A estrutura de IPO tokenizada da Securitize-Cantor pode mudar a forma como as empresas de capital aberto emitem ações

Ofertas Públicas Passam a Ser Realizadas na Blockchain

O acordo amplia a tokenização para além da negociação no mercado secundário, aplicando-a à formação de capital, na qual as empresas vendem novas ações a investidores para levantar recursos.

A Cantor contribuirá com seus recursos nos mercados de capitais, negociação e distribuição. A Securitize fornecerá a tecnologia utilizada para emitir, distribuir e administrar títulos tokenizados.

A Securitize Markets LLC, corretora afiliada da empresa registrada na Comissão de Valores Mobiliários (SEC), também participará do processo de oferta e liquidação.

As empresas afirmaram que os emissores permanecerão dentro da estrutura estabelecida para ofertas públicas tradicionais, ao mesmo tempo em que obterão registros de propriedade baseados em blockchain, maior transparência nas transações e, potencialmente, um atendimento mais eficiente.

O acordo não dispensa as leis de valores mobiliários, as regras de elegibilidade dos investidores nem as obrigações regulatórias associadas a uma oferta pública inicial (IPO). Em vez disso, ele altera partes da infraestrutura utilizada para registrar, distribuir e liquidar a propriedade.

Por que o acordo é importante

As ofertas públicas continuam sendo um importante canal de financiamento para as empresas. Dados da SEC mostram que 376 IPOs levantaram cerca de US$ 70,28 bilhões em 2025, enquanto outras 99 ofertas levantaram US$ 22,04 bilhões durante o primeiro trimestre de 2026.

Nesse contexto, o projeto da Securitize e da Cantor poderá testar se a tokenização pode passar dos fundos e do mercado secundário para o mercado primário sem a criação de uma estrutura jurídica separada para os investidores.

“As empresas de capital aberto não deveriam ter que escolher entre o acesso aos mercados de capitais tradicionais e os benefícios da tecnologia blockchain, que aprimoram a forma como os títulos são emitidos, distribuídos, detidos e administrados”, afirmou Carlos Domingo, CEO da Securitize.

Domingo explicou que a parceria foi concebida para apoiar a formação de capital na cadeia de blocos dentro das estruturas regulatórias existentes e aproximar os títulos digitais de se tornarem um componente padrão dos mercados de capitais.

O co-CEO da Cantor, Pascal Bandelier, disse que o banco de investimentos ficou em primeiro lugar no ranking de IPOs dos EUA em 2025 e está aplicando essa experiência à liquidação e distribuição na blockchain. A classificação foi atribuída ao ranking de IPOs de ações da Bloomberg de 2025.

A Securitize se baseia em sua própria listagem

O acordo segue a estreia da Securitize, em 2 de julho, na Bolsa de Valores de Nova York sob o código SECZ, após concluir uma combinação de negócios com a Cantor Equity Partners II.

A Securitize também colocou uma versão patrocinada pelo emissor de suas próprias ações ordinárias nas redes Avalanche e Solana para investidores norte-americanos qualificados, posicionando o lançamento como um modelo para outras empresas de capital aberto. As ações tokenizadas representam as mesmas ações ordinárias SECZ subjacentes, em vez de um instrumento sintético ou de uma classe de ações separada.

A Securitize informou ter mais de US$ 5 bilhões em ativos tokenizados sob gestão em julho de 2026. Seus parceiros incluem BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR e Vaneck.

O próximo desafio será a execução. Nenhuma das empresas identificou um emissor, data de oferta ou meta de captação de recursos, deixando a adoção dependente da demanda corporativa, da conformidade regulatória e da participação dos investidores.