saltaram 74%, para 1,5 milhão.

A composição também está mudando. A margem baseada em ativos e acesso representa agora 52% da margem total da plataforma, reduzindo a dependência da Payward em relação às taxas de transação. Isso é importante em um mercado de criptomoedas onde os volumes de negociação podem oscilar drasticamente de um trimestre para outro.

Mercados de previsão e ações tokenizadas ganham destaque

A Payward informou que sua próxima expansão nos EUA incluirá mercados de previsão, juntamente com futuros perpétuos de ações operados por meio de sua própria bolsa regulamentada, câmara de compensação e corretora de futuros.

Seu negócio de tokenização também está crescendo.

A xStocks ultrapassou US$ 1 bilhão em ativos sob gestão em outubro e agora abrange mais de 700 ações tokenizadas. A Payward também anunciou planos com a Bolsa de Valores de Londres para trazer as 100 maiores empresas listadas em Londres para o ecossistema da xStocks, sujeito à aprovação regulatória.

A estratégia é clara: uma conta, um mecanismo de risco e mais classes de ativos.

Payward adiciona IA como seu quinto pilar

A empresa agora trata oficialmente a IA como seu quinto pilar de negócios, ao lado de negociação, serviços bancários, gestão de ativos e Payward Services.

Seu plano mais ambicioso é um agente de finanças pessoais que, no futuro, poderá atuar em toda a carteira de um cliente.

A Payward afirma que o agente operará apenas dentro dos limites definidos pelo usuário, exigirá aprovação antes da execução de negociações ou fluxos de trabalho e registrará todas as ações que realizar. A empresa também planeja treinar modelos proprietários com base em seus próprios dados de negociação, saldos, pagamentos, identidade e risco.

Para a Payward, a aposta é que o próximo cliente financeiro nem sempre será humano.

O fraco EBITDA do trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior mostra por que isso é importante. O crescimento futuro da Kraken depende cada vez mais da construção de uma plataforma financeira mais ampla, na qual a negociação de criptomoedas seja apenas uma parte do negócio.