O Hana Bank levantou US$ 100 milhões por meio de um título digital em moeda estrangeira com prazo de cinco anos e liquidou toda a transação no mesmo dia, reduzindo um processo que normalmente leva de três a cinco dias úteis para T+0. Emitida por meio do D-FMI da Euroclear, baseado em blockchain, a operação marcou a primeira vez que uma instituição financeira coreana utilizou diretamente a infraestrutura da Euroclear para um título digital e a primeira liquidação no mesmo dia no mercado de títulos em moeda estrangeira da Coreia do Sul.
O Hana Bank colocou US$ 100 milhões na blockchain e evitou a espera de 5 dias
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Principais pontos
- O Hana Bank liquidou seu título digital de US$ 100 milhões em 18 de setembro, sem a espera habitual de vários dias.
- O D-FMI da Euroclear reduziu o prazo de liquidação do Hana de até 5 dias úteis para T+0.
- A Coreia do Sul tem como meta fevereiro de 2027 para a regulamentação de títulos tokenizados, enquanto o Hana segue em frente.
O Hana Bank transforma dias em horas com um título de US$ 100 milhões
De acordo com o The Korea Herald, o título de US$ 100 milhões saiu do Hana Bank na sexta-feira e, em vez de passar os próximos dias úteis percorrendo lentamente o mecanismo habitual de liquidação, o dinheiro e os títulos mudaram de mãos no mesmo dia. O título digital em moeda estrangeira com prazo de cinco anos foi emitido por meio da Infraestrutura Digital do Mercado Financeiro (D-FMI) da Euroclear, incorporando a tecnologia blockchain a uma forma decididamente tradicional de financiamento bancário.
Sem tokens especulativos, sem novas carteiras de criptomoedas e sem plataformas de negociação obscuras. Os investidores podem manter e negociar o título por meio das contas da Euroclear que já utilizam. O mais surpreendente é o quão pouco precisou mudar, aparentemente, para que o tempo de liquidação fosse reduzido de até cinco dias úteis para zero.
A blockchain ficou nos bastidores
O Hana Bank, com 55 anos de existência, utilizou sua documentação existente para Notas Globais de Médio Prazo, atualizada para acomodar uma nota nativamente digital. O Standard Chartered atuou como único gestor líder e bookrunner, enquanto o Citi atuou como DNN e agente fiscal. Nos bastidores, o livro-razão distribuído da Euroclear cuidou da emissão, do registro, da alocação e da liquidação em dinheiro. A alocação e o pagamento foram concluídos em 18 de setembro, a própria data de emissão.
Os títulos em moeda estrangeira convencionais podem levar de três a cinco dias úteis para serem liquidados. Os do Hana não exigiram nenhum dia adicional. Isso significa que o banco recebeu seu financiamento mais rapidamente, enquanto os investidores permaneceram dentro da infraestrutura familiar da Euroclear. Curiosamente, a blockchain é, sem dúvida, o aspecto mais interessante aqui, pois os investidores não precisam se preocupar muito com ela.
“A emissão de títulos digitais no valor de US$ 100 milhões e a implementação da liquidação T+0 representam um passo significativo além da simples diversificação de nossos canais de financiamento, pois trazem a tecnologia blockchain para o mercado de capitais”, observou um representante do Hana Bank ao repórter Choi Ji-won, do The Korea Herald.
Há duas “primeiras vezes”, com uma ressalva
Esse recorde precisa ser um pouco esclarecido. O Hana é a primeira instituição coreana a emitir diretamente um título digital na D-FMI da Euroclear, e a transação resultou na primeira liquidação T+0 no mercado de títulos em moeda estrangeira da Coreia do Sul. No entanto, não se trata do primeiro título digital de um emissor coreano.
No início de 2026, a Mirae Asset Securities, a POSCO International e a Korea Housing Finance Corporation emitiram títulos digitais em Hong Kong utilizando uma infraestrutura diferente. O Standard Chartered também emitiu um título por meio do D-FMI menos de um mês antes do Hana. Portanto, o Hana não inventou o caminho. Ele se tornou o primeiro banco coreano a entrar diretamente na versão da Euroclear desse caminho.
A regulamentação da Coreia ainda está por vir
Vale a pena ficar de olho no momento certo. A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul tem como meta fevereiro de 2027 para uma estrutura completa de títulos tokenizados, mas o Hana já adotou a liquidação global por meio de contabilidade distribuída utilizando a infraestrutura institucional existente.
O próprio D-FMI da Euroclear remonta a outubro de 2023, quando o BIRD (Banco Internacional para a Reconstrução e o Desenvolvimento) do Banco Mundial emitiu uma nota digital nativa no valor de € 100 milhões. Até o final de 2025, transações como a nota de US$ 150 milhões do Doha Bank ajudaram a elevar o volume de emissões na plataforma para mais de € 1 bilhão. Por outro lado, alguns detalhes da transação do Hana permanecem em segredo. Seu cupom, spread, lista de investidores e informações completas sobre a listagem não foram divulgados publicamente.
O que se sabe é mais simples: um banco coreano tomou um empréstimo de US$ 100 milhões por cinco anos, utilizou blockchain para liquidar o título antes do fim do dia e permitiu que os investidores utilizassem basicamente os mesmos canais pelos quais já estavam operando.
Este artigo foi traduzido do inglês usando IA. A versão original em inglês é a fonte autorizada; traduções automáticas podem conter imprecisões, especialmente em terminologia jurídica e regulatória.
