Quase 9 em cada 10 grandes empresas adotaram dinheiro tokenizado, diz DBS

Pesquisa do DBS revela o quanto o dinheiro tokenizado avançou

Uma pesquisa recente encomendada pelo DBS Bank de Cingapura revela que 88% das grandes corporações já adotaram ou começaram a testar o dinheiro tokenizado, marcando uma mudança substancial na forma como as empresas multinacionais lidam com pagamentos, liquidez e operações financeiras.

A pesquisa, intitulada “The Great Rewiring: Money in a New Order” (A Grande Reestruturação: O Dinheiro em uma Nova Ordem), entrevistou 422 executivos seniores das áreas financeira e de negócios em 11 mercados entre junho e julho de 2026. A EY conduziu a pesquisa para o gigante financeiro DBS, com foco em empresas que geram mais de US$ 500 milhões em receita anual.

A análise detalhada revela um quadro mais interessante. Cerca de 24% já implantaram moeda tokenizada em grande escala, enquanto 43% já a utilizam em mercados selecionados. Outros 21% estão realizando projetos-piloto ou provas de conceito. Isso significa que cerca de dois terços já avançaram além da fase experimental para alguma forma de implantação em produção. As stablecoins atreladas a moedas fiduciárias dominam as preferências corporativas, atraindo 63% dos entrevistados, seguidas por depósitos tokenizados, com 53%, e fundos do mercado monetário tokenizados, com 52%.

O que a tokenização realmente significa para o dinheiro corporativo

No setor financeiro, a tokenização envolve representar dinheiro, títulos ou direitos de propriedade como tokens digitais registrados em uma rede de blockchain ou em outro livro-razão distribuído. Em vez de movimentar fundos exclusivamente por meio de bancos de dados bancários convencionais e sistemas de liquidação, as instituições podem transferir representações digitais de valor entre redes compatíveis.

Essa distinção é importante. Uma stablecoin geralmente representa um direito ou acordo vinculado a um ativo de referência, frequentemente o dólar americano, enquanto um depósito bancário tokenizado representa um passivo de depósito emitido por uma instituição financeira. Os fundos do mercado monetário tokenizados, por sua vez, representam participações em fundos de investimento, e não dinheiro disponível para gastos.

Por trás desses instrumentos estão os contratos inteligentes, programas de software que executam instruções predefinidas. Dependendo da rede e da estrutura jurídica, esses contratos podem automatizar transferências, impor restrições às transações e coordenar pagamentos sem que cada etapa precise passar por intermediários tradicionais.

Considere uma empresa multinacional transferindo fundos entre subsidiárias em Cingapura e Nova York. Os acordos bancários convencionais podem envolver restrições de horário de funcionamento, instituições intermediárias e liquidação atrasada. O dinheiro tokenizado pode permitir transferências fora desses horários, desde que as instituições participantes, as redes e os sistemas de conformidade ofereçam suporte à transação.

A tokenização não elimina a necessidade de bancos, custodiantes ou supervisão regulatória, nem a inclusão de um ativo em uma blockchain garante automaticamente liquidez ou liquidação imediata. Os direitos legais associados a cada token, a qualidade de seu lastro e a infraestrutura que conecta os participantes continuam sendo fatores decisivos.

Stablecoins e pagamentos 24 horas por dia ganham força

As empresas não estão buscando a tecnologia de blockchain simplesmente por ser uma novidade. O DBS afirma que elas buscam resolver problemas de longa data envolvendo atrasos na liquidação, redes de pagamento fragmentadas e liquidez retida. Cerca de 72% prevêem melhorias na auditabilidade e rastreabilidade das transações, enquanto 71% esperam pagamentos internacionais mais rápidos. Outros 66% apontam controles internos mais robustos, e 65% esperam uma melhor gestão da liquidez de tesouraria, de acordo com a pesquisa do DBS.

As conclusões do banco surgem em um momento em que o comércio internacional se torna cada vez mais complexo. Mais de três quartos dos executivos entrevistados relataram maior volatilidade nos preços das moedas e da energia, resultados imprevisíveis nas liquidações e pressões operacionais. Enquanto isso, 78% ampliaram sua exposição a múltiplas moedas de liquidação, refletindo esforços para atuar em novos corredores comerciais.

O Sudeste Asiático lidera as prioridades de expansão corporativa com 65%, seguido pela Austrália e Nova Zelândia com 50% e pela Índia com 45%.

Bancos enfrentam uma infraestrutura financeira em transformação

Apesar da crescente adoção, a incerteza regulatória, as preocupações com segurança e os custos de integração continuam a complicar a implementação. Redes de blockchain fragmentadas também apresentam problemas de interoperabilidade, especialmente quando as instituições precisam transferir ativos entre sistemas incompatíveis. Em vez de contornar totalmente os bancos, as empresas querem cada vez mais o envolvimento deles. Pesquisadores do DBS revelam que cerca de 64% dos entrevistados buscam um único ponto de integração bancária para dinheiro tokenizado, enquanto 63% desejam assistência com projetos-piloto e implementação.

O DBS lançou sua plataforma Token Services em 2024, possibilitando pagamentos programáveis e liquidação 24 horas por dia por meio de uma infraestrutura de blockchain autorizada. O banco também demonstrou transferências transfronteiriças em dólares nos finais de semana com o Citi, concluindo a liquidação entre Cingapura e Nova York em questão de minutos. O executivo do DBS, Lim Soon Chong, reconheceu o ritmo inesperado de adoção, afirmando:

“Sabemos que a tokenização está crescendo e se tornando comum. Mas o ritmo com que ela está se tornando comum é muito mais rápido do que esperávamos.”

O banco espera que o investimento em infraestrutura tokenizada possa, potencialmente, igualar ou superar os gastos com canais de pagamento convencionais dentro de dois a três anos. Para os bancos, a contradição emergente é difícil de ignorar: os clientes corporativos querem, cada vez mais, que o dinheiro circule fora do horário bancário, mas ainda esperam que os bancos forneçam a infraestrutura.