OG.com e Crypto.com lançam perpétuos cripto 24/7 para EUA

Crypto.com amplia acesso a derivativos nos EUA com negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana

Na terça-feira, a OG.com e a Crypto.com anunciaram o lançamento de contratos perpétuos de criptomoedas no aplicativo da Crypto.com e na bolsa da Crypto.com, ampliando a negociação alavancada de ativos digitais para clientes qualificados nos EUA por meio de uma estrutura regulamentada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

O lançamento ocorre após o registro da Crypto.com como corretora de apresentação junto à National Futures Association. A OG.com opera uma bolsa, câmara de compensação e corretora de futuros regulamentadas pela CFTC, estabelecendo a infraestrutura que sustenta a nova oferta.

Ao contrário dos contratos de futuros convencionais, que vencem em datas pré-determinadas, os derivativos perpétuos permitem que os operadores mantenham posições indefinidamente, desde que atendam aos requisitos de margem aplicáveis.

Os contratos suportam posições compradas e vendidas, alavancagem de até 5x, margem isolada e ordens de take-profit e stop-loss. Clientes de varejo podem acessar os produtos por meio do aplicativo móvel da Crypto.com, enquanto traders institucionais e experientes têm acesso por meio de sua bolsa.

De pregões offshore aos mercados regulamentados dos EUA

Os futuros perpétuos têm uma história curiosa no mundo dos derivativos de criptomoedas. O economista Robert Shiller propôs o conceito subjacente em 1993, mas as corretoras de criptomoedas acabaram por transformá-lo em um dos instrumentos de negociação mais movimentados do setor.

A Bitmex ajudou a popularizar o swap perpétuo moderno de criptomoedas em maio de 2016, lançando seu contrato XBTUSD com alavancagem de até 100x. O instrumento eliminou o incômodo recorrente de rolar posições de futuros que estavam vencendo para novos contratos.

Os contratos perpétuos normalmente dependem de pagamentos de financiamento entre operadores com posições compradas e vendidas para manter os preços dos contratos alinhados com os mercados à vista subjacentes. Quando os contratos são negociados acima de seus preços de referência, os operadores com posições compradas geralmente compensam os que estão com posições vendidas. O inverso ocorre quando os contratos são negociados abaixo desses patamares de referência.

Esse mecanismo permite a especulação e a cobertura contínuas, embora as despesas de financiamento e os requisitos de margem possam complicar rapidamente as posições alavancadas. A oferta da Crypto.com nos EUA limita a alavancagem a 5x, consideravelmente abaixo da exposição de 20x a 100x disponível em diversas plataformas internacionais de derivativos de criptomoedas.

Crypto.com tem como alvo traders de varejo e institucionais

Kris Marszalek, fundador e CEO da OG.com e da Crypto.com, descreveu o lançamento como mais um passo rumo à consolidação de produtos financeiros em um único ambiente de negociação. “Seja para fazer hedge de uma carteira de criptomoedas ou para aproveitar a movimentação dos preços 24 horas por dia, 7 dias por semana, nossos traders agora têm acesso direto a liquidez contínua, alavancagem flexível e controles de risco integrados”, disse Marszalek.

As empresas pretendem integrar derivativos perpétuos aos serviços já existentes de criptomoedas à vista, mercados de previsão e ofertas de recompensas. Para os traders de criptomoedas, o atrativo é claro: as posições podem permanecer abertas sem vencimento, e a alavancagem permite maior exposição ao mercado com menos garantia inicial. No entanto, a liquidação continua sendo uma possibilidade quando movimentos adversos de preço esgotam a margem disponível.

O lançamento também reflete uma migração mais ampla de derivativos do tipo perpétuo de corretoras offshore de criptomoedas para a infraestrutura financeira regulamentada dos Estados Unidos. Um instrumento antes associado principalmente a plataformas de negociação no exterior agora está competindo por clientes dentro do perímetro regulatório dos EUA.