Wpadka Datavault AI przy projekcie Biconomy ostrzega inwestorów

26 października firma technologiczna Datavault AI ujawniła, że od czerwca 2026 r. nie była w stanie wypłacić bitcoinów z giełdy kryptowalutowej Biconomy. Następnego dnia cena akcji firmy spadła o około 50% i do tej pory nie odrobiła strat, a jej kapitalizacja rynkowa oscyluje obecnie wokół 65 mln dolarów. W zgłoszeniu nie podano przyczyny niepowodzenia wypłaty, a ani Datavault, ani Biconomy nie wydały żadnego innego publicznego oświadczenia w tej sprawie.

Wewnętrzne transfery poza łańcuchem bloków

Motto „nie masz kluczy, nie masz monet” przewija się przez każdy etap historii tych bitcoinów, począwszy od września 2025 r., kiedy to firma biofarmaceutyczna Scilex zgodziła się nabyć akcje Datavault oraz wstępnie sfinansowany warrant za 150 mln dolarów płatnych w bitcoinach. Scilex otrzymał te bitcoiny bezpośrednio od Biconomy: dwa dni wcześniej Scilex zgodził się sprzedać Biconomy akcje swojej spółki zależnej Semnur o wartości 200 mln dolarów w zamian za bitcoiny. Scilex poinformował później, że wykorzystał 150 mln dolarów z tych bitcoinów na zakup akcji Datavault. Scilex podpisał również protokół ustaleń z Biconomy w sprawie współpracy w zakresie strategii kryptowalutowej i finansowej.

Datavault twierdzi, że 1 309 BTC zostało przesłane do jego portfela w Biconomy w ramach transferu poza łańcuchem bloków. Oznacza to, że transfer odbył się wewnętrznie na giełdzie, a żadna transakcja nie została zarejestrowana w łańcuchu bloków bitcoina. Datavault nigdy nie posiadało kluczy prywatnych do tych bitcoinów.

Według firmy, w okresie od września 2025 r. do stycznia 2026 r. odesłała ona 491,431 BTC z powrotem do Scilex, również poza łańcuchem. Oznacza to, że na koncie, do którego firma twierdzi, że nie ma dostępu, pozostało około 817,6 BTC, o wartości około 66 mln USD według aktualnych cen. Zgodnie z samodzielnie przedstawionym przez Biconomy dowodem rezerw, w momencie sporządzania niniejszego artykułu giełda posiadała aktywa kryptowalutowe o wartości 197 mln USD, przy czym BTC stanowiły 73% jej rezerw.

Ponieważ firma Datavault nie była w stanie udowodnić, że sprawuje kontrolę nad tymi BTC, zgodnie z obowiązującymi standardami rachunkowości bitcoiny te nie powinny były zostać ujęte jako aktywa w jej bilansie. Firma oświadcza obecnie, że musi odpowiednio skorygować swoje sprawozdania finansowe i poinformowała inwestorów, aby nie opierali się na jej czterech ostatnich sprawozdaniach finansowych.

Inwestor stał się dłużnikiem

Obecnie, zgodnie ze zmienionymi zasadami rachunkowości, Scilex, główny inwestor Datavault, jest traktowany jako dłużnik Datavault. Datavault twierdzi jednak, że nie ma pewności, czy uda mu się odzyskać te środki. Na dzień 30 czerwca firma Scilex była już winna Datavault 8,8 mln dolarów z 10 mln dolarów opłaty licencyjnej, natomiast spółka powiązana z Scilex, Vivasor, była winna 15 mln dolarów z 20 mln dolarów opłaty.

Tymczasem, mimo że wypłata BTC utknęła już w czerwcu, firma Datavault w swoim raporcie kwartalnym z sierpnia nadal przedstawiała bitcoiny jako środek służący do regulowania rachunków. W tym samym okresie firma promowała również wprowadzenie na platformę Biconomy własnej monety memowej.

Ryzyko dla firm i inwestorów

W każdym razie, choć wiele pytań dotyczących tej historii pozostaje bez odpowiedzi, kluczowa kwestia jest jasna: brak dostępu firmy do posiadanych bitcoinów może zaszkodzić inwestorom.

Według serwisu Bitcointreasuries.net 201 spółek publicznych posiada w swoich bilansach 1,296 mln BTC o wartości 105 mld dolarów. Jednak nawet Strategy, która posiada 65% tej łącznej kwoty, nie publikuje dowodów potwierdzających rezerwy ani adresów swoich portfeli. Zamiast tego analitycy łańcucha bloków, tacy jak Arkham, próbują samodzielnie zidentyfikować te adresy.

W 2025 r. współzałożyciel Michael Saylor stwierdził, że publikacja adresów portfeli wiązałaby się z ryzykiem bezpieczeństwa i ryzykiem operacyjnym, a upublicznienie transakcji bitcoinowych Strategy mogłoby zniechęcić inwestorów. Inwestorzy Strategy muszą zatem wierzyć, że firma ma dostęp do swoich bitcoinów, które przechowuje u regulowanych podmiotów powierniczych, nie publikując pełnej listy. Coinbase potwierdziło, że jest jednym z tych podmiotów powierniczych, a firma Arkham twierdzi, że udało jej się prześledzić część zasobów aż do firmy Fidelity. Ta sama potrzeba zaufania dotyczy innych spółek publicznych, które nie ujawniają w pełni swoich zasobów bitcoinów.

Wybierz swój poziom zaufania

Natomiast Metaplanet i Twenty One Capital opublikowały adresy, na których przechowują swoje BTC, umożliwiając inwestorom weryfikację tych zasobów w łańcuchu bloków. Jednak obie firmy również polegają na podmiotach zewnętrznych, ponieważ korzystają z usług podmiotów powierniczych do przechowywania swoich BTC.

Tymczasem firma Block, należąca do zwolennika bitcoina Jacka Dorseya, uruchomiła w kwietniu panel kontrolny z łańcuchowym potwierdzeniem rezerw, obejmujący zarówno swoje korporacyjne zasoby, jak i bitcoiny przechowywane dla klientów Cash App i Square. We wrześniu firma Block złożyła wniosek do amerykańskiego Urzędu Kontrolera Waluty (OCC) o przyznanie krajowej koncesji banku powierniczego, co pozwoliłoby jej na przechowywanie bitcoinów i stablecoinów pod nadzorem federalnym.

W związku z tym inwestorzy zajmujący się rezerwami bitcoinowymi mogą zdecydować, jaki poziom zaufania jest dla nich akceptowalny przy wyborze firmy, w którą chcą zainwestować.

Serwis Bitcoin.com News skontaktował się z firmami Datavault AI, Biconomy i Scilex w celu uzyskania komentarza i zaktualizuje ten artykuł, jeśli otrzymają odpowiedź.