Morgan Stanley wprowadza fundusz oparty na stablecoinach po uruchomieniu funduszu ETF opartego na bitcoinie

Najważniejsze informacje:

• Morgan Stanley wprowadził fundusz mający na celu wsparcie emitentów stablecoinów potrzebujących zgodnych z przepisami, płynnych rozwiązań inwestycyjnych w zakresie rezerw.
• Rozwój stablecoinów skłania Morgan Stanley do rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych oraz oferty infrastruktury płynności dla inwestorów instytucjonalnych.
• Inicjatywy w zakresie tokenizacji pokazują, że Morgan Stanley posuwa naprzód integrację technologii blockchain w produktach skarbowych i platformach inwestycyjnych opartych na kryptowalutach.

Fundusz stablecoinów Morgan Stanley zaspokaja popyt instytucjonalny na rezerwy

Morgan Stanley Investment Management ogłosił 23 kwietnia uruchomienie Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), rządowego funduszu rynku pieniężnego. Produkt ten jest częścią funduszu powierniczego Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Został zaprojektowany tak, aby spełniał wymogi inwestycyjne dotyczące rezerw stablecoinów zgodnie z ustawą GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins).

Fred McMullen, współdyrektor ds. globalnej płynności w Morgan Stanley Investment Management, powiedział:

„Cieszymy się, że możemy wprowadzić na rynek nowe rozwiązanie inwestycyjne, które ma na celu zaspokojenie potrzeb emitentów stablecoinów”.

Portfel rezerw stablecoinów zapewnia emitentom stablecoinów płatniczych kwalifikowaną opcję funduszu rynku pieniężnego do inwestowania wymaganych rezerw zabezpieczających pozostające w obiegu stablecoiny płatnicze. Fundusz dąży do zachowania kapitału, codziennej płynności i maksymalnego bieżącego dochodu przy jednoczesnym utrzymaniu stabilnej wartości aktywów netto na poziomie 1,00 USD. Alokuje aktywa wyłącznie do gotówki, bonów skarbowych USA, weksli i obligacji o terminie zapadalności wynoszącym 93 dni lub mniej. Obejmuje on również niektóre umowy odkupu overnight zabezpieczone papierami wartościowymi Skarbu USA lub gotówką. McMullen podkreślił wzrost w tym sektorze, zwracając uwagę na wzrost liczby emitentów stablecoinów oraz rosnący wolumen aktywów utrzymywanych w stablecoinach.

Tokenizacja i strategia ETF dla bitcoina rozszerzają działania w zakresie aktywów cyfrowych

Amy Oldenburg, szefowa działu strategii aktywów cyfrowych w Morgan Stanley, podkreśliła rozszerzenie dostępu do cyfrowych rozwiązań inwestycyjnych w całej firmie. Zwróciła uwagę na wysiłki zmierzające do opracowania nowych sposobów współpracy z emitentami stablecoinów w ramach szerszej modernizacji infrastruktury finansowej. Inicjatywa ma na celu poprawę doświadczeń klientów instytucjonalnych przy jednoczesnym wspieraniu ewoluujących struktur rynkowych. Portfel rezerw stablecoinów stanowi uzupełnienie bieżącej strategii firmy w zakresie aktywów cyfrowych. W kwietniu Morgan Stanley Investment Management wprowadził również swój pierwszy produkt kryptowalutowy notowany na giełdzie, Morgan Stanley Bitcoin Trust, którego celem jest śledzenie wyników bitcoina.

Firma rozwinęła również inicjatywy związane z tokenizacją na początku tego roku. Wprowadziła akcje klasy DAP w ramach swojego portfela papierów skarbowych, zaprojektowane z myślą o udziale w inicjatywie BNY dotyczącej tokenizacji lustrzanych zapisów. Akcje te są dostępne za pośrednictwem platform BNY LiquidityDirect i Digital Asset, a ich wartości są reprezentowane w łańcuchu bloków, podczas gdy oficjalne zapisy pozostają w posiadaniu BNY. McMullen powiedziała:

„Chociaż są to wciąż wczesne etapy, te ostatnie premiery produktów świadczą o naszym zaangażowaniu w opracowywanie odpowiednich, aktualnych rozwiązań, które mogą zaspokoić zmieniające się potrzeby inwestorów na coraz bardziej cyfrowym rynku”.

Portfel rezerw stablecoinów opiera się na działaniach mających na celu rozszerzenie oferty aktywów cyfrowych i zaspokojenie popytu instytucjonalnego.

Wprowadzenie to nastąpiło po debiucie Morgan Stanley Bitcoin Trust, produktu giełdowego opartego na bitcoinie, śledzącego wyniki BTC. Produkt ten obciążony był opłatą sponsorską w wysokości 0,14% i wykorzystywał wskaźnik Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Znany doradca finansowy Ric Edelman stwierdził, że 16 000 doradców finansowych Morgan Stanley może wspierać przepływy nowych aktywów kryptograficznych poprzez strategię ETF firmy, podkreślając, jak dostęp doradców może wpływać na dystrybucję. Struktura opłat zapewniła produktowi konkurencyjną pozycję w segmencie ETF-ów bitcoinowych, ponieważ firmy nadal dostosowują swoją ofertę w obliczu zmieniającego się popytu inwestorów i rosnącego udziału w rynku.