Likwidacja krótkich pozycji na kryptowalutach o wartości 150 mln dolarów w momencie, gdy cena bitcoina zbliża się do 66 tys. dolarów

Short squeeze następuje po złagodzeniu napięć geopolitycznych

Po zawarciu porozumienia pokojowego między USA a Iranem zlikwidowano pozycje krótkie o wartości około 150 milionów dolarów. Do likwidacji doszło, gdy cena bitcoina ponownie przekroczyła 65 000 dolarów, po tym jak prezydent USA Donald Trump ogłosił, że porozumienie zostało „oficjalnie zawarte” i stwierdził, że Cieśnina Ormuz jest teraz otwarta.

Likwidacje tego rodzaju mają miejsce, gdy giełda przymusowo zamyka pozycję lewarowaną, ponieważ inwestor nie jest już w stanie spełnić wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego. Likwidacje krótkich pozycji następują, gdy ceny gwałtownie rosną, zmuszając inwestorów nastawionych na spadki do odkupienia aktywów, co może przyspieszyć właśnie ten wzrost, który wywołał squeeze.

Ruch ten nastąpił wraz z szerszą rotacją w kierunku ryzyka, ponieważ ceny ropy naftowej spadły o około 4% w następstwie wiadomości o deeskalacji (łagodząc obawy o inflację i zwiększając apetyt na aktywa ryzykowne). W związku z planowanym ponownym otwarciem Cieśniny Ormuz, szlaku wodnego obsługującego około 20% światowego handlu ropą, inwestorzy zamknęli pozycje oparte na założeniu przedłużającego się konfliktu na Bliskim Wschodzie.

W przypadku bitcoina odbicie nastąpiło po tygodniach presji, biorąc pod uwagę, że rynek dryfował w dół w obliczu utrzymujących się odpływów instytucjonalnych, co dało lewarowanym sprzedającym na krótką metę wystarczającą pewność, by naciskać na swoje zakłady. Gdy tylko ogłoszono zawieszenie broni, wszystkie takie pozycje zostały szybko zamknięte.

Serwis Bitcoin.com News udokumentował wielokrotne przykłady tego samego scenariusza, w tym jedną godzinę, w której zlikwidowano krótkie pozycje o wartości 150 mln dolarów, gdy cena bitcoina przekroczyła 80 000 dolarów, oraz 15-minutowy okres, w którym zlikwidowano krótkie pozycje o wartości 320 mln dolarów, gdy cena bitcoina odbiła się w kierunku 64 000 dolarów.

Odpływy kapitału instytucjonalnego rzucają cień na hossę

Pomimo odbicia, sytuacja instytucjonalna pozostaje ostrożna. Fundusze ETF oparte na bitcoinie odnotowały w tygodniu od 8 do 12 czerwca odpływ netto w wysokości 316 mln dolarów, co oznacza piąty z rzędu tydzień wypłat, a fundusze ETF oparte na ethereum odnotowały w tym samym okresie dalszy odpływ w wysokości 14,91 mln dolarów.

Ta rozbieżność (między wzrostem cen napędzanym dźwignią finansową a stałymi umorzeniami funduszy) sprawia, że podstawy hossy są niepewne. Ruchy napędzane likwidacją mogą się odwrócić tak szybko, jak się pojawiły, gdy tylko wyczerpią się wymuszone zakupy.

Kolejnym testem będzie to, czy popyt spotowy powróci, aby wesprzeć ceny, gdy wygaśnie pokrycie krótkich pozycji. Oficjalna ceremonia podpisania porozumienia pokojowego zaplanowana jest na piątek w Szwajcarii. Wydarzenie to może albo wzmocnić nastroje skłonne do podejmowania ryzyka, albo, jeśli się nie powiedzie, przywrócić przewagę niedźwiedziom.