Prezes MARA twierdzi, że sztuczna inteligencja generuje większe przychody z energii niż wydobywanie bitcoinów

MARA na nowo analizuje swój portfel aktywów energetycznych, ponieważ marże ze sztucznej inteligencji przewyższają zyski z wydobywania bitcoinów

To energia, a nie maszyny wydobywcze, staje się kluczowym aktywem w branży wydobywania bitcoinów.

Fred Thiel, dyrektor generalny MARA, stwierdził, że energia elektryczna wykorzystywana do zasilania infrastruktury sztucznej inteligencji może generować znacznie lepsze zyski niż ta sama energia przeznaczona na wydobywanie bitcoinów. Ta różnica skłania firmy wydobywcze do przekształcenia się w deweloperów centrów danych.

„Na każdym elektronie zarabia się znacznie więcej, jeśli wykorzystuje się go na potrzeby sztucznej inteligencji niż na wydobywanie bitcoinów” – powiedział Thiel w wywiadzie udzielonym 23 lipca Natalie Brunell.

Zmiana ta odzwierciedla trudniejszą sytuację ekonomiczną w branży wydobywczej. Zaplanowane halvingi bitcoina zmniejszają nagrodę wypłacaną za każdy blok, podczas gdy energia elektryczna pozostaje największym kosztem operacyjnym branży. Thiel stwierdził, że górnicy muszą bezpośrednio kontrolować dostawy energii lub ściśle współpracować z dostawcami energii, aby pozostać konkurencyjnymi.

MARA buduje w oparciu o ograniczone zasoby energii

Thiel poinformował, że pod koniec 2023 r. i na początku 2024 r. firma MARA zaczęła kupować lokalizacje, w których wcześniej hostowała sprzęt wydobywczy, często poniżej kosztu odtworzenia. Do końca 2024 r. była właścicielem około 70% infrastruktury wspierającej jej działalność.

Następnie firma skoncentrowała się na aktywach energetycznych. MARA nawiązała współpracę z firmą Starwood w ramach platformy mającej na celu osiągnięcie w najbliższym czasie mocy obliczeniowej rzędu około 1 gigawata, z perspektywą przekroczenia 2,5 GW. W lipcu firma uzgodniła również nabycie obiektu w Teksasie z dostępem do około 2 GW energii dla infrastruktury cyfrowej.

Mimo to Thiel odrzucił pogląd, że sztuczna inteligencja zastąpi wydobycie w całym portfelu MARA.

„Bitcoin to świetny sposób na optymalne wykorzystanie energii elektrycznej, nawet w świecie zdominowanym przez centra danych” – powiedział. Wydobywanie kryptowalut pozostaje przydatne w obszarach, gdzie dostępna jest darmowa, niewykorzystana lub niezwykle tania energia, ponieważ pozwala ona pochłonąć moc, która w przeciwnym razie mogłaby pozostać niewykorzystana.

Górnicy ścigają się o przychody z AI

Strategia MARA odzwierciedla szerszą tendencję w branży. Firma TeraWulf podpisała 20-letnią umowę najmu z firmą Anthropic dotyczącą kampusu o mocy 401 MW w stanie Kentucky, który ma wygenerować około 19 mld dolarów przychodów wynikających z umów. CleanSpark zawarło 20-letnią umowę najmu o wartości 6,6 mld dolarów dotyczącą obiektu w Sandersville w stanie Georgia.

Hut 8 w pełni zakontraktowało swój kampus Beacon Point o mocy 1 GW poprzez dwie 15-letnie umowy najmu o wartości 19,6 mld dolarów w okresie podstawowym. Tymczasem firma IREN podniosła swój roczny cel przychodów z chmury AI na 2026 r. powyżej 4 mld dolarów po podpisaniu nowych kontraktów o wartości 2,8 mld dolarów.

Porównanie to nie jest dokładne. Obiekty AI wymagają większego kapitału, złożonych systemów chłodzenia oraz ściśle określonych harmonogramów dostaw. Borykają się one również z lokalnym sprzeciwem dotyczącym zużycia energii elektrycznej, wody i hałasu.

Thiel stwierdził, że obawy te często wynikają z ograniczonego dostępu do informacji. Jego ogólny wniosek był jednak dosadny:

„W gruncie rzeczy jest to jednak kwestia energii i mocy”.

Dla kopaczy posiadających przyłącza do sieci energetycznej i grunty nadające się pod zabudowę bitcoin może w coraz większym stopniu stać się jednym z zastosowań energii elektrycznej, a nie jedynym.