Circle: przychody w III kw. 865 mln USD, zatrudnienie -5%

Circle odnotowuje 226 mln USD zysku w III kwartale

Najnowszy token blockchain firmy Circle odegrał niezwykle dużą rolę w jej ostatnich wynikach finansowych.

Emitent USDC odnotował w III kwartale przychody i dochody z rezerw w wysokości 865 mln USD, co stanowi wzrost o 17% w porównaniu z rokiem poprzednim. Zysk netto z działalności kontynuowanej wzrósł o 5% do 226 mln USD, natomiast skorygowana EBITDA skoczyła o 85% do 317 mln USD.

Jednak najsilniejszy wzrost nie pochodził z tradycyjnej działalności Circle związanej z rezerwami.

Pozostałe przychody wzrosły o 627% do 207 mln dolarów, głównie dzięki 182 mln dolarów z przedsprzedaży tokenu ARC. Zyski z rezerw spadły natomiast o 8% do 658 mln dolarów po tym, jak stopa zwrotu z rezerw spółki spadła o 61 punktów bazowych do 3,5%.

W ciągu kwartału Circle zmniejszyło również zatrudnienie o około 5%, zaznaczając, że dostosowuje liczbę pracowników do swojego modelu operacyjnego i priorytetów strategicznych. Restrukturyzacja spowodowała koszty w wysokości około 9,15 mln dolarów, obejmujące przede wszystkim odprawy, wynagrodzenia za okres wypowiedzenia, świadczenia pracownicze oraz powiązane koszty.

Token ARC stanowi nowe źródło zysków

16 września firma Circle uruchomiła publiczną sieć główną Arc, kończąc tym samym emisję początkową 10 miliardów tokenów ARC. Oczekuje się, że ARC będzie wspierać bezpieczeństwo, użyteczność i zarządzanie w miarę przechodzenia sieci na mechanizm proof of stake w 2027 roku.

Przedsprzedaż pomogła firmie Circle zdywersyfikować działalność, zmniejszając jej silną zależność od odsetek generowanych przez rezerwy USDC. Ma to znaczenie, ponieważ niższe stopy procentowe zagrażają jednemu z największych źródeł przychodów tej firmy kryptowalutowej.

Inwestorzy będą jednak musieli ocenić, na ile dochody ze sprzedaży tokenów będą powtarzalne w przyszłych kwartałach.

Wolumen USDC rośnie pomimo stabilnej podaży w III kwartale

Średni obieg USDC wzrósł o 8% rok do roku do 73,3 mld USD, podczas gdy podaż na koniec kwartału pozostała w dużej mierze na niezmienionym poziomie 73,9 mld USD. Wolumen transakcji USDC w łańcuchu bloków wzrósł o 49% do 13,9 bln USD. W ciągu kwartału firma Circle wyemitowała i wykupiła po 104 mld dolarów w obu kierunkach.

Saldo USDC utrzymywane bezpośrednio na platformie Circle wzrosło o 36% do 13,9 mld dolarów. Jednak jego udział w rynku stablecoinów zabezpieczonych walutami fiducjarnymi spadł do 27%, co oznacza spadek o 183 punkty bazowe w porównaniu z rokiem poprzednim.

Koszty dystrybucji i transakcji spadły o 8% do 412 mln USD, co pomogło podnieść marżę Circle (przychody pomniejszone o koszty dystrybucji) do 52%.

Rozwój płatności wykracza poza stablecoiny

W ciągu kwartału roczny wolumen transakcji w sieci płatniczej Circle osiągnął 41,3 mld dolarów. Firma zawarła również umowę przejęcia Tazapay, singapurskiego dostawcy usług płatniczych obsługującego roczny wolumen transakcji przekraczający 25 mld dolarów na ponad 100 rynkach.

Prezes Jeremy Allaire stwierdził, że instytucje coraz częściej opierają się na USDC, powołując się na wdrożenia komercyjne z Visa, Binance oraz dostawcami usług płatniczych dla przedsiębiorstw.

Wprowadziliśmy Arc we współpracy z ponad 100 podmiotami instytucjonalnymi i twórcami ekosystemu. Razem budujemy finansową i gospodarczą infrastrukturę internetu oraz świat, w którym ludzie, firmy i agenci AI przeprowadzają transakcje w łańcuchu bloków.

Wyniki kwartalne pokazały, że USDC pozostaje fundamentem działalności Circle. Jednak przedsprzedaż ARC o wartości 182 mln dolarów ujawniła również, jak agresywnie firma buduje nowe źródła przychodów z kryptowalut, wykraczające poza dochody z rezerw.