Firma SpaceX należąca do Muska pozyskała 25 miliardów dolarów w ramach pierwszej emisji obligacji, a wartość zamówień sięga prawie 90 miliardów dolarów

• </span></p>
• <p><span style="font-weight: 400;">Najważniejsze informacje: </span></p>
• <ul>
• <li><span style="font-weight: 400;">SpaceX pozyskało 25 mld dolarów w ramach swojej debiutanckiej emisji obligacji, a wartość zleceń sięgała prawie 90 mld dolarów. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Ogromny popyt pozwolił SpaceX zwiększyć wartość transakcji o 5 miliardów dolarów powyżej pierwotnego celu wynoszącego 20 miliardów dolarów, w ramach pięciu transz. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Jak poinformowała firma, środki zostaną przeznaczone na spłatę kredytu pomostowego oraz sfinansowanie projektów Starlink, Starship i rozbudowy infrastruktury sztucznej inteligencji.</span></li>
• </ul>
• <p><span style="font-weight: 400;">

Debiut z ogromnym nadmiarem popytu

23 czerwca firma SpaceX wyceniła obligacje o ratingu inwestycyjnym o wartości 25 mld dolarów, co plasuje tę emisję wśród największych debiutów obligacji korporacyjnych w historii. Popyt był tak duży, że wartość zamówień sięgnęła prawie 90 mld dolarów, co stanowiło niemal czterokrotność pierwotnego celu firmy wynoszącego 20 mld dolarów i pozwoliło jej zwiększyć wartość emisji o 5 mld dolarów.

Transakcja obejmowała pięć transz o terminach zapadalności od 2031 do 2056 roku. Struktura obejmowała obligacje o wartości 7 mld dolarów z oprocentowaniem 5,350% i terminem zapadalności w 2031 roku, obligacje o wartości 6 mld dolarów z oprocentowaniem 5,650% i terminem zapadalności w 2033 roku, 6 mld dolarów obligacji o oprocentowaniu 5,875% z terminem wykupu w 2036 r., 2,5 mld dolarów obligacji o oprocentowaniu 6,600% z terminem wykupu w 2046 r. oraz 3,5 mld dolarów obligacji o oprocentowaniu 6,650% z terminem wykupu w 2056 r.

Skala portfela zamówień po raz kolejny pokazała ogromny apetyt inwestorów na zaangażowanie w jedną z najcenniejszych prywatnych firm na świecie, która stała się emitentem publicznym. Na dzień 19 czerwca SpaceX posiadało około 100,8 mld dolarów w gotówce i ekwiwalentach gotówkowych, co pomogło spółce uzyskać warunki na poziomie inwestycyjnym podczas jej pierwszego debiutu na rynku obligacji.

Na co zostaną przeznaczone środki

SpaceX oświadczyło, że zamierza przeznaczyć pozyskane środki w pierwszej kolejności na całkowitą spłatę zadłużenia z tytułu kredytu pomostowego, a pozostałą kwotę przeznaczyć na ogólne cele korporacyjne. Spłata ta porządkuje finanse, które zaspokajały potrzeby kapitałowe firmy przed jej debiutem giełdowym.

Pozyskanie środków następuje w momencie, gdy SpaceX kontynuuje realizację szeregu projektów wymagających dużych nakładów kapitałowych. Na przykład firma rozszerza działalność w zakresie satelitarnego internetu Starlink, rozwija program rakietowy Starship oraz dąży do szerszego wdrożenia sztucznej inteligencji, a każde z tych przedsięwzięć wymaga stałych inwestycji.

Wchodząc na rynek obligacji tak szybko po debiucie giełdowym, SpaceX dała do zrozumienia, że zamierza wykorzystać swój nowy status do pozyskiwania na dużą skalę długoterminowego, tańszego kapitału, zamiast polegać wyłącznie na kapitale własnym.

Od debiutu giełdowego do rynku obligacji

Sprzedaż obligacji nastąpiła po rekordowym debiucie giełdowym 12 czerwca, jednym z najczęściej obserwowanych wydarzeń rynkowych tego roku. Notowanie na giełdzie wywołało falę zainteresowania daleko wykraczającą poza rynek akcji – serwis Bitcoin.com News poinformował, że obroty na rynkach prognoz osiągnęły rekordowy poziom 10,8 mld dolarów w ciągu tygodnia, gdy debiut giełdowy SpaceX, mistrzostwa świata w piłce nożnej i inne wydarzenia spowodowały gwałtowny wzrost wolumenu transakcji spekulacyjnych.

Również platformy prognoz odnotowały jednoczesny popyt w obszarach finansów, geopolityki i sportu, a SpaceX znalazło się wśród kluczowych czynników napędzających ten trend.

Dla tradycyjnych inwestorów na rynku instrumentów o stałym dochodzie wniosek był prosty. Debiutujący emitent, który przyciągnął zamówienia o wartości blisko 90 mld dolarów, świadczy o głębokim zaufaniu do bilansu i trajektorii wzrostu SpaceX, nawet w długim końcu krzywej zapadalności.

Dzięki spłacie kredytu pomostowego i zabezpieczeniu nowego długoterminowego finansowania firma SpaceX zapewniła sobie kapitał niezbędny do realizacji swoich licznych ambitnych planów w pozostałej części dekady. Skala i odbiór debiutanckiej emisji umacniają również pozycję firmy jako stałego uczestnika rynków dłużnych.

W najbliższym czasie inwestorzy będą obserwować, jak szybko SpaceX wykorzysta pozyskane środki oraz czy powróci na rynek obligacji w celu przeprowadzenia kolejnych emisji.