Zmiana kursu XRP wpływa na notowania akcji Evernorth przed debiutem na giełdzie Nasdaq

Cena XRP i emisja akcji w momencie zamknięcia

Cena rynkowa XRP w momencie zamknięcia zadecyduje o tym, ile akcji Evernorth przydzieli inwestorom na mocy zmienionych umów o prywatnej emisji akcji – ogłosiła spółka 13 sierpnia w komunikacie przedstawiającym zmiany. Biorąc pod uwagę cenę XRP z 13 sierpnia, oczekuje się, że formuła ta spowoduje zmniejszenie liczby akcji emitowanych w momencie zamknięcia, dzięki czemu każda publiczna akcja Armada II będzie wiązała się z większym udziałem w rezerwie XRP firmy Evernorth.

Założyciel i dyrektor generalny Evernorth, Asheesh Birla, skomentował zmienione warunki transakcji:

„Zachowujemy spójność interesów inwestorów, jednocześnie wspierając naszą długoterminową strategię budowania instytucjonalnego dostępu do ekosystemu XRP. Fakt, że cała nasza grupa zapewniająca finansowanie z góry popiera to rozwiązanie w obecnych warunkach, odzwierciedla ich niezmienne przekonanie o słuszności naszej strategii i nadchodzących możliwościach”.

Zgodnie ze zmienionym formularzem S-4 firmy Evernorth wartość XRP jest obliczana na podstawie średniej ceny ważonej wolumenem, a nie pierwotnego poziomu odniesienia wynoszącego 2,36 USD. Formuła ta działa w obie strony, co oznacza, że poziom tokenu w momencie zakończenia transakcji może wpłynąć na liczbę akcji zwykłych przydzielonych uczestniczącym inwestorom. Na dzień 13 sierpnia kurs XRP wynosi około 1,006 USD.

Akcjonariusze publiczni i akcje własne

Zgodnie z pierwotnym oświadczeniem rejestracyjnym Evernorth inwestorzy w ramach oferty prywatnej subskrybowali akcje po cenie 10 USD za akcję, przy czym większość z nich wpłaciła środki z góry, a inni uzgodnili opóźnione zobowiązania. W tym zgłoszeniu kapitał własny obliczono na podstawie referencyjnej wartości XRP wynoszącej 2,36 USD, co narażało ostateczny skład akcjonariatu na potencjalną rozbieżność cenową przed sfinalizowaniem transakcji.

Mniejsza liczba nowo wyemitowanych akcji spowodowałaby rozłożenie wartości aktywów netto spółki na mniejszą bazę kapitałową, zwiększając udział akcji własnych w stosunku do każdej akcji Armada II znajdującej się w obrocie. Spółki posiadające akcje własne wykorzystują wskaźniki aktywów na akcję oraz wartość aktywów netto, aby wykazać, czy nowa emisja akcji zwiększa, czy też rozcieńcza prawa poszczególnych właścicieli do aktywów bazowych.

Zgodność interesów inwestorów prywatnych i sponsora

Według Evernorth inwestorzy reprezentujący ponad 95% zaangażowanego kapitału poparli tę poprawkę, a wszyscy inwestorzy, którzy wcześniej zapewnili finansowanie, przyłączyli się do tej zgody. Wśród inwestorów znaleźli się między innymi Arrington Capital, SBI Group, Ripple, Pantera Capital, Kraken oraz GSR. Wcześniejsze doniesienia dotyczące kwietniowego wniosku Evernorth przedstawiały punkty odniesienia dla wyceny XRP, zobowiązania gotówkowe oraz obliczenia dotyczące udziałów, które poprzedziły najnowszą rekalibrację.

Sponsor Armada II zgodził się również na proporcjonalną korektę udziałów założycieli, rozkładając jej skutki między interesy sponsora i inwestorów. Planowany skład zarządu Evernorth przewiduje, że po zakończeniu transakcji wśród dyrektorów znajdzie się dyrektor ds. prawnych Ripple, Stuart Alderoty, obok kadry kierowniczej posiadającej doświadczenie w dziedzinie finansów, zarządzania ryzykiem i aktywów cyfrowych.

Pozostałe kroki przed debiutem na giełdzie Nasdaq

Portfel i strategia Evernorth pozostają niezmienione, a spółka zamierza zwiększyć wartość XRP na akcję poprzez zdyscyplinowaną alokację kapitału, udział w ekosystemie, operacje skarbowe oraz strategie zwiększające rentowność. Księga XRP (XRPL) stanowi podstawę strategii ekosystemowej Evernorth jako sieci, w której XRP pełni rolę natywnego aktywa służącego do transakcji i zapewniania płynności.

Armada II posługuje się już symbolem XRPN na giełdzie Nasdaq, po zmianie symbolu w październiku 2025 r., która powiązała SPAC z planowaną transakcją skarbową dotyczącą XRP. Połączenie przedsiębiorstw oczekuje na przegląd ze strony SEC oraz spełnienie standardowych warunków zamknięcia, a jego zakończenie przewiduje się na koniec trzeciego kwartału lub początek czwartego kwartału 2026 r.