A Coinbase está oferecendo aos investidores de varejo dos EUA que se qualificam acesso a cotas de IPO por meio de seu aplicativo, começando pela oferta da Oura. Essa expansão acrescenta ações do mercado primário a uma plataforma que já combina criptomoedas, ações, derivativos e mercados de previsão.
A Coinbase adiciona ações de IPO à sua “Everything Exchange”, que está em expansão
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Pontos principais
- Clientes qualificados dos EUA podem solicitar ações de IPOs por meio da Coinbase.
- As alocações podem ser integrais, parciais ou indisponíveis, conforme a variação da demanda.
- A venda antecipada de ações em IPOs pode limitar o acesso a ofertas subsequentes.
Coinbase abre alocações de IPOs para investidores de varejo
Investidores de varejo dos EUA que se enquadram nos requisitos já podem solicitar ações pelo preço de IPO antes do início da negociação pública por meio da corretora de criptomoedas Coinbase (Nasdaq: COIN). A empresa anunciou o recurso de alocação de IPO em 21 de setembro, ampliando seus negócios de ações além da negociação no mercado secundário para o mercado primário, onde as empresas vendem ações inicialmente aos investidores.
O recurso começa com a fabricante de anéis inteligentes Oura, que solicitou a listagem de suas ações ordinárias no Nasdaq Global Select Market sob o código OURA. O Formulário S-1 da empresa, apresentado à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) em 3 de setembro, identifica o Goldman Sachs, o Morgan Stanley, o JPMorgan, a Allen & Co. e a Jefferies entre os principais coordenadores da oferta.
A Coinbase já havia aberto a negociação de ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) dos EUA para clientes qualificados, oferecendo acesso a mais de 8.000 títulos, frações de ações e negociação 24 horas por dia, 5 dias por semana. As alocações da oferta pública inicial (IPO) levam a empresa a um estágio inicial do ciclo de vida do capital, dando aos clientes de varejo a chance de comprar ações antes de sua estreia no mercado aberto.
Como funcionam as solicitações e alocações de IPO da Coinbase
Os clientes que desejam uma alocação devem acessar a seção de IPOs do aplicativo da Coinbase, selecionar uma oferta ativa e depositar fundos em sua conta de corretagem para a compra solicitada. Assim que a faixa de preço esperada for divulgada, eles podem enviar uma “Oferta Condicional de Compra”, que permanece editável ou cancelável enquanto o período de pedidos estiver aberto.
As ações disponíveis são alocadas após o fechamento do livro de ordens e lançadas nas contas dos clientes selecionados pelo preço final do IPO. Uma solicitação não garante a obtenção de ações, uma vez que a quantidade final depende da demanda dos clientes e da oferta disponibilizada pelos subscritores. A Coinbase pode atender totalmente a uma ordem, alocar menos ações do que o solicitado ou não realizar nenhuma alocação.
A Coinbase afirma que seu sistema de alocação prioriza os clientes que parecem dispostos a manter suas ações da oferta pública inicial (IPO) em vez de vendê-las imediatamente. A venda de ações alocadas dentro de 30 dias pode impedir que um investidor participe de ofertas públicas iniciais (IPO) pelos 60 dias seguintes. Vendas antecipadas repetidas também podem resultar em alocações menores ou menos frequentes do que aquelas recebidas por clientes com períodos de retenção mais longos.
A empresa apresentou o serviço como mais um componente da expansão de seu produto “Everything Exchange”, que já inclui futuros perpétuos pré-IPO, opções de ações e planos para ações tokenizadas. A Coinbase declarou:
“Este é o próximo passo no crescimento da Everything Exchange como uma plataforma confiável para negociar qualquer ativo em qualquer estágio de seu ciclo de vida.”
A Coinbase Capital Markets administra os títulos
As transações de títulos são realizadas por meio da Coinbase Capital Markets Corp., uma corretora independente do negócio de ativos digitais da Coinbase. Um registro atual da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) indica que a empresa está registrada na SEC, na FINRA e em 51 estados e territórios dos EUA. Os clientes também devem preencher um questionário de elegibilidade destinado a identificar pessoas impedidas de participar de IPOs.
A Coinbase Capital Markets atua como membro do grupo de venda com base no princípio do “melhor esforço”, e não como subscritora do IPO. A corretora agrega as ordens dos clientes e as encaminha por meio da Apex Clearing Corp., que fornece serviços de execução, compensação e custódia. A Coinbase Capital Markets atua como agente do cliente, sem manter estoque de ações do IPO nem assumir a posição oposta na transação.
A estrutura de corretagem apoia a estratégia “Everything Exchange” que a Coinbase apresentou em um lançamento de produto em dezembro, que combina mercados tradicionais e digitais em uma única conta. A iniciativa expandiu a Coinbase além da negociação de criptomoedas para ações, derivativos, mercados de previsão e alocações de ações no mercado primário.
O bitcoin e os investimentos tradicionais apresentam diferentes estruturas de mercado, perfis de volatilidade e características de risco. Essas distinções tornam-se cada vez mais relevantes à medida que a Coinbase reúne criptomoedas e ações em uma única plataforma, tornando útil para os investidores compreender como o bitcoin se compara a ações, títulos e outros investimentos. A Coinbase Capital Markets planeja adicionar mais oportunidades de IPO assim que as alocações do grupo de venda estiverem disponíveis.
Este artigo foi traduzido do inglês usando IA. A versão original em inglês é a fonte autorizada; traduções automáticas podem conter imprecisões, especialmente em terminologia jurídica e regulatória.
