A Nvidia recorre à Blackrock, à Goldman Sachs e à Blackstone para mobilizar US$ 500 bilhões para a IA

Capital de Wall Street entra na infraestrutura de IA da Nvidia

Mais de US$ 500 bilhões em capital de terceiros poderiam apoiar a infraestrutura de IA por meio de plataformas de financiamento independentes estabelecidas pela Nvidia (Nasdaq: NVDA) e seis instituições financeiras. A Nvidia anunciou as parcerias em 10 de agosto. Os parceiros são Apollo, Blackrock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs e KKR.

Jensen Huang, fundador e CEO da Nvidia, disse:

“A NVIDIA alcançou um marco importante. Começamos fabricando chips; hoje, estamos ajudando a criar uma nova classe de infraestrutura produtiva e passível de investimento: as fábricas de IA.”

“Na IA, a capacidade de computação é receita. A capacidade de computação da NVIDIA é especialmente adequada para essa função”, afirmou o executivo.

Os parceiros representam algumas das maiores gestoras de ativos, empresas de capital privado e bancos de investimento do mundo. A Blackrock, maior gestora de ativos do mundo, com US$ 15,3 trilhões em ativos sob gestão, lidera o grupo, ao lado da Blackstone, com mais de US$ 1,3 trilhão em ativos sob gestão, da Apollo, com cerca de US$ 1,05 trilhão, e da Brookfield, com mais de US$ 1 trilhão. O Goldman Sachs é um banco de investimentos global, e a KKR é uma gestora de ativos alternativos com negócios que abrangem private equity, crédito, infraestrutura e mercados de capitais.

As empresas assinaram memorandos de entendimento para criar fundos de capital dedicados aos clientes da NVIDIA, incluindo laboratórios de IA de ponta, empresas e provedores de IA em nuvem. As parcerias propostas ainda estão sujeitas a acordos finais.

Como funcionaria o financiamento de US$ 500 bilhões

As instituições financeiras avaliarão de forma independente os clientes, a demanda, a utilização, o fluxo de caixa e o valor residual dos equipamentos antes de financiar os projetos. Os US$ 500 bilhões representam o capital agregado de terceiros que as plataformas foram projetadas para mobilizar ao longo do tempo, e não a receita da Nvidia ou um único fundo comprometido.

Wall Street já está expandindo os empréstimos para IA, com a emissão global de dívida relacionada à IA projetada para atingir US$ 570 bilhões em 2026, ao lado de despesas de capital em data centers que devem chegar a cerca de US$ 850 bilhões.

A estrutura também aborda as preocupações de que as fabricantes de chips possam, na prática, financiar clientes que compram seu próprio hardware, o que poderia inflar a demanda relatada. Huang abordou essa preocupação em uma postagem de 10 de agosto no X, descrevendo o apoio potencial da Nvidia como limitado, baseado no valor residual e projetado para complementar a subscrição independente, em vez de substituí-la.

A Nvidia pode fornecer um mecanismo de apoio ao valor residual para até 25% de uma oportunidade de financiamento individual, avaliado projeto a projeto, em vez de considerar toda a iniciativa de US$ 500 bilhões como um todo. As instituições financeiras continuariam a determinar quais projetos receberiam financiamento com base na demanda do cliente, na utilização, no fluxo de caixa e no valor residual.

Grandes projetos de IA já estão atraindo capital

A Nvidia planeja investir US$ 1 bilhão na Naver, enquanto a Brookfield assinou um termo de compromisso não vinculativo para fornecer até US$ 9 bilhões para a expansão da infraestrutura de IA na Coreia do Sul.

A SharonAI Holdings Inc. (Nasdaq: SHAZ) assinou, em 12 de junho, um acordo de colaboração de seis anos com a Nvidia, abrangendo 72 megawatts de capacidade de data centers na Austrália e até 40.000 GPUs Grace Blackwell GB300. O acordo tem um valor contratual de até US$ 4,88 bilhões e utiliza um modelo de repartição de receita e apoio de crédito.

A receita contratada de IA também está surgindo fora das maiores empresas de tecnologia. A HIVE Digital Technologies Ltd. (Nasdaq: HIVE) assinou um acordo de nuvem de IA de três anos no valor de cerca de US$ 220 milhões, envolvendo a Bell Canada e a Cohere.

O presidente e CEO da Blackrock, Larry Fink, afirmou:

“A expansão da IA exigirá um investimento sem precedentes e uma força de trabalho qualificada para transformar esse investimento na infraestrutura que ajudará a impulsionar o crescimento futuro.”

“Juntos, podemos ajudar a fornecer a capacidade computacional de que as empresas precisam para crescer e criar mais empregos, apoiando o crescimento contínuo das economias dos EUA e global, ao mesmo tempo em que criamos oportunidades de investimento atraentes e de longo prazo para nossos clientes”, acrescentou Fink.

A Nvidia quer que as GPUs sejam tratadas como ativos de longa duração

Huang argumenta que a capacidade de computação da Nvidia pode manter seu valor por meio da reutilização entre clientes e das melhorias de software proporcionadas pela CUDA. A A100 da Nvidia, lançada em 2020, continuava em uso comercial seis anos depois. Redes de infraestrutura física descentralizadas também estão utilizando a computação por GPU como um recurso de infraestrutura sob demanda, com redes como Render, Akash e io.net conectando a capacidade computacional aos usuários.

O Goldman Sachs identificou a longevidade dos chips de IA como um fator-chave nos custos de infraestrutura, com a vida útil do silício influenciando sua projeção de gastos de capital em IA de US$ 7,6 trilhões.

O aumento dos preços de aluguel também aponta para uma forte demanda pelos chips de IA da Nvidia. As taxas de aluguel do H100 por um ano subiram de cerca de US$ 1,70 por hora em outubro de 2025 para aproximadamente US$ 2,35 em março, enquanto os chips B200 mais recentes eram alugados por cerca de US$ 5,30 a US$ 7,05 por hora.