Cena bitcoina gwałtownie wzrosła do poziomu bliskiego 80 tys. dolarów, a wskaźnik CPI okazał się zgodny z prognozami

Zmienność na rynku powoduje likwidacje o wartości 732 mln dolarów

W piątek cena bitcoina na krótko powróciła do poziomu 79 000 USD po tym, jak amerykański Urząd Statystyki Pracy (BLS) opublikował sierpniowe dane dotyczące wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI), które były zgodne z prognozami ekonomistów. Dane z Bitstamp pokazały, że cena kryptowaluty wzrosła do 79 837 dolarów, a ten nagły skok sprawił, że Bitcoin był na dobrej drodze do przekroczenia poziomu 80 000 dolarów.

Przed tym skokiem cena tej wiodącej kryptowaluty odczuwała skutki niedźwiedziego nastroju wywołanego opublikowaniem niecałe 24 godziny wcześniej danych o indeksie cen producentów, które okazały się wyższe od oczekiwań. Jak donosi serwis Bitcoin.com News, cena bitcoina spadła do najniższego poziomu od tygodnia, wynoszącego 76 651 USD, z poziomu nieco ponad 78 000 USD wkrótce po opublikowaniu danych, po czym wzrosła i ustabilizowała się powyżej 77 000 USD.

Cena nadal wahała się wokół tego progu do godziny 8:30 czasu wschodnioamerykańskiego (EST), kiedy to gwałtowny spadek spowodował, że kryptowaluta spadła do poziomu 76 040 dolarów. Równie gwałtowny wzrost spowodował, że cena osiągnęła poziom 78 000 dolarów, a następnie, w wyniku kolejnego odbicia, przed południem przekroczyła 79 800 dolarów. Po konsolidacji powyżej 78 500 dolarów kolejna fala wyprzedaży spowodowała spadek do 77 300 dolarów.

O godz. 12:07 czasu wschodnioamerykańskiego (EST) kurs oscylował powyżej 77 800 USD, co dało bitcoinowi dzienny wzrost o 1% i kapitalizację rynkową na poziomie blisko 1,57 bln USD.

Tymczasem wahania cen kryptowaluty w ciągu ostatnich 24 godzin mocno nadwyrężyły zarówno inwestorów zajmujących pozycje długie, jak i krótkie. Dane Coinglass wykazały, że likwidacje pozycji długich przekroczyły 104 mln dolarów, w porównaniu do 100 mln dolarów w przypadku pozycji krótkich. Ogółem likwidacje na całym rynku kryptowalut przekroczyły 732 mln dolarów, a wyeliminowane pozycje krótkie osiągnęły wartość 424 mln dolarów.

Pomimo tego, że wskaźnik CPI był zgodny z oczekiwaniami, uczestnicy rynków prognoz natychmiast podnieśli prawdopodobieństwo podwyższenia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną o 25 punktów bazowych do 82%. Komentując te dane, ekonomista Peter Schiff powiedział:

„To powinno praktycznie zagwarantować podwyżkę. Jeśli tak się stanie, prawdopodobieństwo drugiej podwyżki w grudniu wzrosło do 74,2%. Ten odruchowy wzrost na rynkach prawdopodobnie nie potrwa długo, zwłaszcza że podwyżki stóp nie wystarczą do obniżenia inflacji”.

Inny ekonomista, Robin Brooks, stwierdził, że wysoki odczyt wskaźnika CPI sprawia, że podwyżka stóp jest nieunikniona, jeśli głównym celem rządu USA jest zapobieżenie niekontrolowanemu wzrostowi kosztów finansowania.

Ray Dalio ostrzega przed presją stagflacyjną

Swoje zdanie wyraził również miliarder Ray Dalio, stwierdzając, że podczas gdy Stany Zjednoczone próbują utrzymać niskie stopy krótkoterminowe, stopy długoterminowe rosną – trend ten, jak powiedział, jest już wyraźnie widoczny. Dalio zwrócił również uwagę na osłabienie dolara i zmiany cen złota.

„Wraz ze wzrostem stóp procentowych zaczyna to wpływać na rynek akcji. W sytuacji spadających cen obligacji i rosnących kursów akcji oczekiwane zyski z akcji są obecnie niskie w porównaniu z obligacjami, co przekłada się na szerszą presję na rynku akcji” – wyjaśnił Dalio w poście opublikowanym na platformie X.

Według Dalio dynamika ta tworzy środowisko stagflacyjne, z którym Rezerwa Federalna ma trudności. W obliczu stagflacji Fed zmaga się z dylematem, czy zaostrzyć, czy złagodzić politykę pieniężną. „W gospodarce charakteryzującej się ogromnymi dysproporcjami majątkowymi skutki finansowe różnią się drastycznie w zależności od tego, czy posiada się akcje, co ma ogromne implikacje polityczne” – powiedział Dalio.

Chociaż długoterminowa teza ma charakter strukturalny, krótkoterminowe ostrzeżenie Dalio dotyczące rosnących stóp procentowych i presji na rynku akcji wskazuje na kluczowy czynnik hamujący dynamikę cen bitcoina. Na przykład, gdy realne stopy procentowe rosną lub utrzymują się na „wyższym poziomie przez dłuższy czas”, kapitał ma tendencję do wycofywania się z wysokiego ryzyka aktywów spekulacyjnych. Ponieważ kapitał instytucjonalny nadal traktuje bitcoina jako aktywa ryzykowne o dużej zmienności, rosnące rentowności uderzą w bitcoina równolegle z akcjami spółek technologicznych.

Z drugiej strony, jeśli Rezerwa Federalna zaostrzy politykę pieniężną, doprowadzając do stagflacji, płynność rynkowa ulegnie wyczerpaniu. Dojdzie do gwałtownych załamań i likwidacji pozycji lewarowanych, ponieważ inwestorzy makroekonomiczni będą sprzedawać płynne aktywa w celu pozyskania gotówki w odpowiedzi na wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.